OR Group (Обувь России) акции

Анализ выручки и запасов ПАО ОР за 2021 год. Выручка. Маркетплейс — 2,4 млрд. руб. (рост в 2 раза по прогнозам компании, ОЗОН заявил о росте своего маркетплейса на 90%). Выдача посылок — 0,3 млрд. руб. (комиссия за выдачу пойдёт в ЕБИТДу по ожиданиям руководства ОР). МФО — 2,7 млрд. руб. (думаю роста не будет, так как прекратился рост сети объектов продаж компании). Розница+опт — 5,6 млрд. руб. (исходил из того, что наценка на реализуемый товар СТМ сохранится и в 2021 году в районе 60% как и в 2020 году. План по реализации запасов в сумме 3,5 млрд. руб. за 2021 год прописан в МСФО 2020. Итого с наценкой 60% получается 5,6 млрд. руб.) В сумме получается прогнозная выручка за 2021 год 2,4+0,3+2,7+5,6=11 млрд. руб. Запасы. Авансы выданные под закупку товара под СТМ 4,4 млрд. руб., продажи 3,5 млрд. руб. планируются в 2021 году. Итого возможный рост запасов товара СТМ — 0,9 млрд. руб. По маркетплейсу исходил из объёмов отгрузок за 2020 год в 4 млрд. руб. При этом рост кредиторки составил 2 млрд. руб. Компания не даёт данные по разбивке запасов СТМ и маркетплейса, но предположительно рост запасов маркетплейса составил 2 млрд. руб. в 2020 году. Соответственно, при планируемом объёме отгрузок на маркетплейс в 8 млрд. руб. за 2021 год его запасы увеличатся ещё на 2 млрд. руб. соответственно, и кредиторка за 2021 год может составить 4,5 млрд. руб. (рост на 2 млрд. руб. за год). Итого рост запасов за 2021 год где-то на 0,9+2,0=2,9 млрд. руб.

khornickjaadle, не смущает, что они из 10+++ миллиардов запасов хотят реализовать 3,5? А с остальным что будут делать? )))

Александр Е, Да, это даже меньше, чем в прошлом году. В 2020 году реализовали запасов на 4,5, по-моему, млрд. А получили по авансам 5,4 млрд., то есть рост запасов был в 2020 году. Получается, что и в этом году тоже будет рост запасов товаров своих брендов при снижении их реализации. Причина — рост маркетплейса, чтобы гарантировать рост (удвоение) его выручки в офф-лайне. Растят запасы товаров своих брендов, думаю, ещё из-за того, что вынуждены будут снижать наценку на товар своих брендов в будущем. Не удивлюсь, если под маркетплейс отдадут все офф-лайн магазины, а свои бренды переведут в онлайн и отдадут оптовикам по франшизе. Ну а основная идея, полагаю, сократить долг и увеличить кредиторку при той же выручке, которая и была до кризиса — 13,7 млрд. Если хотя бы половину долга заменят на кредиторскую задолженность, то это минус 600 млн. процентных платежей и, соответственно, рост ЧП до 2,2 млрд. при выручке 13,7-14 млрд.

Мы заработали тогда рекордную прибыль, у нас очень высокая EBITDA была, 3,6 миллиарда рублей. Да, наша задача — конечно, выйти на показатели 2019 года в ближайшее время. Но это произойдет не в рамках одного года

Я считаю, что мы не за один год, 2021-й, выйдем на 1,7 миллиарда рублей прибыли, но в течение двух лет, 2021-2022 годы, мы выйдем на эти показатели. И задача дальше — увеличивать объемы, как по выручке, так и по чистой прибыли, по EBITDA. Весь потенциал у наших магазинов, у бизнеса есть

И так господа по оферте на 5 апреля предъявлено к выкупу облигаций всего на сумму 1,5 млн р.

И так господа по оферте на 5 апреля предъявлено к выкупу облигаций всего на сумму 1,5 млн р.

Анализ выручки и запасов ПАО ОР за 2021 год. Выручка. Маркетплейс — 2,4 млрд. руб. (рост в 2 раза по прогнозам компании, ОЗОН заявил о росте своего маркетплейса на 90%). Выдача посылок — 0,3 млрд. руб. (комиссия за выдачу пойдёт в ЕБИТДу по ожиданиям руководства ОР). МФО — 2,7 млрд. руб. (думаю роста не будет, так как прекратился рост сети объектов продаж компании). Розница+опт — 5,6 млрд. руб. (исходил из того, что наценка на реализуемый товар СТМ сохранится и в 2021 году в районе 60% как и в 2020 году. План по реализации запасов в сумме 3,5 млрд. руб. за 2021 год прописан в МСФО 2020. Итого с наценкой 60% получается 5,6 млрд. руб.) В сумме получается прогнозная выручка за 2021 год 2,4+0,3+2,7+5,6=11 млрд. руб. Запасы. Авансы выданные под закупку товара под СТМ 4,4 млрд. руб., продажи 3,5 млрд. руб. планируются в 2021 году. Итого возможный рост запасов товара СТМ — 0,9 млрд. руб. По маркетплейсу исходил из объёмов отгрузок за 2020 год в 4 млрд. руб. При этом рост кредиторки составил 2 млрд. руб. Компания не даёт данные по разбивке запасов СТМ и маркетплейса, но предположительно рост запасов маркетплейса составил 2 млрд. руб. в 2020 году. Соответственно, при планируемом объёме отгрузок на маркетплейс в 8 млрд. руб. за 2021 год его запасы увеличатся ещё на 2 млрд. руб. соответственно, и кредиторка за 2021 год может составить 4,5 млрд. руб. (рост на 2 млрд. руб. за год). Итого рост запасов за 2021 год где-то на 0,9+2,0=2,9 млрд. руб.

khornickjaadle, не смущает, что они из 10+++ миллиардов запасов хотят реализовать 3,5? А с остальным что будут делать? )))

Александр Е, Да, это даже меньше, чем в прошлом году. В 2020 году реализовали запасов на 4,5, по-моему, млрд. А получили по авансам 5,4 млрд., то есть рост запасов был в 2020 году. Получается, что и в этом году тоже будет рост запасов товаров своих брендов при снижении их реализации. Причина — рост маркетплейса, чтобы гарантировать рост (удвоение) его выручки в офф-лайне. Растят запасы товаров своих брендов, думаю, ещё из-за того, что вынуждены будут снижать наценку на товар своих брендов в будущем. Не удивлюсь, если под маркетплейс отдадут все офф-лайн магазины, а свои бренды переведут в онлайн и отдадут оптовикам по франшизе. Ну а основная идея, полагаю, сократить долг и увеличить кредиторку при той же выручке, которая и была до кризиса — 13,7 млрд. Если хотя бы половину долга заменят на кредиторскую задолженность, то это минус 600 млн. процентных платежей и, соответственно, рост ЧП до 2,2 млрд. при выручке 13,7-14 млрд.

Анализ выручки и запасов ПАО ОР за 2021 год. Выручка. Маркетплейс — 2,4 млрд. руб. (рост в 2 раза по прогнозам компании, ОЗОН заявил о росте своего маркетплейса на 90%). Выдача посылок — 0,3 млрд. руб. (комиссия за выдачу пойдёт в ЕБИТДу по ожиданиям руководства ОР). МФО — 2,7 млрд. руб. (думаю роста не будет, так как прекратился рост сети объектов продаж компании). Розница+опт — 5,6 млрд. руб. (исходил из того, что наценка на реализуемый товар СТМ сохранится и в 2021 году в районе 60% как и в 2020 году. План по реализации запасов в сумме 3,5 млрд. руб. за 2021 год прописан в МСФО 2020. Итого с наценкой 60% получается 5,6 млрд. руб.) В сумме получается прогнозная выручка за 2021 год 2,4+0,3+2,7+5,6=11 млрд. руб. Запасы. Авансы выданные под закупку товара под СТМ 4,4 млрд. руб., продажи 3,5 млрд. руб. планируются в 2021 году. Итого возможный рост запасов товара СТМ — 0,9 млрд. руб. По маркетплейсу исходил из объёмов отгрузок за 2020 год в 4 млрд. руб. При этом рост кредиторки составил 2 млрд. руб. Компания не даёт данные по разбивке запасов СТМ и маркетплейса, но предположительно рост запасов маркетплейса составил 2 млрд. руб. в 2020 году. Соответственно, при планируемом объёме отгрузок на маркетплейс в 8 млрд. руб. за 2021 год его запасы увеличатся ещё на 2 млрд. руб. соответственно, и кредиторка за 2021 год может составить 4,5 млрд. руб. (рост на 2 млрд. руб. за год). Итого рост запасов за 2021 год где-то на 0,9+2,0=2,9 млрд. руб.

khornickjaadle, не смущает, что они из 10+++ миллиардов запасов хотят реализовать 3,5? А с остальным что будут делать? )))

Анализ выручки и запасов ПАО ОР за 2021 год. Выручка. Маркетплейс — 2,4 млрд. руб. (рост в 2 раза по прогнозам компании, ОЗОН заявил о росте своего маркетплейса на 90%). Выдача посылок — 0,3 млрд. руб. (комиссия за выдачу пойдёт в ЕБИТДу по ожиданиям руководства ОР). МФО — 2,7 млрд. руб. (думаю роста не будет, так как прекратился рост сети объектов продаж компании). Розница+опт — 5,6 млрд. руб. (исходил из того, что наценка на реализуемый товар СТМ сохранится и в 2021 году в районе 60% как и в 2020 году. План по реализации запасов в сумме 3,5 млрд. руб. за 2021 год прописан в МСФО 2020. Итого с наценкой 60% получается 5,6 млрд. руб.) В сумме получается прогнозная выручка за 2021 год 2,4+0,3+2,7+5,6=11 млрд. руб. Запасы. Авансы выданные под закупку товара под СТМ 4,4 млрд. руб., продажи 3,5 млрд. руб. планируются в 2021 году. Итого возможный рост запасов товара СТМ — 0,9 млрд. руб. По маркетплейсу исходил из объёмов отгрузок за 2020 год в 4 млрд. руб. При этом рост кредиторки составил 2 млрд. руб. Компания не даёт данные по разбивке запасов СТМ и маркетплейса, но предположительно рост запасов маркетплейса составил 2 млрд. руб. в 2020 году. Соответственно, при планируемом объёме отгрузок на маркетплейс в 8 млрд. руб. за 2021 год его запасы увеличатся ещё на 2 млрд. руб. соответственно, и кредиторка за 2021 год может составить 4,5 млрд. руб. (рост на 2 млрд. руб. за год). Итого рост запасов за 2021 год где-то на 0,9+2,0=2,9 млрд. руб.

Да, рост запасов очень напрягает. Признак того, что эта обувь нах никому не нужна.

Я уже предлагал, повторюсь:
Дивы пусть своими сапогами выплачивают. На ГОСА пусть каждый акционер нужные размеры укажет только и всё. И запасы уйдут и дивы будут. А если ещё цены подзадрать — то и дивы высокими окажутся :-)

Плантатор Мигель, Неплохо, я бы и куртку для подруги заказал.

khornickjaadle, а обувь подруге с запахом кофе!

мимо проходил, Жду мешок дивидендов от ОР — по-королевски её одену и обую.

khornickjaadle, так масленица уже прошла!
Что потом с этим чудом делать?

мимо проходил, Вы-то покушали, наверное, а я — нет. Сытый голодному не товарищ!

khornickjaadle, Вы что собрались подругу съесть?
Предварительно одеть в одежду и обувь с запахами!

мимо проходил, Я — нет. Голоден до див.

khornickjaadle, тут дивы никто раздавать не будет!

мимо проходил, Вы же говорили, что нужно потерпеть. И всё будет!

khornickjaadle, тут я ничего не говорил!
От дохлого осла уши!
100%!

мимо проходил, Не здесь, раньше в комментах, не помню про что было, про дрова что ли. Но я суть уловил — надо терпеть!

khornickjaadle, Вы меня видимо с кем то перепутали!

Да, рост запасов очень напрягает. Признак того, что эта обувь нах никому не нужна.

Я уже предлагал, повторюсь:
Дивы пусть своими сапогами выплачивают. На ГОСА пусть каждый акционер нужные размеры укажет только и всё. И запасы уйдут и дивы будут. А если ещё цены подзадрать — то и дивы высокими окажутся :-)

Плантатор Мигель, Неплохо, я бы и куртку для подруги заказал.

khornickjaadle, а обувь подруге с запахом кофе!

мимо проходил, Жду мешок дивидендов от ОР — по-королевски её одену и обую.

khornickjaadle, так масленица уже прошла!
Что потом с этим чудом делать?

мимо проходил, Вы-то покушали, наверное, а я — нет. Сытый голодному не товарищ!

khornickjaadle, Вы что собрались подругу съесть?
Предварительно одеть в одежду и обувь с запахами!

мимо проходил, Я — нет. Голоден до див.

khornickjaadle, тут дивы никто раздавать не будет!

мимо проходил, Вы же говорили, что нужно потерпеть. И всё будет!

khornickjaadle, тут я ничего не говорил!
От дохлого осла уши!
100%!

Да, рост запасов очень напрягает. Признак того, что эта обувь нах никому не нужна.

Я уже предлагал, повторюсь:
Дивы пусть своими сапогами выплачивают. На ГОСА пусть каждый акционер нужные размеры укажет только и всё. И запасы уйдут и дивы будут. А если ещё цены подзадрать — то и дивы высокими окажутся :-)

Плантатор Мигель, Неплохо, я бы и куртку для подруги заказал.

khornickjaadle, а обувь подруге с запахом кофе!

мимо проходил, Жду мешок дивидендов от ОР — по-королевски её одену и обую.

khornickjaadle, так масленица уже прошла!
Что потом с этим чудом делать?

мимо проходил, Вы-то покушали, наверное, а я — нет. Сытый голодному не товарищ!

khornickjaadle, Вы что собрались подругу съесть?
Предварительно одеть в одежду и обувь с запахами!

мимо проходил, Я — нет. Голоден до див.

khornickjaadle, тут дивы никто раздавать не будет!

Да, рост запасов очень напрягает. Признак того, что эта обувь нах никому не нужна.

Я уже предлагал, повторюсь:
Дивы пусть своими сапогами выплачивают. На ГОСА пусть каждый акционер нужные размеры укажет только и всё. И запасы уйдут и дивы будут. А если ещё цены подзадрать — то и дивы высокими окажутся :-)

Плантатор Мигель, Неплохо, я бы и куртку для подруги заказал.

khornickjaadle, а обувь подруге с запахом кофе!

мимо проходил, Жду мешок дивидендов от ОР — по-королевски её одену и обую.

khornickjaadle, так масленица уже прошла!
Что потом с этим чудом делать?

мимо проходил, Вы-то покушали, наверное, а я — нет. Сытый голодному не товарищ!

khornickjaadle, Вы что собрались подругу съесть?
Предварительно одеть в одежду и обувь с запахами!

Да, рост запасов очень напрягает. Признак того, что эта обувь нах никому не нужна.

Я уже предлагал, повторюсь:
Дивы пусть своими сапогами выплачивают. На ГОСА пусть каждый акционер нужные размеры укажет только и всё. И запасы уйдут и дивы будут. А если ещё цены подзадрать — то и дивы высокими окажутся :-)

Плантатор Мигель, Неплохо, я бы и куртку для подруги заказал.

khornickjaadle, а обувь подруге с запахом кофе!

мимо проходил, Жду мешок дивидендов от ОР — по-королевски её одену и обую.

khornickjaadle, так масленица уже прошла!
Что потом с этим чудом делать?

Да, рост запасов очень напрягает. Признак того, что эта обувь нах никому не нужна.

Я уже предлагал, повторюсь:
Дивы пусть своими сапогами выплачивают. На ГОСА пусть каждый акционер нужные размеры укажет только и всё. И запасы уйдут и дивы будут. А если ещё цены подзадрать — то и дивы высокими окажутся :-)

Плантатор Мигель, Неплохо, я бы и куртку для подруги заказал.

khornickjaadle, а обувь подруге с запахом кофе!

Да, рост запасов очень напрягает. Признак того, что эта обувь нах никому не нужна.

Я уже предлагал, повторюсь:
Дивы пусть своими сапогами выплачивают. На ГОСА пусть каждый акционер нужные размеры укажет только и всё. И запасы уйдут и дивы будут. А если ещё цены подзадрать — то и дивы высокими окажутся :-)

Посмотрел операционный отчёт за 2-й месяц 2021 года и… ничего не понял. У компании запасов ок. 22 млрд. руб. с учётом авансов выданных на 30.06.2020 года. А выручка за февраль 551-188=363 млн. руб. Немного выше выручка и за январь. В пересчёте на год выручка видится мне в районе 5 млрд. руб. Непонятно, зачем столько запасов и есть ли они вообще. Продавал сегодня ОР.

khornickjaadle, около 11 ярдов в год должна быть выручка. За первые три квартала уже 7 ярдов. Это я считаю общую выручку. А если без выручки арифметики около 8 ярдов.

Андрей, Откуда такой прогноз? Сделал свои расчёты, отпишу позже.

khornickjaadle, ну это за 20 год я прогнозировал. Выручка оказалась 10,77 ярда как и предполагал.