ОГК-2 акции

ОГК-2 разбор отчета за 3 кв. 2019 года.

Отчет вышел ожидаемо сильный.

В 3 кв. выручка снизилась на 10,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При этом прибыль выросла на 138,4%!

Причина кроется в снижении операционных расходов на 15% в 3 кв. 2019 года по сравнению с 3 кв. 2018 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Владислав Никифоров, забрал 500 руб за публикацию на форуме комментария к отчету!

Тимофей Мартынов, благодарю)

ОГК-2 - высокая рентабельность, высокий курс - Финам
ОГК-2 – крупнейшая компания тепловой генерации, контролирующая 11 электростанций с общей установленной мощностью 18,83 ГВт.

Мы повышаем целевую цену и сохраняем рекомендацию «держать».

Мы считаем, что улучшение показателей прибыли (+60% за 9 мес.) уже отражено в цене OGKB при доходности TSR 114% с начала года. Вместе с тем, отмечаем, что оптимизация мощностей вывела компанию на новый уровень операционной рентабельности, что позволит акциям закрепиться на многолетних максимумах.

Наш прогноз по дивидендам за 2019 год 0,061 руб. (+63% г/г) с DY 9,1% при среднеотраслевой 7.8%.

Прибыль акционеров поднялась за 9 мес. на 60% до 12,2 млрд руб по МСФО и на 52% до 12,4 млрд руб по РСБУ. Компания оптимизировала генерирующие мощности, в результате чего выработка электроэнергии сократилась на 7,4%, выручка снизилась на 5,2%, но операционная рентабельность EBITDA без учета резервов повысилась на 5,5 процентных пункта до 28%. Эффект также оказала благоприятная ценовая конъюнктура, запуск нового ДПМ объекта, и снижение финансовых расходов и резервирования. Денежный поток составил 18,5 млрд.руб. (+8% г/г). Чистый долг сократился с начала года на 30%, до 28,1 млрд руб. или 0,87х EBITDA.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ОГК-2 разбор отчета за 3 кв. 2019 года.

Отчет вышел ожидаемо сильный.

В 3 кв. выручка снизилась на 10,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При этом прибыль выросла на 138,4%!

Причина кроется в снижении операционных расходов на 15% в 3 кв. 2019 года по сравнению с 3 кв. 2018 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Владислав Никифоров, забрал 500 руб за публикацию на форуме комментария к отчету!

Рост дивидендных выплат может стать драйвером роста акций ОГК-2 - Промсвязьбанк
ОГК-2 представила финансовые результаты за 9 месяцев 2019 года по МСФО. Компания продемонстрировала рост рентабельности благодаря сокращению издержек, что позволило нарастить операционную прибыль.

Выручка компании за отчетный период составила 99,8 млрд руб. (-5,2% г/г), EBITDA – 27,7 млрд руб. (+24,1% г/г), чистая прибыль – 12,2 млрд руб. (+60% г/г).

Падение выручки обусловлено, в частности, снижением выработки электроэнергии на 7,4% г/г — до 41,2 млрд кВт*ч. Однако потоки платежей за предоставленную мощность, доля которых в структуре выручки составляет 45%, поддержали финансовые показатели компании.

Операционные расходы сократились на 10% г/г – до 82,1 млрд рублей в связи с уменьшением закупки топлива по причине снижения выработки электроэнергии. Кроме того, компания сократила постоянные издержки за счет уменьшения затрат на ремонт и сервисное обслуживание, а также снижения налога на имущество. В результате операционная прибыль выросла на 37,9% г/г – до 17,5 млрд руб., операционная рентабельность увеличилась до 17,6% (+5,5% п.п.).

Представленные финансовые результаты в целом ожидаемы. В будущем ожидаем, что драйвером роста курсовой стоимости акций может стать увеличение дивидендных выплат.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему ОГК-2 проходит в дивидендную стратегию

• Крупнейшая российская компания тепловой генерации ОГК-2 отчиталась о сокращении выручки по итогам 9 месяцев 2019 года на 5,2% до 99,8 млрд руб. За счет снижения расходов на закупку топлива операционная прибыль компании выросла на 37,9% да 17,5 млрд руб. Чистая прибыль выросла на 60% до 12,2 млрд руб. Хотя слабая динамика выручки — нехороший сигнал, в целом финансовые результаты ОГК-2 успешные.

• Ключевой вопрос в оценке ОГК-2 — сколько средств компания направит на дивиденды. В 2018 году ОГК-2 рекомендовала выплаты акционерам в размере 35% от прибыли по РСБУ или около 4 млрд рублей, дивдоходность к текущим ценам — 5,6%. В этом году прибыль по РСБУ практически совпадает с результатом по МСФО, ее рост позволяет рассчитывать на увеличение дивидендных выплат до 4,9 млрд рублей, дивидендная доходность — 6,8%, это немного выше средних значений для российских компаний.

• Хотя ожидаемая дивидендная доходность ОГК-2 лишь немного выше среднего, акция имеет высокий рейтинг по дивидендной стратегии. Компания генерирует огромный свободный денежный поток в 30 млрд рублей (последние 12 месяцев), который составляет 50% от капитализации компании. При желании ОГК-2 могла бы значительно увеличить выплаты акционерам, однако пока средства, скорее всего, пойдут на снижение долга.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

По отчету ОГК-2: за 3кв вышел отличный отчет, демонстрирующий отдачу от объектов ДПМ.
В силу снижения генерации в отчетном периоде на 10,6% снизилась выручка к соответствующему периоду прошлого года, при этом операционные расходы снизились на 14,9%, что демонстрирует высокую эффективность управления издержками в компании. в результате EBITDA выросла на 37%, а чистая прибыль — в 2,37 раза, или на 1,5 млрд. рублей. CAPEX остается на умеренном уровне, снизился год к году. При этом чистый долг сократился на 13,3 млрд. рублей, и стал менее 0,9 EBITDA.

Ключевой фактор сильных результатов компании — большой объем платежей за ДПМ, который продлится еще несколько лет, с учетом снижающейся долговой нагрузки, а также настроений Минфина о выплатах дочек госкомпаний можно задуматься об увеличении распределяемой акционерам доли прибыли. Сейчас компания платит 35% прибыли на дивиденды, что в момент составляет вполне среднюю дивдоходность 5,5%, однако потенциал выплат 50% прибыли означает доходность уже на уровне 8%, что с учетом неплохих остальных мультипликаторов как минимум поддержит интерес к бумаге.

Важно понимать, что с учетом пика выплат по ДПМ на протяжении ближайших 2-х лет, даже при выплатах в 50% прибыли, чистый долг ОГК-2 к середине 2021 года приблизится к нулю, и компания сможет направлять либо еще больше средств на дивиденды, либо на строительство новых эффективных мощностей по ДПМ-2, что в дальнейшем еще повысит финансовые результаты.

Основной вопрос — когда станет актуальным переход на 50% выплат прибыли на дивиденды, и какие планы на этот счет у Газпрома? Без увеличения выплат акции остаются среди компаний со средней доходностью, и потенциал роста остается умеренным, однако в случае повышения дивидендов, апсайд по-прежнему значительный.

Согласно результатм ОГК-2 по рсбу/мсфо за 9 мес, дивиденды за 2019г составят 0,0529139 руб (на дивиденды направят 35% от прибыли, как и в прошлом году). Чистая доходность 6,9% по текущей.

Я думаю, что цена акций пойдет и выше 0,7. Особенно после строительства Свободненской ТЭС… и закрытия старой Серовской ТЭС, куда можно будет ездить на сбор грибов по золоотвалам:
serovglobus.ru/novosti/pro-dolgi-rekultivatsiyu-zolootvala-otoplenie-serovskaya-gres-rasskazala-o-planakh-na-budushchee/

Прям руки тянутся купить. Но что-то останавливает.

Eugenio, тоже самое.и начиналось с 0.37руб.тоже боялся а цена росла росла и выросла в 2 раза, а теперь вообще сыкотнее стало брать. а в след году вообще жуть будет.а через 2 года вообще удалю из таблицы эту акцию чтоб сердце не схватило у меня.помнится 2 года избы только и зазывали в эту акцию, а она падала и падала, а я радовался.но потом остановилась.У огк возврат с ДПМ начинаетсЯ.как говорится только прибыль и прибыль.я по 0.4 не брал, не знаю получится ли себя осилить и купить по текущим.тут если взял держи на пару лет и не сливай вообщее

Дмитрий C, не удержался. купил на 5% от портфеля. Надеюсь пробой не ложный. :)

Eugenio, цена пока смотрит на 0.68… но на дневыке наблюдался сильное поглощения, но потом последовала последующий выкуп вверх… я подожду пока

Прям руки тянутся купить. Но что-то останавливает.

Eugenio, тоже самое.и начиналось с 0.37руб.тоже боялся а цена росла росла и выросла в 2 раза, а теперь вообще сыкотнее стало брать. а в след году вообще жуть будет.а через 2 года вообще удалю из таблицы эту акцию чтоб сердце не схватило у меня.помнится 2 года избы только и зазывали в эту акцию, а она падала и падала, а я радовался.но потом остановилась.У огк возврат с ДПМ начинаетсЯ.как говорится только прибыль и прибыль.я по 0.4 не брал, не знаю получится ли себя осилить и купить по текущим.тут если взял держи на пару лет и не сливай вообщее

Дмитрий C, не удержался. купил на 5% от портфеля. Надеюсь пробой не ложный. :)

ОГК-2 разбор отчета за 3 кв. 2019 года.

Отчет вышел ожидаемо сильный.

В 3 кв. выручка снизилась на 10,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При этом прибыль выросла на 138,4%!

Причина кроется в снижении операционных расходов на 15% в 3 кв. 2019 года по сравнению с 3 кв. 2018 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прям руки тянутся купить. Но что-то останавливает.

Eugenio, тоже самое.и начиналось с 0.37руб.тоже боялся а цена росла росла и выросла в 2 раза, а теперь вообще сыкотнее стало брать. а в след году вообще жуть будет.а через 2 года вообще удалю из таблицы эту акцию чтоб сердце не схватило у меня.помнится 2 года избы только и зазывали в эту акцию, а она падала и падала, а я радовался.но потом остановилась.У огк возврат с ДПМ начинаетсЯ.как говорится только прибыль и прибыль.я по 0.4 не брал, не знаю получится ли себя осилить и купить по текущим.тут если взял держи на пару лет и не сливай вообщее

Прям руки тянутся купить. Но что-то останавливает.

ОГК-2 - чистая прибыль по МСФО за 9 месяцев составила 12,24 млрд руб (+60%)

Выручка Группы «ОГК-2» составила 99 млрд 834 млн рублей, что на 5,2% меньше аналогичного показателя прошлого года.

Операционные расходы сокращены на 10% — до 82 млрд 75 млн рублей, в основном, в связи с уменьшением закупки топлива по причине снижения выработки электроэнергии.

Операционная прибыль выросла на 37,9% и составила 17 млрд 531 млн рублей. Показатель EBITDA вырос на 24,1% — до 27 млрд 699 млн рублей. Прибыль увеличилась на 60% – до 12 млрд 242 млн рублей.



релиз

Авто-репост. Читать в блоге >>>

пока дачная амнистия еще в силе?)))))))))))))))))))))))))

⚠️ Член Совета директоров ПАО «ОГК-2» сократил долю в компании с 0,043% до 0,041% (Дата, с которой изменилась доля соответствующего лица в уставном капитале эмитента: 15.10.2019)

Тимофей Мартынов, это какой из?

Павел, Шацкий Павел, invest-idei.ru/insider-radar/deals/%D0%9E%D0%B3%D0%BA-2-3475

не долго наши топ-менеджеры сидят в собственных акциях, получили бонус и продали быстренько (

Marina from Invest-idei.ru, дачу новую очень хочется)

ОГК-2: изменение доли инсайдера
Кто: Шацкий Павел Олегович
Должность: Член совета директоров
Доля в капитале до: 0,006%

Было обыкн. акций: 0,006%

Ссылка на сущфакт: http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=7234

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚠️ Член Совета директоров ПАО «ОГК-2» сократил долю в компании с 0,043% до 0,041% (Дата, с которой изменилась доля соответствующего лица в уставном капитале эмитента: 15.10.2019)

Тимофей Мартынов, это какой из?

Павел, Шацкий Павел, invest-idei.ru/insider-radar/deals/%D0%9E%D0%B3%D0%BA-2-3475

не долго наши топ-менеджеры сидят в собственных акциях, получили бонус и продали быстренько (

Marina from Invest-idei.ru, У каждого свои планы))) ни чего не поделаешь))))))

⚠️ Член Совета директоров ПАО «ОГК-2» сократил долю в компании с 0,043% до 0,041% (Дата, с которой изменилась доля соответствующего лица в уставном капитале эмитента: 15.10.2019)

Тимофей Мартынов, это какой из?

Павел, Шацкий Павел, invest-idei.ru/insider-radar/deals/%D0%9E%D0%B3%D0%BA-2-3475

не долго наши топ-менеджеры сидят в собственных акциях, получили бонус и продали быстренько (

⚠️ Член Совета директоров ПАО «ОГК-2» сократил долю в компании с 0,043% до 0,041% (Дата, с которой изменилась доля соответствующего лица в уставном капитале эмитента: 15.10.2019)

Тимофей Мартынов, это какой из?

Три процента вниз, а потом вверх. Однозначно. Мне график приснился, как Менделееву.

Ну что? Сегодня или в небеса или назад под 0.6? :)

сегодня ожидаем: фин рез МСФО 3 кв

см. календарь по акциям

а чего хоть присходит с этой бумагой, что все молчат?

TexnikMT, 50% прибыли на дивы

Kris, а до этого сколько было?

TexnikMT, 35% если верить доходу.ру www.dohod.ru/ik/analytics/dividend/ogkb

а чего хоть присходит с этой бумагой, что все молчат?

TexnikMT, 50% прибыли на дивы

Kris, а до этого сколько было?