ФосАгро акции

Российские производители минеральных удобрений к середине августа обеспечили уже 80% прогнозного объема приобретения их продукции агропромышленным комплексом на 2023 год.

РАПУ со ссылкой на данные Минсельхоза РФ сообщает, что российский агропромышленный комплекс увеличил приобретение минеральных удобрений более чем на 6% по сравнению с прошлым годом, до 4,4 млн т, с учетом накопленных ресурсов. «Таким образом, российские производители минеральных удобрений уже к середине августа обеспечили 80% прогнозного объема приобретения АПК на весь 2023 год», — подчеркивается в сообщении.

Согласно данным РАПУ, лидером по поставкам всех видов удобрений российским сельхозпроизводителям является «Фосагро» с долей 20,7%. Из компаний, входящих в РАПУ, ведущие позиции также занимают «Еврохим» (15,3%) и «Акрон» (13,3%).

Исполнительный директор РАПУ Максим Кузнецов, слова которого приводятся в сообщении, обратил внимание, что для производителей удобрений приоритетом являются обеспечение бесперебойных поставок на внутренний рынок и полное удовлетворение потребностей российских аграриев.

Добрый вечер! Экспортная пошлина в 8% как повлияет на дивиденды? На сколько снизятся выплаты? Кто в курсе?

Довольно небольшой объём доразмещений ЗО Газпрома в июне-июле (что, видимо, частично связано с ухудшениями в проходимости депозитарных переводов во внешнем периметре). Некоторую паузу в доразмещениях (проведены во всех долларовых бумагах Газпрома, следующие купоны в евровых бумагах выплачиваются только с ноября).

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель вырос на 12.6% против индекса Мосбиржи +2.8% (с начала года +136.4% (!) и +43.6% соответственно)
• Валютная позиция за неделю выросла на 3.6%. Реализовали расчет потенциала девальвации двумя способами – в обоих расчетный потенциал в моменте минимальный, но решили далее не сокращать долю валюты в портфеле, чтобы не брать на себя риск возникновения скачкообразной девальвации, как было в Иране, Венесуэле, Турции и т.д.
• На локальных минимумах существенно нарастили позицию в Белуге – считаем, что высока вероятность выплаты дивидендов по итогам полугодия, также вероятны неплохие результаты (будут опубликованы 10 августа) с учетом хорошего роста среднего чека и развития розничного направления
• Сбербанк отлично отчитался по отлично по МСФО за 2023 q2:
  — Чистые процентные доходы +6.2% кв/кв и +35.8% к 2021 q2
  — Чистые комиссионные доходы +9.2% кв/кв и +19.0% к 2021 q2
  — Чистая прибыль +6.5% кв/кв и +17.0% к 2021 q2
  — P/E LTM: 6.9x, P/E annualized: 4.0х при историческом 50м перцентиле 6.8x

Итак, РФ может ввести экспортную пошлину на удобрения в 8% сроком на 1,5 года. Данную выплату для ФосАгро можно оценить в 33 млрд руб., исходя из выручки предприятия или около 200 руб. стоимости на акцию учитывая налоговое послабление. 

👉 В связи с пошлиной таргет по акции снижается с 8600 до 8430 руб. 

Пошлина была подсчитана исходя из выручки:

• В третьем квартале 2023 года 112(выручка)*0,7(экспортная часть)*0,08(процент пошлины)*1/3(т.к только сентябрь)=2млрд ;

• В четвертом квартале 2023 года 113,5(выручка)*0,7(экспортная часть)*0,08(процент пошлины)=6,3млрд ;

• В 2024 году 437,873(выручка 24 году)*0,7(экспортная часть)*0,08(процент пошлина)=24,5млрд

ИТОГ: 24,5млрд+2млрд+6,6млрд=33,1 млрд

В первом и втором столбцах в скобках указаны цифры, которые показывают показатели при выплате пошлины. Можно отметить высокую вероятность сохранения пошлин в том или ином виде, т.к. у угольщиков и Норникеля эта пошлина постоянна. Связка курс рубля+ курс удобрений оказывает существенно большее влияние на стоимость акции, чем вводимая пошлина. 

Минфин предложил установить с 1 сентября по 31 декабря 2023г единую ставку вывозной пошлины в 8% по всем видам удобрений, намереваясь собрать в бюджет 87 млрд руб.

1prime.ru/government/20230803/841281235.html

RayDalio, надеюсь на совесть мажоров)

Tonikvzakone, посмотрим. Деньги можно и вне дивидендов вывести, есть 1000 и один способ. Например, безвозвратный и безвозмездный заем акцион...