Полюс акции

пишет
t.me/RaifFocusPocus/2312
Polyus: дивиденды и рост оборотного капитала вернут долговую нагрузку на 0,7-0,8х к концу года
(1)
Сильный свободный денежный поток на фоне роста цены на золото и сокращения оборотного капитала. Вчера Polyus (BB+/Baa3/BB) опубликовал финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2021 г., которые мы оцениваем в целом нейтрально. Все ожидания компании на 2021 г. остались неизменными. На фоне роста цен на золото (+13% г./г.) выручка и EBITDA компании повысились на 32% г./г. и 40% г./г., соответственно. Ощутимую поддержку финансовым показателям оказала и динамика среднего курса доллара по отношению к рублю (+12% г./г.). Наконец, объем продаж золота увеличился на 5% г./г. до 569 тыс. унций. В результате в 1 кв. 2021 г. компания сформировала сильный чистый операционный денежный поток в размере 46,2 млрд руб. (+49% г./г.). В частности, существенный вклад внесла работа с оборотным капиталом, которая позволила высвободить 8 млрд руб. денежных средств из дебиторской задолженности. Отметим, что в долларовом выражении объем последней упал до минимального уровня за последние 5 лет. Капвложения в 1 кв. 2021 г. выросли на 39% г./г. до уровня 16,4 млрд руб. В итоге свободный денежный поток в 1 кв. 2021 г. составил 29,8 млрд руб. (+54% г./г.), из него 2,4 млрд руб. ушло на выкуп акций у акционеров, анонсированный в 4 кв. 2020 г.

Снижение чистого долга сократило долговую нагрузку до 0,6х. С учетом валютной переоценки из-за роста курса доллара чистый долг компании уменьшился на 25 млрд руб. кв./кв. до 157 млрд руб. на конец 1 кв. 2021 г. При этом размер совокупного долга незначительно увеличился за квартал с 288,8 млрд руб. до 293,3 млрд руб. В то же время, объем краткосрочной части долга увеличился с 19,7 млрд руб. до 56,9 млрд руб., что более чем покрывается объемом накопленных денежных средств (136,3 млрд руб.). Вкупе с ростом EBITDA LTM (за последние 12 месяцев) долговая нагрузка Polyus снизилась с 0,74х Чистый долг/EBITDA LTM на конец 2020 г. до 0,60х на конец 1 кв. 2021 г.

Долговая нагрузка вернется к 0,7-0,8х к концу года после выплат дивидендов и накопления оборотного капитала. В течение 2021 г. Polyus должен будет выплатить дивиденды за 2П 2020 г. в размере ≈51 млрд руб. Также выплате будут подлежать дивиденды за 1П 2021г., которые, согласно нашей оценке, составят около 33 млрд руб. Наш прогноз свободного денежного потока за оставшиеся 9М 2021 г. – ≈51 млрд руб. Мы также ожидаем увеличения объема оборотного капитала до конца года на 6 млрд руб. Последнее должно произойти во многом на фоне восстановления существенно сниженной в 1 кв. 2021 г. дебиторской задолженности. В результате объем чистого долга должен увеличиться до уровня ≈197 млрд руб. на конец 2021 г. В сочетании с неизменным текущим уровнем EBITDA LTM 263,7 млрд руб. долговая нагрузка компании должна вернуться обратно к 0,7-0,8х к концу года.

(2)
Рост цены на золото определил динамику рентабельности. С учетом эффекта от продажи золота в виде флотоконцентрата с дисконтом порядка 18% к рыночной цене на драгметалл средняя цена реализации золота Polyus выросла на 205 долл./унция г./г. в 1 кв. 2021 г. В результате рентабельность компании в разрезе EBITDA на унцию выросла на сопоставимые 198 долл./ унция, или 19% г./г. до 1218 долл./унция в 1 кв. 2021 г. Несмотря на ослабевший рубль, уровень производственных затрат TCC вырос на 6 долл./унция, или 1% г./г. до 589 долл./унция в 1 кв. 2021 г.

Продажи золота в форме концентрата не велись в течение квартала. Отметим, что в течение 1 кв. 2021 г. Polyus не продавал золото в виде флотоконцентрата, которого было произведено 23 тыс. унций. Для сравнения – в 4 кв. 2020 г. компания реализовала 141 тыс. унций такого золота, что сильно превысило объем физического производства в 22 тыс. унций. В итоге общий объем продаж в 1 кв. 2021 г. сократился на 31% кв./кв., в то время как падение производства составило 17% кв./кв. Последнее во многом объясняется сезонностью бизнеса (в частности, если в 4 кв. производство на россыпях снизилось, то в 1 кв. добыча на них была полностью заморожена). Отметим, что сезонность в объемах производства наблюдается исторически.

Бонды PGIILN 23 c YTM 1,44% и PGILLN 24 c YTM 1,72% выглядят дорого (торгуясь с дисконтом к бумагам НорНикеля, Северстали и ММК), учитывая ситуацию на рынке золота. Лучшей альтернативой мы считаем EVRAZ 23 c YTM 1,83%, EVRAZ 24 c YTM 2,14% и METINR 24 c YTM 2,16%. Несмотря на наметившуюся коррекцию в ценах на сталь (после заявлений правительства Китая о необходимости охлаждения цен на сырье), они по-прежнему находятся на очень высоком уровне, достаточном для обеспечения сильных результатов металлургов.

Ожидается улучшение финансовых результатов Полюса в середине года - Промсвязьбанк
Финансовые результаты Полюса по итогам 1 квартала 2021 г.

Полюс представил вчера финансовые результаты за 1 квартал 2021 г. Их снижение по сравнению с 4 кварталом обусловлено сокращением объемов реализации, носящим отчасти сезонный и отчасти временный характер, а также цен реализации. Зато компания смогла показать уверенный рост бизнеса и доходов по сравнению с 1 кварталом 2020 года, что в совокупности поддерживает наш позитивный взгляд на ее акции, хотя и не дает достаточных оснований для переоценки. Мы ждем улучшения динамики финансовых показателей Полюса в середине года, — следствия весеннего восстановления работ на Россыпях и благоприятной ценовой конъюнктуры рынков сбыта — по нашему мнению, ключевого драйвера, поддерживающего котировки акций Полюса. Сохраняем рекомендацию «покупать» с целевой ценой 20424 руб., что предполагает потенциал роста курсовой стоимости в 28% исходя из текущих котировок.

Выручка Полюса по итогам 1 квартала 2021 года составила 1,028 млрд долл., снизившись на 32% в квартальном сопоставлении ввиду снижения объема реализации, связанного с сезонностью и снижением содержания золота в руде (компания отметила его временный характер и ожидает повышения содержания в 2022 -2023 гг.), а также небольшим откатом средних цен реализации (-4% кв/кв). EBITDA компании за отчетный период сократилась несколько сильнее, чем выручка, и составила 739 млн долл. (-35% кв/кв) на фоне снижения отпускных цен на (-4% кв/кв) и роста себестоимости производства металла (AISC: +5% кв/кв). В результате рентабельность по EBITDA снизилась до 71,9% против 75,1% кварталом ранее, но попрежнему осталась очень высокой. Чистая прибыль Полюса по итогам первых 3 месяцев 2021 года составила 450 млн (-46% кв/кв). По сравнению с 1 кварталом 2020 года Полюс сумел нарастить ключевые финпоказатели. Так, выручка увеличилась на 18% г/г в большей степени благодаря повышению цен на золото, EBITDA – на 25%. Свободный денежный поток в отчетном периоде хоть и оказался ниже, чем в 4 квартале, в годовом сопоставлении также увеличился (+22% г/г).
          
Продемонстрированные финрезультаты носят ожидаемый характер и нам не дают повода для переоценки перспектив Полюса. Мы позитивно оцениваем то, что компания смогла показать уверенный рост бизнеса и доходов по сравнению с 1 кварталом прошлого года, хотя и отмечаем, что сокращение удельных производственных затрат (AISC: -6% г/г) оказалось ниже темпов девальвации (среднеквартальный курс доллара к рублю прибавил 11% г/г) из-за усиления инфляционных процессов. В целом оцениваем текущее состояние бизнеса Полюса как весьма крепкое и ждем улучшения финансовых результатов в середине года благодаря сезонности (восстановлению работ на Россыпях) и благоприятной ценовой конъюнктуре рынков драгоценных металлов. Мы считаем, что последний фактор останется определяющим для акций компании в ближайшие кварталы.

Наш позитивный взгляд на долгосрочные перспективы цен на золото и потенциал органического роста Полюса, как за счет постепенного освоения Сухого Лога, так и перспектив восстановления содержания золота в руде, позволяют нам оценивать его акции как привлекательные. Мы сохраняем рекомендацию «покупать» с целевой ценой 20424 руб., что предполагает потенциал роста курсовой стоимости в 28% исходя из текущих котировок.

Локтюхов Евгений
«Промсвязьбанк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВЗГЛЯД: ПСБ сохраняет рекомендацию «покупать» для бумаг Полюса

Полюс МСФО 1кв2021 отчет против мультипликаторов или крипты

P/E 16,5
P/BV 10,8
Дорого ведь? Но в страхе от инфляции во всем мире ищут инвесторы защиту. А золотодобытчики как лакомоство, но быстро дорожающее...
Уважение вызывает сейчас постоянство дивидендов.
Общий объем реализации золота не важен. И выручка начала падать… И средняя цена реализации аффинированного золота минус4% за квартал.
Разводненная прибыль на акцию 3,32 доллара (а была 6,15 в 4кв20), минус 46%, но к 4кв2020. И общие денежные затраты (ТСС) за квартал +9% до $386 на унцию.

Но если посмотреть год к году кварталы, то отчет заблестит числами и все будут улыбаться. ТСС уже минус 2%, а скорректированная чистая прибыль 469 млн долларов, +39% год к году (и минус36% к 4кв20).

Для дивидендов важен за полугодие отчет, но на EBITDA (дивиденды — 30% EBITDA) надо смотреть обязательно. Скорректированная EBITDA +25% год к году до 739 млн долларов.
В отчете нет главных рисков — укрепления доллара и роста доходностей гособлигаций США, а самое главное ответа — покупать ли? В этой акции сейчас правит страх и очень простой технический анализ — рисование рядом графика золота.

Чистая прибыль «Полюс» по МСФО за 3 мес. 2021 г. составила ₽33,647 млрд., против убытка ₽27,716 млрд. в предыдущем году. Выручка увеличилась на 29,8% до ₽76,584 млрд. против ₽58,999 млрд. годом ранее.

Полюс опубликовал финансовый отчет по МСФО за 1 квартал 2021 года

Выручка «Полюса» за 1 квартал 2021 года снизилась на 32% к предыдущему кварталу и составила $1 017 млн
Прибыль за период составила 450 млн долларов против убытка в 389 млн долларов годом ранее.

Скорректированный показатель EBITDA снизился до $739 млн, на 35%.

Капитальные затраты в отчетном периоде снизились с $272 млн в предыдущем квартале до $127 млн. Отношение чистого долга (включая деривативы) к скорректированному показателю EBITDA сократилось до 0,5х против 0,7х на конец 2020 года

Свободный денежный поток с учетом долговой нагрузки — 423 млн долларов.
Общий объем реализации золота составил 569 тыс. унций, на 31% меньше по сравнению с 4 кварталом 2020 года. Средневзвешенная цена реализации аффинированного золота достигла $1 788 за унцию (+12%)

Полюс — одна из лучших по рентабельности золотодобывающих компаний. Этому способствует высокое содержание золота в руде и самая низкая операционная себестоимость в мире.
Компания ведёт деятельность на 6 основных месторождениях. Самое большое «Олимпиада». Актив с очень низкой себестоимостью.

Полюс готовит предварительное технико-экономическое обоснование месторождения Чертово Корыто с запасами ~100 тн золота и заканчивает ТЭО строительства новой золотоизвлекательной фабрики ЗИФ-5 на Благодатном — ключевой драйвер роста на ближайшие пять лет.

Следующий этап развития компании — крупнейшее неосвоенное месторождение золота в мире Сухой Лог, с доказанными запасами в 40 млн унций. Реализация Сухого Лога даст Полюсу прирост к EBITDA $3 — $3,5 млрд в год. Рост в 2 раза.

На фоне вливания денег мировых ЦБ нас ожидает обесценивание валюты, инфляция и возобновление интереса к защитным активам и подорожание золота

Вышел отчет Полюса за 1 квартал 2021 — качественный, но дорогой актив.

Год назад золото стоило 1600 долларов за унцию против 1900 долларов по текущим. Да и полюс был в 2 раза дешевле (7000р против 16000р сейчас). Самая низкая в мире себестоимость среди мейджоров, рудники с большим количеством золото и все это за 2.1 трлн рублей.

Выглядит дороговато для компании с выручкой в 400 млрд рублей и прибылью в 130 млрд, хотя who knows? Где будет золото через пару лет никто не знает, Сухой лог — долгоиграющий проект (придется ждать несколько лет), див доходность при текущих растущих ставках малоинтересна.

Полюс (ранее Полюс Золото) – рсбу 1 кв 2021г / мсфо 1 кв 2021г
Полюс (ранее Полюс Золото) – рсбу/ мсфо
136 069 400 обыкновенных акций
polyus.com/ru/investors/shares/shareholder-structure/
Капитализация на 26.05.2021г: 2,148.13 трлн руб

Общий долг на 31.12.2018г: 153,995 млрд руб/ мсфо 387,146 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 191,697 млрд руб/ мсфо 397,039 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 346,449 млрд руб/ мсфо 358,217 млрд руб
Общий долг на 31.03.2021г: 346,357 млрд руб/ мсфо 353,068 млрд руб

Выручка 2018г: 0 руб/ мсфо 184,692 млрд руб
Выручка 1 кв 2019г: 0 руб/ мсфо 49,264 млрд руб
Выручка 2019г: 0 руб/ мсфо 257,760 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: 0 руб/ мсфо 58,999 млрд руб
Выручка 2020г: 0 руб/ мсфо 364,216 млрд руб
Выручка 1 кв 2021г: 0 руб/ мсфо 76,584 млрд руб

Прибыль от переоценки фин.инструментов – мсфо 1 кв 2019г: 6,511 млрд руб
Убыток от переоценки фин.инструментов – мсфо 1 кв 2020г: 37,400 млрд руб
Убыток от переоценки фин.инструментов – мсфо 1 кв 2021г: 899 млн руб

Авто-репост. Читать в блоге >>>

А почему убыток в 1кв21 по РСБУ 58,14 млн руб, а по МСФО прибыль 33,647 млрд руб?

MixWin, не смотрите на рсбу и всё

А почему убыток в 1кв21 по РСБУ 58,14 млн руб, а по МСФО прибыль 33,647 млрд руб?

Полюс (ранее Полюс Золото) – рсбу/ мсфо
136 069 400 обыкновенных акций
polyus.com/ru/investors/shares/shareholder-structure/
Капитализация на 26.05.2021г: 2,148.13 трлн руб

Общий долг на 31.12.2018г: 153,995 млрд руб/ мсфо 387,146 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 191,697 млрд руб/ мсфо 397,039 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 346,449 млрд руб/ мсфо 358,217 млрд руб
Общий долг на 31.03.2021г: 346,357 млрд руб/ мсфо 353,068 млрд руб

Выручка 2018г: 0 руб/ мсфо 184,692 млрд руб
Выручка 1 кв 2019г: 0 руб/ мсфо 49,264 млрд руб
Выручка 2019г: 0 руб/ мсфо 257,760 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: 0 руб/ мсфо 58,999 млрд руб
Выручка 2020г: 0 руб/ мсфо 364,216 млрд руб
Выручка 1 кв 2021г: 0 руб/ мсфо 76,584 млрд руб

Прибыль от переоценки финансовых инструментов – мсфо 1 кв 2019г: 6,511 млрд руб
Убыток от переоценки финансовых инструментов – мсфо 1 кв 2020г: 37,400 млрд руб
Убыток от переоценки финансовых инструментов – мсфо 1 кв 2021г: 899 млн руб

Прибыль по курсовым разницам — мсфо 1 кв 2019г: 12,601 млрд руб
Убыток по курсовым разницам — мсфо 1 кв 2020г: 23,572 млрд руб
Убыток по курсовым разницам — мсфо 1 кв 2021г: 974 млн руб

Прибыль 1 кв 2019г: 809,46 млн руб/ Прибыль мсфо 34,780 млрд руб
Прибыль 2019г: 106,246 млрд руб/ Прибыль мсфо 124,969 млрд руб
Прибыль 1 кв 2020г: 1,453 млрд руб/ Убыток мсфо 27,716 млрд руб
Прибыль 2020г: 659,959 млрд руб/ Прибыль мсфо 122,628 млрд руб
Убыток 1 кв 2021г: 58,14 млн руб/ Прибыль мсфо 33,647 млрд руб
www.polyus.com/ru/investors/disclosure/ifrs-financials/
www.polyus.com/ru/investors/disclosure/ras-financials/

Сегодня вышли финансовые результаты Полюса за 1 квартал 2021 года по МСФО.

По сравнению с 1 кварталом 2020 года:

1. Выручка выросла на 18%.
2. EBITDA выросла на 25%.
3. Чистая прибыль упала на 3.5%.

В целом отчет у Полюса вышел неплохой. Тем не менее, акции компании сегодня снижаются. В этом нет ничего удивительного, золото
ведь сегодня тоже снижается. На мой взгляд, отчетность компаний для золотодобывающих предприятий не так важна, как внешняя конъюнктура
на рынке драгоценных металлов. Если, конечно, не будет каких-то аварий, как у Норникеля, или форсмажоров, то основное движение
котировок будет связано, как правило, с ценами на золото. Будет расти золото, будет расти и цена акций Полюса.

Результаты Полюса оказались чуть лучше консенсуса - Промсвязьбанк
Полюс в 1 кв. увеличил EBITDA на 25% г/г, до $739 млн — чуть лучше прогноза

Скорректированная EBITDA Полюса в 1 квартале 2021 года выросла на 25% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила $739 млн, сообщила компания. Скорректированная чистая прибыль Полюса в 1 квартале составила $469 млн, она выросла на 39% год к году.

Результаты Полюса оказались чуть лучше консенсуса. Относительно 4 кв. фиксируется снижение финпоказателей, но это было ожидаемо и объясняется сезонным фактором. А рост относительно 1 кв. 2020 г. обусловлен как ростом цен на 12% г/г, так и объемов реализации — на 5% г/г. Общие денежные затраты на проданную унцию (TCC) сократились за период на 2% г/г — до $386/унц. Мы рекомендуем «покупать» акции Полюса.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВЗГЛЯД: Ожидаемый рост котировок золота поддержит бумаги «Полюса» — «Атон»

Пишет
t.me/zloyinvestor/1033

Полюс — история роста с невысокой дивидендной доходностью

отчет по мсфо за 1к21г.:
▫️Выручка: 76.6 млрд.р.(+30%)
▫️Ebitda: 47.7 млрд.р.(+37%)
▫️Прибыль: 33.6 млрд.р.
▫️Дивиденд за 1кв.: не менее 121р.

💡По итогам этого года Полюс относительно своего производственного плана и текущих цен на золото скорей всего сохранит выручку и Ebitda на уровне 2020г. Форвардная дивидендная доходность акций составляет невысокие 3.5-4%, но ключевой идей являются не дивиденды, а существенный рост добычи к 2026г, что предполагает удвоение котировок на горизонте ближайших 5 лет.

#plzl

Ожидаемое восстановление цен на золото поддержит акции Полюса - Атон
Полюс представил финансовые результаты за 1К21   

Выручка компании составила $1 017 млн (-32% кв/кв, -1% относительно консенсус-прогноза), что обусловлено сокращением общего объема реализации золота (-31% кв/кв) и отсутствием продаж флотоконцентрата в течение квартала, а также снижением средней цены реализации аффинированного золота (-4% кв/кв). Показатель EBITDA составил $739 млн (-35% кв/кв, +1% против консенсус-прогноза), в результате сокращения объемов реализации золота. Общие денежные затраты группы (TCC) выросли на 9% кв/кв до $386 на унцию, что связано со снижением среднего содержания золота на Олимпиаде и Благодатном и отсутствием продаж флотоконцентрата. Чистый долг сократился до $2.1 млрд с $2.5 млрд на конец 4К20, а отношение чистого долга к EBITDA снизилось до 0.5x с 0.7x в 4К20.

Полюс представил нейтральные результаты, EBITDA достигла $739 млн, что на 1% выше консенсус-прогноза. Компания не стала пересматривать прогноз по капзатратам и денежным затратам, несмотря на нестабильность этих показателей в 1К21. Мы ожидаем дальнейшего восстановления цен на золото и подтверждаем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по акциям Полюса, который торгуется с мультипликатором EV/EBITDA на уровне 8.8x против 7.2x у Полиметалла. Телеконференция состоится сегодня, 27 мая, в 16:00 МСК (в 14:00 по Лондону). Телефоны для подключения: +7 499 609 1260 (из России), 0800 031 4838 (из Великобритании). ID конференции: 1398582.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВЗГЛЯД: ПСБ подтверждает рекомендацию «покупать» для GDR Полюса

Убыток Полюс 1 кв РСБУ против прибыли годом ранее
Убыток Полюс 1 кв РСБУ составил 58 млн руб

отчет



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Скорр прибыль Полюс 1 кв МСФО +39%
1.  Общий  объем  реализации  золота  в  1  квартале  2021  года  составил 569 тыс. унций, на 31% меньше по сравнению с 4 кварталом 2020 года.
Динамика  обусловлена  уменьшением  производства  аффинированного золота  на  Олимпиаде,  Благодатном  и  Наталке  в  основном  на  фоне изменения  запасов  золота  на  аффинажных  заводах  и  сезонным сокращением объема производства на Россыпях и Куранахе. Кроме того, в  отчетном  периоде  не  было  продаж  флотоконцентрата,  в  4  квартале 2020 года его продажи составляли 141 тыс. унций.
2.  Выручка  за  1  квартал  2021  года  снизилась  на  32%  к  предыдущему кварталу  и  составила  $1 017  млн.  Это  обусловлено  указанным  выше уменьшением  производства  аффинированного  золота  и  отсутствием
продаж флотоконцентрата в течение квартала. Кроме того, средняя цена реализации аффинированного золота снизилась на 4% к 4 кварталу 2020 года и составила $1 788 за унцию.
3.  Общие  денежные  затраты  (ТСС)  группы  за  1  квартал  2020  года составили $386 на унцию, на 9% больше $354 на унцию в предыдущем квартале. Увеличение TCC связано со снижением среднего содержания в  переработке  на  Олимпиаде  и  Благодатном,  а  также  с  отсутствием в отчетном  квартале  продаж  флотоконцентрата  с  меньшей себестоимостью. Последнее привело к увеличению ТСС из-за отсутствия
реализации попутного продукта (в 4 квартале 2020 года  его реализация отражалась в снижении ТСС на $14 за унцию).
4.  Скорректированный  показатель  EBITDA  за  1  квартал  2021  года снизился на 35% по сравнению с предыдущим кварталом и составил $739 млн  против  $1 138  млн  соответственно.  Снижение  обусловлено
сокращением объемов реализации золота в отчетном периоде.
5.  Капитальные  затраты  в  отчетном  периоде  снизились  с  $272  млн в предыдущем квартале до $127 млн.
6.  Отношение  чистого  долга  (включая  деривативы) к скорректированному показателю EBITDA  сократилось до 0,5х против 0,7х  на  конец  2020  года.  Это  отражает  снижение  чистого  долга 2
и увеличение  скорректированного  показателя  EBITDA  за  последние 12 месяцев.

Павел Грачев, генеральный директор ПАО «Полюс»:

В первом квартале «Полюс» продемонстрировал высокий уровень денежного потока.  Показатель  EBITDA  компании  составил  $739  млн,  а  свободный денежный поток с учетом долговой нагрузки — $423 млн.
Мы  продолжаем  реализацию  проектов  развития  действующих  активов, включая  недавно  одобренное  строительство  ЗИФ-5.  На  Вернинском  мы  с опережением  изначально  установленных  сроков  завершили  проект увеличения производительности фабрики до 3,5 млн тонн в год.
Несмотря на более низкий по сравнению с предыдущим кварталом уровень капитальных затрат, мы сохраняем наш первоначальный годовой прогноз по этому показателю на уровне $1 000-$1 100 млн по всей Группе

источник



Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: фин рез МСФО 1 кв 2021

см. календарь по акциям

сегодня ожидаем: Годовое собрание акционеров

см. календарь по акциям

Полюс представит сильную отчетность на фоне ожидаемого роста объемов реализации золота - Альфа-Банк
Компания «Полюс» завтра представит финансовые результаты за 1К21 по МСФО и проведет телефонную конференцию.

Мы ожидаем, что компания представит сильную отчетность на фоне ожидаемого роста объемов реализации золота на 5% г/г и повышения цен реализации на 12% г/г, что указывает на то, что выручка за 1К21 составит $1 027 млн.

Красноженов Борис
Фаттахов Радмир
«Альфа-Банк»

Наш прогноз скорректированной EBITDA составляет $735 млн, что на 25% выше г/г благодаря росту объемов продаж и благоприятной конъюнктуре цен на фоне дальнейшего ослабления курса рубля, что привело к сокращению денежных затрат. При сценарии капиталовложений на уровне $200 млн, наш прогноз СДП за 1К21 составляет $420 млн, что на 62% выше г/г.

После публикации отчетности в тот же день компания проведет телефонную конференцию в 14:00 по лондонскому времени (16:00 мск). Мы ожидаем, что менеджмент предоставит обновленную информацию о проектах и ожидаемых сроках их реализации, а также предоставит предварительный прогноз на 2П21.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

КИТ Финанс Брокер - сохраняем акции Полюса в портфеле с целью 18500 рублей
Описание компании: Полюс — одна из крупнейших золотодобывающих и самых эффективных компаний в мире. Но главное преимущество — у Полюса самая низкая себестоимость мире. Полюс обладает 2-ыми крупнейшими запасами золота в мире и занимает 8 место по добыче.

Финансовые результаты: Компания опубликовала операционные результаты за I кв. 2021 г. Суммарный объём производства золота снизился всего на 1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 591,7 тыс. унций из-за падения производства флотоконцентрата.

Несмотря на незначительное снижение добычи золота, общий объём продаж увеличился на 5% – до 569 тыс. унций. А выручка на фоне роста цен на золото выросла на 18% – до $1017 млн. Таким образом, Полюс опубликовал относительно сильные операционные результаты.

Дивиденды: Совет директоров Полюса рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2020 г. в размере 387,15 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 2,45%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 7 июня 2021 г.

Цветные металлы демонстрируют четвертую неделю роста кряду на фоне снижения доллара и доходности казначейских облигаций, после того, как опасения о сворачивании стимулирующей программы поддержки экономики ФРС ослабли. Сохраняем акции Полюса в портфеле с целью 18500 руб.

КИТ Финанс Брокер

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Полюс» завершил расширение мощностей Вернинского до 3,5 млн т, capex составил $60 млн

Пробьёт, не пробьёт уровень