Финаме
БКС Мир Инвестиций
Вот коммент Алора из статьи в Коммерсанте по ссылке ниже:
Алексей Антонов отмечает, что «вычет отменяет использование амортизации по основным средствам»: «Поэтому предприятия должны рассчитать, какой вид снижения налога на прибыль им выбрать».
| Число акций ао | 1 611 млн |
| Число акций ап | 219 млн |
| Номинал ао | 1 руб |
| Номинал ап | 1 руб |
| Тикер ао |
|
| Тикер ап |
|
| Капит-я | 152,4 млрд |
| Выручка | 236,2 млрд |
| EBITDA | 65,4 млрд |
| Прибыль | 16,6 млрд |
| Дивиденд ао | 2,94 |
| Дивиденд ап | 2,94 |
| P/E | 9,2 |
| P/S | 0,6 |
| P/BV | 0,5 |
| EV/EBITDA | 4,1 |
| Див.доход ао | 3,4% |
| Див.доход ап | 4,3% |
| НКНХ Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
НКНХ акции
ао: 85.3₽ -0.23%ап: 68.34₽ -1.21%
-
От РДВ
Дивдоходность НКНХ может составить 14.4% к 2020 году за счёт нового законопроекта.
Гендиректор НКНХ Азат Бикмурзин внес в Госсовет Татарстана законопроект о предоставлении налоговых льгот для развития инвестиционной деятельности. Преференции будут касаться только обрабатывающих производств и полностью покрывать капитальные затраты.
Предприятия смогут полностью компенсировать затраты на CAPEX за счёт отчислений по налогу на прибыль. Тем самым у компаний исчезнут затраты в виде амортизационных отчислений в течение 2-3 лет. Это приведет к росту чистой прибыли и, в дальнейшем, дивидендов.
Чистая прибыль НКНХ только от налоговых льгот вырастет на 20% (!) и составит 35.5 млрд. руб. НКНХ выплатит 9.69 рублей дивидендов на акцию, что даст 14.4% дивдоходности в случае одобрения предложения.
• Законопроект скорее всего будет одобрен, поскольку ТАИФ обладает сильными лоббистскими возможностями
Цель источников РДВ по префу НКНХ составляет 100 рублей, апсайд +54%.
Rondine, Непонятно, что значит «исчезнут затраты в виде амортизационных отчислений». 5 ярдов амортизация у НКНХ в год. На дивы пустят амортизацию?
khornickjaadle, Понял, не будут начислять амортизацию, следовательно себестоимость уменьшится.
khornickjaadle, хочу разобраться с этим вопросом на досуге. Амортизация при учете ОС начисляется обязательно по ПБУ 6/01. Вероятно, она не будет минусоваться как расход, тк такой расход несовместим с ИНВ: или одно, или другое. Но тема интересная
От РДВ
Дивдоходность НКНХ может составить 14.4% к 2020 году за счёт нового законопроекта.
Гендиректор НКНХ Азат Бикмурзин внес в Госсовет Татарстана законопроект о предоставлении налоговых льгот для развития инвестиционной деятельности. Преференции будут касаться только обрабатывающих производств и полностью покрывать капитальные затраты.
Предприятия смогут полностью компенсировать затраты на CAPEX за счёт отчислений по налогу на прибыль. Тем самым у компаний исчезнут затраты в виде амортизационных отчислений в течение 2-3 лет. Это приведет к росту чистой прибыли и, в дальнейшем, дивидендов.
Чистая прибыль НКНХ только от налоговых льгот вырастет на 20% (!) и составит 35.5 млрд. руб. НКНХ выплатит 9.69 рублей дивидендов на акцию, что даст 14.4% дивдоходности в случае одобрения предложения.
• Законопроект скорее всего будет одобрен, поскольку ТАИФ обладает сильными лоббистскими возможностями
Цель источников РДВ по префу НКНХ составляет 100 рублей, апсайд +54%.
Rondine, Непонятно, что значит «исчезнут затраты в виде амортизационных отчислений». 5 ярдов амортизация у НКНХ в год. На дивы пустят амортизацию?
khornickjaadle, Понял, не будут начислять амортизацию, следовательно себестоимость уменьшится.От РДВ
Дивдоходность НКНХ может составить 14.4% к 2020 году за счёт нового законопроекта.
Гендиректор НКНХ Азат Бикмурзин внес в Госсовет Татарстана законопроект о предоставлении налоговых льгот для развития инвестиционной деятельности. Преференции будут касаться только обрабатывающих производств и полностью покрывать капитальные затраты.
Предприятия смогут полностью компенсировать затраты на CAPEX за счёт отчислений по налогу на прибыль. Тем самым у компаний исчезнут затраты в виде амортизационных отчислений в течение 2-3 лет. Это приведет к росту чистой прибыли и, в дальнейшем, дивидендов.
Чистая прибыль НКНХ только от налоговых льгот вырастет на 20% (!) и составит 35.5 млрд. руб. НКНХ выплатит 9.69 рублей дивидендов на акцию, что даст 14.4% дивдоходности в случае одобрения предложения.
• Законопроект скорее всего будет одобрен, поскольку ТАИФ обладает сильными лоббистскими возможностями
Цель источников РДВ по префу НКНХ составляет 100 рублей, апсайд +54%.
Rondine, Непонятно, что значит «исчезнут затраты в виде амортизационных отчислений». 5 ярдов амортизация у НКНХ в год. На дивы пустят амортизацию?- С трудом верится, что РТ согласится потерять такой кусок доходов в бюджет. Налог на прибыль у НКНХ 5-6 млрд руб. в год. На мой взгляд, форма 2 и порядок ее заполнения при применении налогоплательщиком ИНВ не изменится, тк ИНВ уменьшает лишь сумму налога на прибыль к уплате, но не является «расходом» и не уменьшает при начисленную на первом шаге налог на прибыль.
Пишут, что амортизация перестанет начисляться. Амортизация в форме 2 является расходом и при отмене начисления прибыль вырастит
www.kommersant.ru/doc/4066407 - От РДВ
Дивдоходность НКНХ может составить 14.4% к 2020 году за счёт нового законопроекта.
Гендиректор НКНХ Азат Бикмурзин внес в Госсовет Татарстана законопроект о предоставлении налоговых льгот для развития инвестиционной деятельности. Преференции будут касаться только обрабатывающих производств и полностью покрывать капитальные затраты.
Предприятия смогут полностью компенсировать затраты на CAPEX за счёт отчислений по налогу на прибыль. Тем самым у компаний исчезнут затраты в виде амортизационных отчислений в течение 2-3 лет. Это приведет к росту чистой прибыли и, в дальнейшем, дивидендов.
Чистая прибыль НКНХ только от налоговых льгот вырастет на 20% (!) и составит 35.5 млрд. руб. НКНХ выплатит 9.69 рублей дивидендов на акцию, что даст 14.4% дивдоходности в случае одобрения предложения.
• Законопроект скорее всего будет одобрен, поскольку ТАИФ обладает сильными лоббистскими возможностями
Цель источников РДВ по префу НКНХ составляет 100 рублей, апсайд +54%. Это всё, конечно, интересно, но гэп то когда закроем?
Алексей Саныч, на 75 ожидаю следующий движ. Вопрос случится ли это до публикации 3 кв. Не удивлюсь, что в течение 2-х недель туда стрельнем- В июле снизились цены на стабильный газовый конденсат 13,2%, сжиженный пропан и бутан 11,1%. То есть можно предположить, что сырьё ШФЛУ и СУГ подешевели для НКНХ. В то же время цена на этилен снизилась на 15,6%, этиленгликоль — на 10,7%, бензол — на 5,8%, стирол — на 6,5%. Часть из этих продуктов НКНХ продаёт, часть идёт в дальнейший передел на предприятии. Если компании удастся снизить цены на свою продукцию меньше, чем это сделали поставщики сырья, то НКНХ сможет заработать на падающем рынке. Источник regnum.ru/news/economy/2692222.html
- Когда продавать акции НКНХ?
Если из НК РФ будет изъята статья 200, пункты 15 и 20. Акциз на нафту, которую потребляет НКНХ, увеличивается с 1 января 2019 года и к 2024 году составит 17965 руб. за тонну. Правительством РФ разработан компенсационный механизм к суммам акциза для предприятий нефтехимии, использующих нафту для переработки в качестве сырья. К 2024 году, после завершения проекта ЭП-600, НКНХ будет перерабатывать ок. 3 млн. тонн нафты. Возмещённый из бюджета акциз составит 3000000 умножить 17965 равно 53895000000 рублей, что сопоставимо с прогнозной чистой прибылью НКНХ в 2024 году. Держу бумаги компании с декабря 2018 года, как бы не пришлось «жениться» на акциях НКНХ.
Авто-репост. Читать в блоге >>> – В какую сумму обойдется комплекс [ЭП1200 в целом и его очереди]?
– Я имею обязательство не говорить об этом. Могу только о стоимости кредита. Несколько крупных банков предложили синдицированный кредит еще на 2,5 млрд евро, но пока в этом нет необходимости.
Rondine, Если эти деньги пойдут на строительство ЭП-600, то их хватит на весь комплекс. Ставка ЕЦБ может упасть ниже нуля, то бесплатный кредит может получить НКНХ — жесть!- По мере вхождения НКНХ в инвестиционный цикл, актуальным становится его кредитный рейтинг. Из квартального отчёта за 2 квартал 2019 года агентство Moodуs 17.06.2019 года подтвердило корпоративный рейтинг НКНХ на уровне Ва3, прогноз — «стабильный».
- Анализ производства НКНХ. За июль выполнен производственный план на 102,8%. В июне было 101,6%. Увеличено производство пластиков. С апреля по июль выпущено 1,5 тыс. тонн нового продукта МПЭГ (метилоксиэтилированного полиэтиленгликоля) и ТПЭГ (твёрдого полиэтиленгликоля). Мощность производства этих продуктов — 25 тыс. тонн в год. В разгаре строительство завода ДССК — планируется пуск его в первой половине 2020 года. Источник nknh.ru/pressroom/neftekhimik_media/neftekhimik/-32-2748-2019/
Нафта должна серьезно подешеветь в целом по третьему кварталу
Rondine, Уже сейчас есть существенный плюс от того, что нафта подешевела за 1 полугодие 2019 к 1 полугодию 2018. Нафта подешевела, а обратный акциз подорожал на 712 рублей, с 13100 руб. до 13812 руб.Как думаете, будет ли нафта дешевле для НКНХ при прочих равных после ввода КГБТО в эксплуатацию ТАИФом НК?
Rondine, Там будет плюс 600 тыс. тонн нафты. Сейчас ТАИФ-НК продаёт 1,4 млн. тонн. Почему должна быть скидка? Если только за бОльший объём.- Как думаете, будет ли нафта дешевле для НКНХ при прочих равных после ввода КГБТО в эксплуатацию ТАИФом НК?
Обновление инвест-идеи от РДВ. Источник invest-idei.ru/idea/1811 Вчера была опубликована. Несколько преувеличены прогнозы по срокам завершения инвестпрограмм и прибылям НКНХ по-моему. Но в том, что префы перспективны сомнений нет — цель по префам в районе 100 рублей за акцию.
khornickjaadle, после ознакомления с материалами стало понятно «качество» рекомендаций. РДВ
Rondine, Что-то приглянулся им НКНХ, что неудивительно — компания недооценена.
Обновление инвест-идеи от РДВ. Источник invest-idei.ru/idea/1811 Вчера была опубликована. Несколько преувеличены прогнозы по срокам завершения инвестпрограмм и прибылям НКНХ по-моему. Но в том, что префы перспективны сомнений нет — цель по префам в районе 100 рублей за акцию.
khornickjaadle, после ознакомления с материалами стало понятно «качество» рекомендаций. РДВ
РДВ это разводилыОбновление инвест-идеи от РДВ. Источник invest-idei.ru/idea/1811 Вчера была опубликована. Несколько преувеличены прогнозы по срокам завершения инвестпрограмм и прибылям НКНХ по-моему. Но в том, что префы перспективны сомнений нет — цель по префам в районе 100 рублей за акцию.
khornickjaadle, после ознакомления с материалами стало понятно «качество» рекомендаций. РДВ- Обновление инвест-идеи от РДВ. Источник invest-idei.ru/idea/1811 Вчера была опубликована. Несколько преувеличены прогнозы по срокам завершения инвестпрограмм и прибылям НКНХ по-моему. Но в том, что префы перспективны сомнений нет — цель по префам в районе 100 рублей за акцию.
- Вышел ежеквартальный отчёт 2 квартал 2019. К 2 кварталу 2018 года снижение сырья (нафты) на 13,83%, однако это не привело к снижению себестоимости: она снизилась всего менее, чем на 1%. Возможно, что подорожали ШФЛУ, СУГ и метанол. Доля нафты в сырьевой корзине НКНХ в районе 52%. Нефть за год подешевела на 8,7%. Значит ТАИФ-НК работает адекватно по нафте: снижается нефть — снижается нафта, растёт нефть, растёт и нафта в цене. Снизилась маржа от курсовых разниц примерно на 0,5 млрд. руб, но увеличились процентные доходы примерно на такую же сумму. Непонятно, почему не указали проценты к уплате, у НКНХ же есть кредит в евро от Альфа-банка и облигационный займ. В целом отчёт неплохой.
- Среди крупных компаний на бирже, по-моему, префы НКНХ и Татнефти показали наибольший рост с кризиса 2008 года.
- Случайность или закономерность? Префы НКНХ выросли с кризиса 2008 года с 1,7 рубля (лой) до 65,06 рубля, или в 38,3 раза. Префы Татнефти выросли с кризиса 2008 года с 16,4 рубля (лой) до 637,3 рубля, или в 38,8 раза.
НКНХ - факторы роста и падения акций
- Олефиновый комплекс ЭП-600 будет запущен на полную мощность в 2026 году, может дать прибавку к прибыли. (23.05.2023)
- В прошлом Сибур уже был замечен за недружественным выдавливанием миноритариев из дочерних структур: https://smart-lab.ru/blog/694041.php (04.05.2023)
- в 2023-2024 компания будет осуществлять массивные инвестиции в ЭП-600, которые могут помешать выплачивать высокие дивиденды (23.05.2023)
- беспокойство вызывают дивиденды, т.к. с приходом Сибура выплата составила лишь 15% (22.04.2024)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
НКНХ - описание компании
ПАО «Нижнекамскнефтехим» — одна из крупнейших нефтехимических компаний Европы, занимает лидирующие позиции по производству синтетических каучуков и пластиков в Российской Федерации. Входит в Группу компаний ТАИФ. Основные производственные мощности расположены в г. Нижнекамске, Татарстан. Компания основана в 1967 году.В 2022 году:
👉31% выручки — синтетические каучуки
👉34% выручки — пластики
👉23% выручки — экспорт в дальнее зарубежье
В ассортименте выпускаемой продукции — более ста наименований. Основу товарной номенклатуры составляют:
— синтетические каучуки общего и специального назначения;
— пластики: полистирол, полипропилен и полиэтилен;
— мономеры, являющиеся исходным сырьем для производства каучуков и пластиков;
— другая нефтехимическая продукция (окись этилена, окись пропилена, альфа-олефины, поверхностно-активные вещества и т.п.).
Компания занимает ведущую позицию среди отечественных производителей синтетических каучуков, пластиков и этилена.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
