Полюс акции

Полюс — крупнейшая российская золотодобывающая компания, которая также входит топы мирового списка. После 24 февраля акции упали в 2,5 раза и торгуются на трехлетних минимумах.

В 2021 году Полюс занимал гордое 3-е место по добыче в мире.

Но снижение производства на 15% в 1-ом полугодии откатило компанию на 6-ую позицию.

Полугодие после геополитических штормов оказалось непростым, большинство финансовых и операционных показателей снизились. Хотя до 24 февраля был план по производству 2,8 млн унций. Комментариев и гайденсов на этот год пока нет, но в целом, к компании пока больше вопросов.

Правительство РФ своим распоряжением разрешило Минпромторгу в течение года — с 25 октября 2022 по 25 октября 2023 года — выдавать компаниям, добывающим драгметаллы и включенным в перечень системообразующих организаций, генлицензии на экспорт золота в сплаве «Доре».

При этом, как говорится в постановлении, за это время одна компания может получить одну генлицензию на экспорт партии «Доре» до 25 тонн. Содержание драгметаллов в сплаве должна будет оценить лаборатория «Приокского завода цветных металлов».

В середине торговой недели индекс Мосбиржи похудел на 2,7% и завершил торги на отметке 1978 пунктов. Указ президента России Владимира Путина о введении военного положения на территориях ДНР, ЛНР, Запорожской и Херсонской областей разочаровал инвесторов. Геополитическая напряженность не уменьшается ни на йоту.

В лидерах падения в среду были бумаги ММК – компания представила операционные результаты за 3 кв., которые оказались хуже конкурентов. Давление на маржинальность бизнеса всех металлургов оказывает снижение цен на металлопрокат и крепкий рубль, но Магнитка оказалась слабым звеном в отрасли.

Сбербанк выглядит достаточно устойчиво на этой неделе. Обычно банки первыми рушатся на геополитической напряженности, но в Сбере мы этого не видим. Либо распродажи в бумагах начнутся в ближайшие дни, либо рынок верит, что худшее уже позади и текущие уровни интересны для покупок. Сбер сейчас торгуется меньше, чем за половину капитала 2021 года. Какой будет капитал в 2022 году? Скорее всего вырастет на 4%, как это было в кризис 2009 года. Кстати, во время дефолта 1998 года капитал Сбера вырос на 28%!

АФК «Система» анонсировала покупку 47,7% акций ритейлера Melon Fashion Group (бренды Zarina, befree, Love Republic и Sela). В 2021 г. выручка ритейлера выросла на 49% г/г до 37,5 млрд руб., а всю компании оценили за 33,1 млрд руб. Если компании удастся поддерживать среднегодовой темп роста выручки 28%, то сделка для АФК может быть неплохой и в будущем ритейлера можно будет вывести на IPO. 

Одним из лидеров роста в среду был Полюс, однако обольщаться инвесторам не стоит. Цены на золото на мировых биржах падают на фоне роста доходности американских трежерис, рубль по-прежнему крепкий, а Союз золотопромышленников РФ жалуется, что золотодобытчикам приходится продавать драгметалл банкам с дисконтами от 1,5% до 5%. Покупать бумаги Полюса сейчас еще рано, даже несмотря на то, что у него самая низкая себестоимость производства в отрасли. 

Минэнерго США продолжает интервенции и увеличивает поставки нефти из стратегического резерва. «Молодой и талантливый» политик Джо Байден всеми правдами и неправдами пытается сбить цены на нефть перед выборами в Конгресс 8 ноября. После выборов показуха закончится и нефть может неплохо подрасти, что благоприятно для отечественной нефтянки. 

❗️Не является инвестиционной рекомендацией

Не забывайте ставить лайк статье, это очень крутая поддержка!

получается если стоимость золота растет, то и стоимость акций золотодобытчиков тоже растёт? а если доллар растет по отношению к рублю, вмест...

Куда полетели? Что за инсайд?

На чём рост?

сегодня, 17:10
Минфин потратит все заложенные на закупку драгметаллов 44 миллиарда рублей
Минфин израсходует все заложенные на закупку драгметаллов 44 миллиарда рублей к концу 2022 года

МОСКВА, 18 окт — ПРАЙМ. Минфин израсходует все запланированные на текущий год 44 миллиарда рублей на приобретение драгоценных металлов, металлы поступят в Госфонд к концу текущего года, сообщила директор департамента государственного регулирования отрасли драгоценных металлов и драгоценных камней министерства Юлия Гончаренко.

Министерство финансов РФ
Минфин окажет поддержку приграничным территориям в случае необходимости
«В части закупки металлов… у нас полностью в этом году та (заложенная — ред.) сумма в бюджете, которая составляла 44 миллиарда рублей, она полностью израсходована будет до конца года на приобретение драгоценных металлов. У нас еще не полностью она израсходована, потому что они законтрактованы, но до конца года металлы поступят в Госфонд», — сказала она в ходе совещания в Совете Федерации.

Гончаренко отметила, что в 2023 году на закупку драгметаллов будет выделено «порядка 50 миллиардов рублей».

Согласно пояснительной записке к проекту федерального бюджета, в следующем году планируется направить 51,5 миллиарда рублей на покупку драгоценных металлов и драгоценных камней в Государственный фонд России, а в 2024 и 2025 годах — 38,9 миллиарда рублей.

РоманП., и это всё разве не ложится на уже текущие относительно сильно сниженные цены акций?

Я наблюдаю уже достаточно долго такой феномен...

Heinrich Baur, Р/е, наличие дивов и внятной див политики, стоимость относительно Ч/а. Да самое главное наличие нормального вменяемого предск...

РоманП., критерии дороговизны назовите? А то, мы с вами, вероятно, на разное смотрим.

Коммерческие банки РФ продолжают закупать золото с дисконтами 1,5-5% — Союз золотопромышленниковРоссийские коммерческие банки продолжают зак...

Heinrich Baur, не сказал что он дешев. Дорог и очень сильно. Перспективен да. Сейчас покупаю золотодобытчиков с Р/е=0.7. 12% от Ч/а. Тут Р/е...

РоманП., полюс настолько дёшев, что даже стагнируещее золото в рублях не создаёт столь сильный аргумент против покупки подешевевшего на 38% ...

Российские коммерческие банки продолжают закупать золото у недропользователей с дисконтами от 1,5% до 5%, заявил глава Союза золотопромышленников РФ Сергей Кашуба на совещании по регулированию оборота золота в Совете Федерации.

«Банк России не вводил дисконты для цены золота на внутреннем рынке, — сказал в своем выступлении зампред ЦБ РФ Алексей Заботкин. — Цена золота на внутреннем рынке определяется соотношением спроса и предложения». Он согласился, что в марте-июле дисконт внутреннего рынка, например, биржевой цены на «Московской бирже», к лондонскому бенчмарку расширился до порядка 5-7%. Но по мере того, как российские компании и банки стали налаживать новые каналы экспорта, отметил Заботкин, дисконт снижался.

Heinrich Baur, А почему он дешев? Дешев относительно чего? У него дивиденд может огромный или покупатели на актив в очереди стоят?
Я вот смо...

Heinrich Baur, А почему он дешев? Дешев относительно чего? У него дивиденд может огромный или покупатели на актив в очереди стоят?
Я вот смо...

РоманП., полюс настолько дёшев, что даже стагнируещее золото в рублях не создаёт столь сильный аргумент против покупки подешевевшего на 38% ...

На падении золота растем. Когда будет 1350$ улетим наверное.

Куда полетели? Что за инсайд?

ЦБ РФ пообещал изучить ситуацию со спредами между ценами покупки и продажи золота банками, заявил зампред Банка России Алексей Заботкин.
«Мы проведем анализ по поводу того, какова ситуация со спредами сейчас», — сообщил Заботкин на совещании по регулированию оборота золота в Совете Федерации.

«На уровне банков цены купли-продажи золота, как и любых других финансовых инструментов, лежат в гражданско-правовой сфере, и Банк России, естественно, не вмешивается в механизмы ценообразования и ценовой политики банков точно так же, как мы не вмешиваемся в то, какие спреды они ставят по обменным курсам валют», — отметил зампред ЦБ.