Россети Волга акции

Россети Волга МСФО 9мес2020 все в минус

Убыток 0,496 млрд руб (была прибыль 2,386 млрд за 9мес2019).
Выручка минус 5,2% до 44,011 млрд руб. Лучший сегмент по выручке — Саратовские РС.
Операционный убыток, невообразимо, 0,261 млрд руб (была прибыль 3,192 млрд). Конечно, ведь операционные расходы выросли на 1,05 млрд руб.

Базовый убыток 0,0026 руб (за 9мес2019 была прибыль 0,0127 руб), за 3квартал убыток 0,0012руб.

Обязательства подскочили долгосрочные. А итого +8% до 21,4 млрд руб.
Запасы подросли немного, + 8%.
Денежные потоки упали, где вдвое, где на треть...
Отсутствие валютного риска — единственный плюс.

Денежные средства и их эквиваленты уменьшились на 25,4% до 0,724 млрд руб.
Материнская Россети владеет на 30.09.2020 88,04% акций, но управляет плохо.

Михаил П, МРСК Волги может первой попасть в программу консолидации Россетей. Текущая цена делает ее наиболее привлекательной целью. МРСК Волги является самой недооцененной из дочерних компаний Россетей по показателю EV/EBITDA, который составляет 2.17. Это на 34% ниже среднего значения среди аналогов. В случае консолидации акции МРСК Волги могут вырасти более чем в 2 раза.

Михаил Titov, EV/EBITDA считать с точностью до 3-го знака — глупо. У них в прошлом квартале EBITDA около 0, в этом около 1.2. Сколько в следующем будет — неизвестно. По году при оптимистическом сценарии EBITDA будет 5 млрд. При текущей EV имеем EV/EBITDA в районе 4. Можно конечно котировки в 2-3 раза сбить. При 3 коп опять станет самой недооцененной и потенциально сможет вырасти до 6 коп.

Выручка за 9мес2020 составила 44 млрд руб (-5% к 46.5 млрд за 9мес2019)
Операционный расходы составили 44.3 млрд (+2% к 43.3 млрд)
В результате получен чистый убыток 0.5 млрд (против чистой прибыли 2.4 млрд)

Долг вырос до 8.5 млрд руб
Дебиторская задолженность осталась на уровне 6 млрд руб
Резко упала EBITDA До 3.3 млрд (6.5 млрд)

Операционный денежный поток 3.5 млрд, капзатраты 5 млрд, привлечение долга 2.6 млрд, выплаченные дивиденды 1.2 млрд
В результате денежные средства уменьшились на 250 млн до 724 млн

Слабые результаты в сравнении с соседними МРСК Центра и МРСК ЦП. Дебиторская задолженность и особенно долг на сравнительно низком уровне.
Однако более существенное падение физических объемов услуг (более чем на 5%) привело к убытку.
Надежд на дивиденды по итогам года и тем более промежуточные не остается.

Один из фаворитов прошлых лет, МРСК Волги, в этом году показывает ужасную отчетность. Убыток и по РСБУ, и по МСФО за 2 и 3 кварталы, так можно и без дивидендов остаться.

Пользуясь случаем, передаю пламенный привет всем оптимистам, которые спорили со мной в прошлом году и видели замечательные перспективы в бумаге. В отчетности уже тогда просматривались большие проблемы, которые ковид просто усугубил.

очень много терпения нужно тут

очень много терпения нужно тут

Но за 20-ый год дивов, похоже, совсем не будет.

n̯ǝɹdǝƆ ʚоwиʞоɓʚƎ, Волга не оправдала моих ожиданий, благо сейчас у меня её не много, 2% от портфеля

Сергей Быков, не веришь, что отрастет ?

Тоже конечно сомнения имеются. Фундаментально — порядок в компании. Чё прибыль не генерит — не понятно. Иные распределители могут, а у Волги не выходит.

Можно конечно предположить, что все это специально, что-бы «свои» хорошо закупились и заработали. Но это ничем не подтвержденные домыслы. Ставить их в основу инвестиционных решений — наивно и даже глуповато.

Не знаю. Подумаю. Просадка хорошая. Есть жадное желание докупиться, но и сомнения козырные. Идёт внутренняя борьба )

Но за 20-ый год дивов, похоже, совсем не будет.

n̯ǝɹdǝƆ ʚоwиʞоɓʚƎ, Волга не оправдала моих ожиданий, благо сейчас у меня её не много, 2% от портфеля

Но за 20-ый год дивов, похоже, совсем не будет.

ближе к 0,06 наверное докуплю

Валерий Иванович, не дорого за убыточную компанию потенциально без дивов?

popov, а вы по какой цене готовы купить Волгу?

ближе к 0,06 наверное докуплю

Валерий Иванович, не дорого за убыточную компанию потенциально без дивов?

ближе к 0,06 наверное докуплю

Михаил П, МРСК Волги может первой попасть в программу консолидации Россетей. Текущая цена делает ее наиболее привлекательной целью. МРСК Волги является самой недооцененной из дочерних компаний Россетей по показателю EV/EBITDA, который составляет 2.17. Это на 34% ниже среднего значения среди аналогов. В случае консолидации акции МРСК Волги могут вырасти более чем в 2 раза.

Выручка за 9мес2020 составила 44 млрд руб (-5% к 46.5 млрд за 9мес2019)
Операционный расходы составили 44.3 млрд (+2% к 43.3 млрд)
В результате получен чистый убыток 0.5 млрд (против чистой прибыли 2.4 млрд)

Долг вырос до 8.5 млрд руб
Дебиторская задолженность осталась на уровне 6 млрд руб
Резко упала EBITDA До 3.3 млрд (6.5 млрд)

Операционный денежный поток 3.5 млрд, капзатраты 5 млрд, привлечение долга 2.6 млрд, выплаченные дивиденды 1.2 млрд
В результате денежные средства уменьшились на 250 млн до 724 млн

Слабые результаты в сравнении с соседними МРСК Центра и МРСК ЦП. Дебиторская задолженность и особенно долг на сравнительно низком уровне.
Однако более существенное падение физических объемов услуг (более чем на 5%) привело к убытку.
Надежд на дивиденды по итогам года и тем более промежуточные не остается.