НКНХ акции

Из интервью с Азатом Бикмурзиным, февраль 2019 года

«- С выходом «Этилена-600» и производных на проектную мощность как изменятся финансовые показатели предприятия?
— В 2023 году, когда строительство будет закончено и объект будет введен в эксплуатацию, предполагается, что выручка «Нижнекамскнефтехима» увеличится более чем вдвое.»

За 2018 выручка была 189 млрд. Удвоение выручки к 2023 — 380 млрд.

А тут 2030 и выручка 347 млрд.

Кто-то там у них с головой явно не дружит, выдавая такие противоречивые прогнозы.

По ЧП проще. Берёшь средню историческую рентабельность ЧП по выручке в 12% (консервативно) и выходит ЧП при выручке 380 млрд около 45-50 млрд руб

Rondine, Уже 365 пересчитали. У них получается, что выручка вырастет чуть больше, чем в 2 раза, потому, что исходят из увеличения потребления сырья с 3,4 млн. тонн до 7,3 млн. тонн. Пластики дешевле, чем каучуки. Ебитду они рассчитывают почти в 3 раза больше текущей, видимо, из-за снижения себестоимости (метанол, ПГУ-ТЭС, относительное снижение ФОТ, может ещё ГТУ в плане есть на 2 очереди ЭП-600, ДССК). Получается, что и ЧП должна вырасти примерно в 3 раза.

khornickjaadle, Ещё на КЗОС будут продавать этилена 300 тыс. тонн по оптовой цене, что снижает выручку.

Из интервью с Азатом Бикмурзиным, февраль 2019 года

«- С выходом «Этилена-600» и производных на проектную мощность как изменятся финансовые показатели предприятия?
— В 2023 году, когда строительство будет закончено и объект будет введен в эксплуатацию, предполагается, что выручка «Нижнекамскнефтехима» увеличится более чем вдвое.»

За 2018 выручка была 189 млрд. Удвоение выручки к 2023 — 380 млрд.

А тут 2030 и выручка 347 млрд.

Кто-то там у них с головой явно не дружит, выдавая такие противоречивые прогнозы.

По ЧП проще. Берёшь средню историческую рентабельность ЧП по выручке в 12% (консервативно) и выходит ЧП при выручке 380 млрд около 45-50 млрд руб

Rondine, Уже 365 пересчитали. У них получается, что выручка вырастет чуть больше, чем в 2 раза, потому, что исходят из увеличения потребления сырья с 3,4 млн. тонн до 7,3 млн. тонн. Пластики дешевле, чем каучуки. Ебитду они рассчитывают почти в 3 раза больше текущей, видимо, из-за снижения себестоимости (метанол, ПГУ-ТЭС, относительное снижение ФОТ, может ещё ГТУ в плане есть на 2 очереди ЭП-600, ДССК). Получается, что и ЧП должна вырасти примерно в 3 раза.

Нижнекамскнефтех-2-ап: информация о выплаченных дивидендах
Нижнекамскнефтехим сообщило о выплате дивидендов по результатам 2019 года.

Акция: Нижнекамскнефтех-2-ап
Общая сумма: 14 614 091 920.0 руб.
Дивиденд на акцию: 9,07 руб.


Ссылка на сущфакт: http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=197
Дивиденды Нижнекамскнефтехим: https://smart-lab.ru/q/NKNC/dividend/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Посмотрел в отчете за 2019 — расходы на оплату труда + отчисления в фонды (ПФ, ФСС, МФ) 12,8 млрд руб

Rondine, К 2030 году может быть 25 млрд. руб. Татнефть строит свою нефтехимию с переработкой ок. 3 млн. тонн сырья. Численность персонала 4000 чел. У НКНХ примерно такие же объёмы переработки на ЭП-1200 (чуть больше) будут. Технологии одни и те же. Примерно 4000 чел. и будет работать на ЭП-1200. Сейчас 14000 чел. работает. Объём переработки сырья на НКНХ сейчас почти такой же, каким он будет на ЭП-1200. Следовательно экономия ФОТ раза в 3-4 будет.

ТАИФ подвёл итоги 2019 года. В частности, по НКНХ планируется инвестировать 730 млрд. руб. до 2030 года. Это две очереди ЭП-600. Выручку ожидают 347 млрд. руб., EBITDA 114 млрд. руб. Источник realnoevremya.ru/articles/179448-gruppa-taif-podvela-itogi-finansovo-hozyaystvennoy-v-2019-g

khornickjaadle, Уже 365 млрд. руб. выручка к 2030 году. Растём! Источник realnoevremya.ru/articles/185370-gruppa-taif-v-istorii-tatarstana-pao-nizhnekamskneftehim

В Усть-Луге в ближайшие 5 лет точно ничего нового не появится )))

а что там Сибур?
думается, тоже не сидит на месте.
не забываем про него

Валерий Иванович, У них Китай в приоритете. Мощный конкурент может появиться у НКНХ в Усть-Луге — Газпром со своим пластиком. Волков бояться — в лес не ходить.

khornickjaadle, понял, благодарю

а что там Сибур?
думается, тоже не сидит на месте.
не забываем про него

Валерий Иванович, У них Китай в приоритете. Мощный конкурент может появиться у НКНХ в Усть-Луге — Газпром со своим пластиком. Волков бояться — в лес не ходить.

а что там Сибур?
думается, тоже не сидит на месте.
не забываем про него

После запуска ЭП-1200 НКНХ начнёт экспортировать пластики. Затраты на логистику вырастут, но, думаю, это не будет проблемой для экспорта пластиков. Существующий ценник позволяет это делать. В Туркменистане умудрились наладить экспорт полипропилена по ж-д через Казахстан в Китай. Расстояние 8746 км с перегрузкой контейнеров в Казахстане на китайские платформы. Заводик по производству полипропилена в Туркменбаши маленький — 85 тыс. тонн полипропилена в год, рентабельность нельзя сказать, что низкая. Вряд ли в убыток будут продавать. Источник plastinfo.ru/information/news/46173_31.08.2020

Выручка за 6мес2020 упала до 70.2 млрд руб (-25% к 93.2 млрд за 6мес2019)
на фоне падения цен (около 15% на каучуки) и обьемов продаж
Себестоимость упала до 54.2 млрд (-20% 68.1 млрд)
Убыток от курсовой разницы (в основном, по кредитам в евро) 4.5 млрд руб (против прибыли 0.6 млрд)
В итоге чистая прибыль упала более чем в 3 раза до 4.6 млрд (14.8 млрд)

Долг вырос до 73.5 млрд руб (49.7 млрд на начало года). Кредитов в евро на 64.6 млрд, в рублях на 15 млрд

Чистый операционный поток 18.2 млрд
капзатраты 26.6 млрд, увеличение долга 16.7 млрд
В результате денежные средства выросли на 7.2 млрд до 41.4 млрд

Кризис застал компанию в разгар масштабной инвестпрограммы (две очереди этиленовых комплексов, собственная электро/тепло генерация),
осуществляемую на валютные (да еще и в евро) кредиты в условиях конкуренции с уже осуществленными (Запсибнефтихим Сибура)
и планируемыми (Усть-Луга, Амур) огромными газохимическими проектами, которые получат значительные налоговые льготы и будут иметь сильные конкурентные преимущества.

Держу пакет привилегированных акций, компания — одна из немногих историй роста, через несколько лет обьемы производства значительно вырастут.
Вместе с тем есть сомнения в эффективности менеджмента НКНХ (и менеджмента ТАИФ в целом) и способности выдержать конкурецию

Михаил П, Ну, по ЛПЭНП пока договариваются вроде, нет конкуренции.

Выручка за 6мес2020 упала до 70.2 млрд руб (-25% к 93.2 млрд за 6мес2019)
на фоне падения цен (около 15% на каучуки) и обьемов продаж
Себестоимость упала до 54.2 млрд (-20% 68.1 млрд)
Убыток от курсовой разницы (в основном, по кредитам в евро) 4.5 млрд руб (против прибыли 0.6 млрд)
В итоге чистая прибыль упала более чем в 3 раза до 4.6 млрд (14.8 млрд)

Долг вырос до 73.5 млрд руб (49.7 млрд на начало года). Кредитов в евро на 64.6 млрд, в рублях на 15 млрд

Чистый операционный поток 18.2 млрд
капзатраты 26.6 млрд, увеличение долга 16.7 млрд
В результате денежные средства выросли на 7.2 млрд до 41.4 млрд

Кризис застал компанию в разгар масштабной инвестпрограммы (две очереди этиленовых комплексов, собственная электро/тепло генерация),
осуществляемую на валютные (да еще и в евро) кредиты в условиях конкуренции с уже осуществленными (Запсибнефтихим Сибура)
и планируемыми (Усть-Луга, Амур) огромными газохимическими проектами, которые получат значительные налоговые льготы и будут иметь сильные конкурентные преимущества.

Держу пакет привилегированных акций, компания — одна из немногих историй роста, через несколько лет обьемы производства значительно вырастут.
Вместе с тем есть сомнения в эффективности менеджмента НКНХ (и менеджмента ТАИФ в целом) и способности выдержать конкурецию

Нижнекамскнефтехим - прибыль 1 пг МСФО снизилась в 3 раза


отчет

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прибыль мсфо 6 мес 2020г: 4,598 млрд руб (падение в 3,2 раза г/г).

Прибыль мсфо 6 мес 2020г: 4,598 млрд руб (падение в 2,2 раза г/г).

Нижнекамскнефтехим (НКНХ) – рсбу/ мсфо
1 611 256 000 Обыкновенных акций = 147,833 млрд руб
218 983 750 Привилегированных акций = 17,510 млрд руб
www.nknh.ru/investors/market/
Капитализация на 28.08.2020г: 165,343 млрд руб

Общий долг на 31.12.2017г: 13,297 млрд руб/ мсфо 17,153 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 54,198 млрд руб/ мсфо 51,592 млрдруб
Общий долг на 31.12.2019г: 73,123 млрд руб/ мсфо 69,485 млрд руб
Общий долг на 30.06.2020г: 115,599 млрд руб/ мсфо 112,593 млрд руб

Выручка 2017г: 162,149 млрд руб/ мсфо 167,628 млрд руб
Выручка 6 мес 2018г: 87,504 млрд руб/ мсфо 90,164 млрд руб
Выручка 2018г: 188,901 млрд руб/ мсфо 193,859 млрд руб
Выручка 6 мес 2019г: 90,563 млрд руб/ мсфо 93,172 млрд руб
Выручка 2019г: 174,088 млрд руб/ мсфо 178,990 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: 38,141 млрд руб
Выручка 6 мес 2020г: 67,077 млрд руб/ мсфо 70,203 млрд руб

Прибыль 6 мес 2017г: 14,421 млрд руб/ Прибыль мсфо 14,580 млрд руб
Прибыль 2017г: 23,703 млрд руб/ Прибыль мсфо 24,851 млрд руб
Прибыль 6 мес 2018г: 11,627 млрд руб/ Прибыль мсфо 11,677 млрд руб
Прибыль 2018г: 24,252 млрд руб/ Прибыль мсфо 24,782 млрд руб
Прибыль 1 кв 2019г: 8,908 млрд руб
Прибыль 6 мес 2019г: 14,461 млрд руб/ Прибыль мсфо 14,830 млрд руб
Прибыль 9 мес 2019г: 20,436 млрд руб
Прибыль 2019г: 23,707 млрд руб/ Прибыль мсфо 24,029 млрд руб
Убыток 1 кв 2020г: 3,876 млрд руб
Прибыль 6 мес 2020г: 2,936 млрд руб/ Прибыль мсфо 4,598 млр руб
www.nknh.ru/financial_information/msfo_report/
www.nknh.ru/financial_information/rsbu/

Народ, кто шарит?
Почему последние годы рентабельность компании падает, как по ЕБИДТА так и РОЕ?
Сколько не листал отчет, так и не смог увидеть проблемы, видимо опыта маловато.

Alexey Bekirov, В 2015 году валютная переоценка экспорта каучуков была и одновременно адекватно выросли цены на пластик в России в рублях. С тех пор ценник на каучук падает, а цена на пластики в России не растёт. Рентабельность по ЧП может вырасти после завершения всех инвестпроектов, думаю, до 20%.

Народ, кто шарит?
Почему последние годы рентабельность компании падает, как по ЕБИДТА так и РОЕ?
Сколько не листал отчет, так и не смог увидеть проблемы, видимо опыта маловато.

У НКНХ больше перспектив по изоцианатам, чем по СВМПЭ. Цена 1 кг изоцианата от 133 руб. Потребление в России ок. 200 тыс. тонн в год. Весь объём импортируется. Сибур грозится начать производство при объёме потребления 600 тыс. тонн в год. Последняя информация по изоцианатам датируется февралём 2019 года. rupec.ru/news/40319

Главный бухгалтер Яхин известный спекулянт акциями своей компании:) но продал мизер совсем, да и давно это было. Это не индикатор совсем

Добрый день. Думал купить НКНХ в долгосрок, стал изучать компанию.
НО вот что смутило (смотреть изображение).
Что вы об этом думаете, не слишком ли странно?

Никита Потапенко, Я тоже, лох, продал тогда. Пришлось позже дороже брать…

Добрый день. Думал купить НКНХ в долгосрок, стал изучать компанию.
НО вот что смутило (смотреть изображение).
Что вы об этом думаете, не слишком ли странно?

Никита Потапенко, 1000 акций по 90 рублей за акцию — это же всего 90 тыс. руб. Поэтому все эти 500-700-1000-2000 акций — смех, да и только, меньше месячной зарплаты того самого главбуха. Да и вся сумма вместе — несколько миллионов, вряд ли это можно назвать «хозяева покидают компанию» :)

Добрый день. Думал купить НКНХ в долгосрок, стал изучать компанию.
НО вот что смутило (смотреть изображение).
Что вы об этом думаете, не слишком ли странно?

Никита Потапенко, посмотрите график и поймете, что продажи в то время не самое лучшее решение.

Добрый день. Думал купить НКНХ в долгосрок, стал изучать компанию.
НО вот что смутило (смотреть изображение).
Что вы об этом думаете, не слишком ли странно?

Пластик вытесняет металл. Специалисты МГТУ им. Н. Э. Баумана подобрали композит для замены чугуна при производстве двигателей. Чугунный корпус зубчатого редуктора весит 120 кг., а композитный — 40. Источник plastinfo.ru/information/news/46163_28.08.2020

Промелькнула тема сверхмолекулярного полиэтилена: тверже чем сталь, с рабочей Т от -100 до + 150 и стоимостью 5 млн. руб. за тонну.
Я про такой впервые слышу
www.business-gazeta.ru/article/478836

Rondine, «который крепче любой стали» — с трудом верится

ZaPutinNet, ну допустим тот же карбон прочнее по некоторым характеристикам некоторых видов стали.

Grisha_che, Я так понял, что это технология далеко не новая. Далеко ходить не буду, вот статейка с википедии. Ну ещё вчера пару статей почитал. То, что СВМПЭ прочнее любой стали это, мягко говоря, не так.

СВМПЭ имеет достаточно высокий модуль упругости при изгибе — около 1 ГПа и разрушающее растягивающее или изгибное напряжение 20—40 МПа (~4 кгс/мм²)[6][8][5], уступая, таким образом, по разрушающим напряжениям лучшим высоколегированным малоуглеродистым высокочистым сталям в 50—100 раз, а по модулю упругости — в 200 раз (например, инструментальная сталь 4Х5МФС после низкотемпературной термомеханической обработки или аусформинга имеет напряжение разрушения σb≈250 кгс/мм² и предел текучести σ0,2≈180—230 кгс/мм²)[11]. Однако благодаря низкой плотности, в 8—8,5 раз меньшей, чем у сталей, и высокой усталостной прочности (выносливости), изделия из СВМПЭ могут конкурировать по показателю прочность/собственный вес с изделиями из низкопрочных конструкционных сталей и даже превосходить их.

ZaPutinNet, прочность / вес на этом карбон и делает сталь, тут примерно схожие аналогии, где-то будет использоваться, займёт нишу в промышленности, тем более у нас его не производят. Ещё один источник роста если запустят производство