Полюс акции

Спасибо Полюсу. Спасительный актив на сегодня.

Хотел откомментить с картинками — не могу млин. Пачяму, не понял

Руст, в чем проблема-то?

Тимофей Мартынов, пытался вставить картинки в текст — просто висло и все. Текст отлично встает) Посмарю седня — может уже гут

Некоторые мысли:

В плюсах:
1. Растет добыча — приросли Наталкой, растет Олимпиада.
2. Платят дивы — те кто брал по 1500-2000 и даже на недавнем SPO, очень рады.
3. При росте выручки на 19% (к 1 кв 2019) и на 28% выросла операционная прибыль — растет рентабельность.
4. Снижают затраты. У Полюса лучшая себестоимость в мире!

В минусах:
1. Вырос долг. Причем деривативные игрища, положенные на краткосрочный долг в 35 млрд руб явно не добавляют устойчивости компании. А это на сейчас уже выше квартальной прибыли.
2. Готовится SPO — «ИНТЕРФАКС — Золотодобывающий „Полюс“ планирует увеличить free float до 25-30%, заявил старший вице-президент по финансам и стратегии компании Михаил Стискин в интервью FT». Хотя это можно рассматривать и в плюс.
3. Текущая дивдоха (4-4,5%) уже не сильно интересна по сравнению с другими на фоне подросших мультипликаторов и возможных потерь на деривативных игрищах. Уж лучше Газпром купить.
4. Очень мутный мажор — и в этом основной риск!!!

Вывод: Компания циклическая и возможно достигшая своего пика. За взлетом по золоту последует спад, что при сохранившемся уровне затрат уберет шоколад в бумаге. Если ставим на рост золота в ближайший год — можно купить на возможном SPO. Но золото бывает и падает — вопрос с какого уровня, когда и как надолго)

Руст, ваш комментарий к отчету лучший и зарабатывает 500 рублей! Спасибо что делитесь своим мнением на нашем форуме!

Хотел откомментить с картинками — не могу млин. Пачяму, не понял

Руст, в чем проблема-то?

да да, отличные показатели) ждем обвала) это хуже лукойла мля))))

Maxone, EV/EBITDA = 8.3; Долг/EBITDA = 1.7; P/E = 11.5 С такими мультипликаторами падать и падать. На порядок дороже всего рынка.

РоманП., долга будет скоро еще больше. инфа — 100%.

Когда у компании SPO?

Дальнейшее укрепление золота поддержит рост акций Полюса -Финам
Основная идея на российском фондовом рынке – покупка бумаг «Полюса», компания удачно отчиталась, при этом не учтен текущий рост цен на золото, который вплотную подбирается к отметке $1500 за тройскую унцию.

Бумаги компании пробивают локальное сопротивление, можно попробовать отработать длинную позицию в этом активы. Вероятно, что с ростом котировок золота будут расти и бумаги компании.

Дубинин Иван
ГК «ФИНАМ»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивидендная доходность акций Полюса составляет 2,3% - Альфа-Банк
Polyus Gold вчера представила финансовые результаты за 2К19. Сильную поддержку показателям оказал рост объемов продаж золота на 20% к/к. EBITDA за 2К19 выросла на 24% к/к на фоне снижения общих денежных затрат и увеличения объемов продаж.

Компания рекомендовала выплатить дивиденды за 1П19, которые превышают размер полугодовых дивидендов за последние два года. Polyus подтвердил свой прогноз по производству золота на уровне 2,8 млн унций. Мы считаем отчетность ПОЗИТИВНОЙ для акций компании.

Основные итоги. Выручка за 2К19 составила $897 млн на фоне роста объемов производства аффинированного золота и увеличения реализации флотоконцентрата. EBITDA за 2К19 выросла на 24% к/к до $604 млн. Общие денежные затраты за квартал снизились до $352/унцию (-2% к/к). Общие денежные затраты на Наталке снизились на 12% к/к до $372/унцию, отражая увеличение производительности труда на час рабочего времени. Капиталовложения выросли на 54% к/к до $154 млн. Эта сумма была поделена между всеми бизнес сегментами. Предыдущий прогноз капиталовложений в размере примерно $725 млн на 2019 г. был привязан к курсу рубля 60 руб. за доллар. В 1П19 Polyus израсходовал $253 млн. Таким образом, основная сумма расходов придется на 2П19. Чистый долг вырос на 21% к/к до $3 639 млн на фоне выплат по деривативам и дивидендным выплатам за 2П18. Чистый долг/EBITDA составил 1,7x на конец 2К19.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

да да, отличные показатели) ждем обвала) это хуже лукойла мля))))

Maxone, EV/EBITDA = 8.3; Долг/EBITDA = 1.7; P/E = 11.5 С такими мультипликаторами падать и падать. На порядок дороже всего рынка.

да да, отличные показатели) ждем обвала) это хуже лукойла мля))))

Благоприятная конъюнктура рынка золота поддерживает акции Полюса - Атон
Полюс опубликовал ожидаемо сильные финансовые показатели за 2К19  

Полюс Золото представил хорошие показатели за 2К19. EBITDA составила $604 млн — это означает рост на 24% кв/кв благодаря увеличению продаж золота (EBITDA превысила консенсус-прогноз и оценки АТОНа на 2%). Дивидендная политика компании предусматривает выплату в качестве промежуточных дивидендов 30% EBITDA за первую половину года — это соответствует $1.23/GDR и дивидендной доходности в размере 2.3%. Конъюнктура рынка золота благоприятная, и мы подтверждаем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по бумаге. Полюс Золото торгуется с коэффициентом 7.1x 2019П EV/EBITDA — ниже, чем оценка Polymetal (7.4x) и ведущих мировых аналогов (10.4x). Мы полагаем, что продажа миноритарного пакета акций основным акционером — основное опасение инвесторов.  

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Полюс» заработал на объемах. Компания нарастила выручку и EBITDA в первом полугодии
Крупнейшая российская золотодобывающая компания «Полюс» Саида Керимова в первом полугодии снизила скорректированную чистую прибыль на 11%, несмотря на рост реализации. Показатель EBITDA увеличился на 29%, до $1,092 млрд. Топ-менеджмент подтвердил прогноз производства на 2019 год — 2,8 млн унций золота, что примерно на 17% больше, чем в 2018 году.
www.kommersant.ru/doc/4053423

Выручка 897 млн $ (+30% 692 млн $ во 2кв2018)
Себестоимость 329 млн (+42% 231 млн)
Коммерческие и административные расходы 67 млн (+40% 48 млн)
Прибыль от валютной переоценки 63 млн (убыток 258 млн во 2кв2018)
Чистая прибыль 419 млн (114 млн)
EBITDA 604 млн (+32% 457 млн)
Долг вырос до 4.9 млрд (4.6 млрд на начало периода), две трети долга — в долларах, треть в рублях.
Свободный денежный поток 451 млн был распределен на
CAPEX и инвестиционную деятельность -183 млн
увеличение долга +265 млн
выплату процентов -57 млн
выплату свопа -472 млн
выплату дивидендов -295 млн
В результате денежные средства уменьшились на 316 млн до 1249 млн.
Выплата по свопам (выплата 808млн $ и 215 млн $ в обмен на 28.4 млрд руб и 7.6 млрд руб) носила разовый характер,
до июля 2021 года выплат по свопам не ожидается, текущие свопы заключены по намного более близким к текущим курсам доллара.
В физическом выражении производство год к году выросло на 15%, продажи на 30%.
Рост цен на золото, курса доллара к рублю и производства приводит к отличным финансовым результатам.

я уже в шорте по фьючам)))) ждемс)))

Maxone, рискова пока торговая война, коньюктура пока на стороне Полюса, и разгонщики там больно грамотные!

РоманП., сумма небольшая, поэтому не страшно)

я уже в шорте по фьючам)))) ждемс)))

Maxone, рискова пока торговая война, коньюктура пока на стороне Полюса, и разгонщики там больно грамотные!

я уже в шорте по фьючам)))) ждемс)))

ждем санкций, потом смотрим — при росте рынка первый кандидат на падеж — сейчас реально раздача бумаги по ярду в день.

оооочень мутная акция — начинающим инвесторам — строго противопоказана! Вот это из этой же серии — цб нужно ограничивать плечи и покупки такого рода бумаг людям с менее че 5 летним опытом на рынке. Пусть вот в газпром, роснефть и прочее. А это риск, приносят последние — потом гибнут дети и рушатся семьи…

avanes5555, ага. дороги перекрывают — спаси царьбатюшка, нас не предупредили что упасть может. Аналогичное было с валютными импотечниками. Сейчас вроде запретили такую штуку.

оооочень мутная акция — начинающим инвесторам — строго противопоказана! Вот это из этой же серии — цб нужно ограничивать плечи и покупки такого рода бумаг людям с менее че 5 летним опытом на рынке. Пусть вот в газпром, роснефть и прочее. А это риск, приносят последние — потом гибнут дети и рушатся семьи…

Полюс сможет улучшить свои финпоказатели во 2 полугодии - Промсвязьбанк
Полюс в I полугодии увеличил EBITDA на 29% до 1 029 $ млн

Полюс в I полугодии 2019года увеличил EBITDA на 29% до 1 029 $ млн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Выручка компании выросла на 26% до 1 648 $ млн. Чистая прибыль увеличилась в 2,6 раза до 847 $ млн.

Полюс показал ожидаемо сильные результаты по итогам 1-го полугодия. Увеличение продаж золота на 27% позволило компании увеличить выручку, при этом динамика цен на металл было околонулевой. Позитивным моментом является чуть более сильный рост EBITDA по сравнению с выручкой, что является следствием снижения издержек на унцию золота на 2% по TTC и 5% по AISC. Учитывая укрепление рубля можно было ожидать давления на издержки Полюса. Мы считаем, что Полюс, на фоне роста цен на золото сможет улучшить свои финансовые показатели во втором полугодии. Правда, влияние более крепкого рубля и программы хеджирования цен может усилиться.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Полюс заплатил премию за то, что не смог спрогнозировать опционы.в размере 740ииллионов рублей. Непрофессионалы

Акции Полюса могут вырасти еще больше накануне предстоящего увеличения веса в индексе MSCI - Атон
Полюс золото: Ожидаемо Сильные Финансовые Показатели во 2К19, Промежуточная Дивидендная Доходность 2.3% — Умеренно ПОЗИТИВНО

Полюс Золото представил хорошие показатели за 2К19. EBITDA составила $604 млн – это означает рост на 24% кв/кв благодаря увеличению продаж золота (EBITDA превысила консенсус-прогноз и оценки АТОНа на 2%). Дивидендная политика компании предусматривает выплату в качестве промежуточных дивидендов 30% EBITDA за первое полугодие года – это соответствует $1.23/GDR и дивидендной доходности в размере 2.3%. Конъюнктура рынка золота благоприятная, и мы подтверждаем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по бумаге. Полюс Золото торгуется с коэффициентом 7.1x 2019П EV/EBITDA – ниже, чем оценка Polymetal (7.4x) и ведущих мировых аналогов (10.4x). Мы полагаем, что продажа миноритарного пакета акций основным акционером -основное опасение инвесторов.

· Выручка составила $897 млн, в точности совпав с консенсус-прогнозом и оценкой АТОНа. Она увеличилась на 19% кв/кв, благодаря росту объемов продаж рафинированного золота и флотоконцентрата (57 тыс. унций в 2Q19 против 22 тыс. унций в 1К19).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Скоро размещение пакета, опять скорее всего ниже рынка. Котировки рухнут аккуратнее с «защитным активом».
Отчётность нарисовали скорее всего под это дело.

РоманП., точно. Полиметалл вроде бы уже опередил конкурента и разместился?)

Не ради пятихатки!
Компания на пике своих показателей. Возможно SPO. Локально очень дорого для нашего рынка, но для сектора в мире достаточно средняя оценка. У компании самый низкий AISK. В картинках все понятно. Ожидаю гашение долга и роста дивидендов.

. Снижают затраты. У Полюса лучшая себестоимость в мире!
себестоимость они рисуют. В России есть месторождения с более высоким содержанием на тонну.