Полюс акции

С 2022 года информация о золоте в России стала закрытой.

Добыча:

• Официальная статистика недоступна.
• По оценкам, производство в 2023 году вернулось к уровню 2021 года (346,4 т).
• Росстат: +2,4% в 2022 г., -2,5% в 2023 г.
• ТПП: 371 т в 2022 г.
• WGC: 324,7 т в 2022 г., +2% в 2023 г.

Экспорт:

• Лондонский рынок (LBMA) закрыт для России.
• Запреты на импорт золота введены «Большой семеркой», ЕС и Швейцарией.
• Около 50% золота осело на внутреннем рынке.
• ~95 т куплено населением.
• 55,5 т использовано в ювелирной промышленности.
• 17,78 т закуплено Гохраном.
• Вторая половина (более 173 т) экспортирована окольными путями:
  • ОАЭ (75,7 т)
  • Китай (20 т)
  • Турция (20 т)

Полюс выплатил последний купонный доход и погасил в полном объеме еврооблигации на сумму $500 млн со ставкой 4,7% годовых, выпущенные его дочерним обществом Polyus Finance Plc и гарантированным ПАО «Полюс» и АО «Полюс Красноярск» в связи с наступлением срока их погашения, сообщила компания.

«В соответствии с условиями эмиссионной документации облигаций и требованиями действующего российского законодательства, гарант перечислил денежные средства, зарезервированные для выплат купонного дохода, запланированного на 29 января 2024 года, а также для погашения облигаций, в связи с наступлением срока их погашения владельцам облигаций, чьи права учитываются в российских депозитариях», — говорится в сообщении.

Кроме того, в соответствии с условиями выпуска облигаций и положениями трастового соглашения от 29 января 2018 года (с учетом изменений и дополнений), гарант перечислил денежные средства в российских рублях с целью выплаты владельцам облигаций, чьи права учитываются в иностранных депозитариях, согласно полученным от трасти инструкциям в отношении купонного дохода, запланированного на 29 января 2024 года, а также для погашения облигаций.

Некоторые российские банки могли поменять золото на доллары...

Некоторые российские банки, похоже, нашли способ обойти запрет Запада на ввоз долларов и евро в страну, получая их в обмен на золото в Объединенных Арабских Эмиратах и Турции. Об этом пишет Bloomberg со ссылкой на исследование Sayari — компании, занимающейся финансовой разведкой.

В отчете, составленном Sayari, говорится, что в первом квартале 2023 года финансовые учреждения, в число которых входит АО «Ланта-банк» (его владельцы контролируют золотодобывающую компанию GV Gold) и как минимум еще один банк, не попавший под санкции, ввезли в РФ доллары евро и дирхамы ОАЭ на общую сумму свыше 82 миллионов долларов.

Bloomberg не смог самостоятельно подтвердить эти данные, и ему неясно, продолжают ли российские банки использовать стратегию «золото за наличные». Данные Sayari указывают на то, что различные российские кредитные организации продолжали поставлять золото в обмен на иностранные банкноты как минимум до июля или августа прошлого года, говорит Захарий Тварозна, старший аналитик фирмы. По его словам, помимо ОАЭ и Турции поставки золота из РФ, похоже, распространились и на Гонконг.

«Мы провели заседание межведомственной комиссии по вопросам деятельности недропользователей. По выдаче лицензий на разработку золота мы до 2030 года договорились с Федеральным агентством по недрам взять мораторий. И за это время как раз навести порядок в тех лицензиях, которые есть и которые доставляют нашим людям беспокойство», — сказал Хабиров.

🥇Сейчас в деловой прессе всё больше разговоров о том, что мировые цены на золото ждёт масштабный бычий рост, а ведь я ещё в декабре предупреждал об этом, написав тогда большой пост на эту тему и отметив крайне благоприятную рыночную конъюнктуру на 2024 год.

Впрочем, узнать о том, насколько верны окажутся наши оптимистичные прогнозы в отношении цен на золото, мы сможем лишь по прошествии времени, ну а сейчас предлагаю освежить в памяти текущее положение дел в публичных российских компаниях из этого сектора и актуализировать инвестиционные кейсы.

👑 Полюс

Полюс обладает самой низкой себестоимостью производства и, соответственно, самой высокой рентабельностью EBITDA в отрасли. На первый взгляд, это идеальный кандидат, и к бизнесу больших вопросов нет, однако дьявол кроется в деталях.

Ещё прошлогодней весной компания обещала представить обновлённую долгосрочную стратегию развития, ближе к ноябрю-декабрю. Тем временем закончился уже не только ноябрь и декабрь, но и январь, а никакой стратегии мы до сих пор так и не получили. Компания только лишь раскрыла  свои операционные и финансовые результаты за 6m2023 и представила производственный прогноз на 2023 год, после чего её IR фактически «пропал с радаров». Кроме того, мутная история с байбэком, который в итоге был проведён «для своих», также не внушает большого оптимизма.

«Мы считаем, что золото будет дорожать по мере ослабления денежно-кредитной политики Федрезерва. Снижение курса доллара тоже сыграет в этом процессе не последнюю роль», — пояснил стратег по драгоценным металлам в UBS Джони Тевес, которая ожидает, что к концу года металл достигнет $2200 за унцию.

Цены на золото, как правило, находятся в обратной зависимости от динамики процентных ставок. Когда ставки снижаются, привлекательность золото по сравнению с альтернативными инвестициями растет. Это связано с тем, что другие активы, например, облигации, в условиях низких процентных ставок будут приносить меньший доход.

Кроме того, низкие ставки ослабляют доллар, золото становится дешевле для международных покупателей, соответственно, спрос на него растет.

Пока неясно, когда и как быстро ФРС будет снижать ставки, однако UBS сохраняет свой прогноз по смягчению денежно-кредитной в США. На прошлой неделе состоялось очередное заседание Федерального комитета по открытым рынкам, который принял решение не менять ставки в январе, но дал надежду на снижение в марте.

30 января на разборе рынка мы обсуждали золото и золотодобывающие компании. Среди прочих речь шла об акциях Полюс. 

В качестве подтверждения роста я ожидал пробой отметки 11127.5, где располагалась граница канала неопределенности. 

Теперь развитие волны А ожидаю до уровня 12620.0 

Flower, у меня одна оставалась – я продал по 11369.
Ещё одну зашортил (впервые)…

Теперь будем посмотреть!

Полюс Дневной график. 

Сегодня цена пробила диагональ, которую начали формировать в августе 2020г. 
Акции держу в портфеле и пока выходит +5,5% прибыли по позиции. 
При закреплении выше данной линии буду увеличивать позицию и тянуть минимум до 25000р.

EvgVlad, Вот я тоже сижу наблюдаю и офигиваю, когда нужно продать, акций уже нет на счету… обидно, столько мониторить

Ничего себе полёт ракеты до 11320-11350!!!
Дивы обьявили, что-ли?)