Полиметалл | Solidcore акции

​​Расписки, отчеты компаний и немного о йене

Понедельник на рынке РФ отметился сильным ростом депозитарных расписок. IT-компании в авангарде. Это может быть следствием сильной и необоснованной перепроданности последних месяцев. Ну либо балуются инсайдеры в преддверии важных новостей. Тем не менее большинство компаний сохраняют потенциал роста в долгосрочной перспективе, а возможная редомициляция только усилит позитив.

Вчера вышла операционная отчетность Русагро. Мы ее разберем в отдельной статье, но уже понятно, что рост выручки на 21% за полугодие делает расписки куда более интересными, чем большинство других идей на рынке. К слову, рост на 3% за вчерашний день скорее результат общего тренда депозитарок.

Лента также отчиталась за первое полугодие, и судя по котировкам инвесторы восприняли данное событие умеренно позитивно. В прогнозе компания делает ставку на поступательный рост. Однако нужно помнить, что ритейл относится к Севергруппе Мордашева, который планировал за счет средств группы финансировать развитие Ленты. С веденными санкциями и падением доходов от ключевых активов, в том числе Северстали, вероятно объемы финансирования снизятся, вместе с этим рост в будущем будет ниже, чем прогноз.

Япония напомнила, что санкции на российское золото начинают действовать с первого августа. Московская биржа объявила о приостановке торгов японской йеной, ссылаясь на рост рисков и сложности в расчетах. Совпадение? Не думаю. Поэтому если у вас вдруг были открыты позиции по йене, то лучше задуматься об их фиксации.

Polymetal прибавляет 10% на фоне небольшого снижения котировок Полюса. Существенных изменений по данной идее не было. В отличие от расписок, акции Polymetal хоть и имеют прямой листинг на Мосбирже, но сохраняют риски зарубежной регистрации. На акции внутри России получить дивиденды или право голоса от материнской компании пока невозможно, и перевести бумаги в другую юрисдикцию, например в Лондон, также нельзя из-за санкций. Поэтому с данной компанией стоит быть крайне осторожными. Сейчас ее акции выглядят, как рулетка.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Постигнет ли Полиметал судьба Петрухи? Или выкарабкается?
Собственно заинтересовали акции Полиметала, стали они весьма недорогими… с одной стороны… С другой стороны котировки упали практически в 10 раз от недавних хаев и думается мне что это очень не хороший знак… Да как бы акции могут упасть в 2-3 раза, но в 10 стоит наверно задуматься о целесообразности покупки. Бегло поискал информацию, вроде компания как компания, 10 тыс сотрудников, разные люди владеют долями из разных стран, ничего особо криминального на первый взгляд не увидел. Может у кого то есть какая то информация по этому поводу и на самом деле компания находится на последнем издыхании? Хоть в моей стратегии и есть на очень маленький процент как я называю их акции фортуны, но что то даже не знаю стоит ли включать Полиметал в эту компашку… Там смысл в том что я один два лота покупаю в надежде на взрывной рост и как бы они падают там растут пока не вырастут на 30-40-20 % Их как бы немного и не великие деньги в них, но как бы не хотелось бы чтобы на руках что то обанкротилось, даже 250р это серьезные деньги, которые бы не хотелось профукать, тк имея даже 10-20 тыс заработать 250р та еще проблема, а вот потерять всегда пожалуйста, можно просто купить что угодно и практически гарантированно будет обязательно такой минус, а вот заработать… когда вырастит что то на 250р это покажутся копейками, подождешь пока оно вырастит до 500 в итоге вырастит до 350 и пойдет вниз, а там если 50р зафиксируешь то хорошо, если нет то будешь смотреть на тыщу минус. Вообщем есть у кого то какая то инфа по этой бумаге?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

… на какой инфе полик вздохнул на 10%?

333V, ну до сегодняшнего дня только сурпрефом болтается… Трансуху слил в районе 35000, не поверив на слово умному человеку… Потом пару раз п...

Арсений Нестеров,
шортил сбер по 40р?
в каком году?

Арсений Нестеров, Вот это другой вопрос. Теперь верю. 4,1 руб. минимум 2008 г.

;;;;;;;;;
Сургнфгз-п;M;20080101;000000;15.65;15.824;10;11.30...

333V, ну до сегодняшнего дня только сурпрефом болтается… Трансуху слил в районе 35000, не поверив на слово умному человеку… Потом пару раз перезаходил, но это несущественно… А Транснефть купил по 6555.Нашел внутреннюю бухгалтерию… А со сбером совсем ужас. Купленное по 13,9 продал по 32 рубля и от 40 подшортил… Так что там мимо денег. Зато с тех пор никогда не шортил Сбер… Табу.

пишет
t.me/alfawealth/1075

Перестройка Polymetal
Плохие ожидания по бизнесу — не единственная причина, из-за которой акции компании торгуются дёшево. Есть более интересная причина, связанная с неопределенными перспективами реорганизации бизнеса Polymetal.

И здесь вот в чём основной консёрн. Несмотря на то, что основная часть активов компании Polymetal находится в России, это иностранная компания. При этом обыкновенные акции Polymetal (тикер POLY) торгуются на LSE, Мосбирже и Астанинской международной бирже. Ещё у компании есть АДР на внебирже в США (тикер AUCOY). То есть этими бумагами владеют акционеры по всему миру. А это значит, что если Polymetal заплатит дивиденды, то акционеры, бумаги которых учитываются в НРД, деньги не получат из-за “подрыва” моста Euroclear/НРД.

Если бы речь шла об Apple или McDonald's, то данным компаниям было бы всё равно, получит условный “Вася” из России дивиденды или не получит из-за санкций и прочих неприятных, но существующих не по вине самой компании процессов. Однако в случае с Polymetal всё иначе.

Если ты основную часть выручки получаешь от бизнеса в России, если в России находятся твои самые ценные активы и если от взаимоотношений с российским правительством зависит твоё благополучие, тебя будет очень беспокоить, получит ли условный “Вася” дивиденды или нет. Особенно если этот “Вася” совсем не условный, а вполне реальный, держит крупный пакет твоих бумаг и обладает большими возможностями для того, чтобы пожаловаться “куда надо”, мол, как же так, Джон из Лондона и Алихан из Астаны деньги получили, а он — нет. И вот здесь у Polymetal очень “тонкое место”, которое лечится пока тем, что компания никому дивидендов не платит в принципе.

Выход — сделать что-то с бизнесом, чтобы и Вася, и Джон, и Алихан были довольны и счастливы одинаково.

Недавно был звонок представителей компании с акционерами, последние задали много вопросов относительно планов компании по реорганизации. Как стало понятно из ответов, окончательного решения по этому вопросу нет, но обсуждаются два варианта:

Вариант 1. Продажа российских активов.
У этого варианта есть риски:
— Во-первых, стоимость продажи активов, учитывая текущую ситуацию, явно не будет высокой.
— Во-вторых, пока непонятно, каким образом дивиденды компании (которые могут быть выплачены после реализации российских активов) смогут дойти до отечественных акционеров. При этом заплатить зарубежным держателям бумаг и не заплатить российским – это такая себе история.

Вариант 2. Разделение компании на российскую и «не российскую» части.
Здесь тоже минусы:
— Во-первых, с точки зрения корпоративных процедур этот вариант выглядит более сложным.
— Во-вторых, это не решает ту же самую проблему с дивидендами. Поясню, купив акции Polymetal на Мосбирже, вы становитесь акционером зарегистрированной на острове Джерси компании и вправе претендовать на получение дивидендов (с чем сейчас проблема). При разделении компании на две части, вы станете совладельцем обеих частей, не важно на какой бирже вы изначально покупали акции. А это вновь влечёт за собой ту же проблему по выплате дивидендов российским акционерам от казахстанского бизнеса. В итоге, проблема оказывается решённой лишь частично.

Резюмирую.
Как видим, каждый из этих двух вариантов сам по себе заявленных целей не достигает. И при реализации каждого из них возникает “развилка” того, как события могут развиваться в дальнейшем. Всё это неизбежно поставит новые вопросы, и они лягут на плечи менеджмента. А акционеры снова будут ждать и сидеть без дивидендов. Такая себе перспектива :)

Надеюсь, в течение осени Polymetal определится с будущим своего российского сегмента, а пока важно понимать, что никакого гайденса, возможной оценки российских активов и конкретных покупателей на них нет. Планы реорганизации бизнеса Polymetal продолжают существовать только в теории.

пишет
t.me/alfawealth/1074


Проблемы российских золотодобытчиков
В наших фондах на российские акции практически нет бумаг Polymetal и Полюса. Причина — мы ждали слабых результатов по их бизнесу. Для того было две основных причины: санкции, которые были введены на импорт в Европу российского золота, и локдауны в Китае.

1️⃣ Polymetal
В случае с Polymetal так и вышло. Она показала очень слабые результаты (https://www.polymetalinternational.com/ru/investors-and-media/reports-and-results/latest-results/?period=138&type=production&year=2022) за 2-й квартал и первую половину 2022 года:

1. За полугодие производство в золотом эквиваленте снизилось на 7%, составив 697 тыс. унций в золотом эквиваленте (453 тыс. унций пришлось на Россию, 244 тыс. унций на Казахстан);

2. Сильный рост долговой нагрузки. Чистый долг вырос на 40% и составил $2,8 млрд. Отчасти это произошло из-за укрепления рубля, но тем не менее компания и сама активно решала текущие задачи за счёт увеличения долговой нагрузки. Данный уровень долга для Polymetal уже не является комфортным.

3. Несмотря на заверения о налаживании прямых поставок в Азию, продажи золота упали на 40% г/г, что привело к падению выручки на 36% г/г. Производимое золото и серебро направлялось на склад, в результате чего накоплено 130 тыс. унций золотого эквивалента в слитках. На звонке для инвесторов было заявлено, что компания планирует распродать все складские запасы слитков до конца года. Помимо золота компания увеличивала запасы руды и оборудования.

4. Из-за ограничений, введенных Китаем в связи с COVID, Polymetal был вынужден сократить отгрузку золотого концентрата с ряда месторождений.

5. Дополнительно глава компании Виталий Несис заявил, что золотодобытчик вряд ли будет выплачивать дивиденды за 2021 год.

В результате сегодня котировки Polymetal на Московской бирже обновили исторический минимум. Цена бумаг падала до ₽211,1. К моменту написания данного поста цена за акцию держится на отметке ₽235,9 за штуку.

2️⃣ Полюс
Компания Полюс ещё не отчиталась. Последняя отчетность на сайте компании доступна за 2021 год. Отчёта за 1 квартал 2022 года нет, за 2 квартал — тоже. Как я понимаю, компания руководствуется новым порядком раскрытия информации, согласно которому эмитенты смогут до конца 2022 г. (если не продлят) не раскрывать свою отчётность.

Тем не менее бумаги Полюса тоже падают, потому что на котировки давит ожидание плохих экономических результатов. У Полюса и Polymetal по сути идентичный бизнес, а значит и проблемы в значительной степени будут совпадать. Поэтому можно ожидать, что операционно у Полюса будет всё не очень хорошо, если, конечно, компания раскроет соответствующую информацию своим акционерам.

tu-160, Ты тут эрегируешь давно уже, да только с того времени уже минус сорок% у народа.А будет вообще дырка от бублика.Сценарии примерно вс...

Tatneft, подождем конца сентября и посмотрим кто прав. а сейчас смысла нет спорить.

ну вот. может ведь если хочет ))))) теперь к концу сентября крепкоруким по 750 за лист отсчитайте и будете прощены.)))

tu-160, Ты тут эрегируешь давно уже, да только с того времени уже минус сорок% у народа.А будет вообще дырка от бублика.Сценарии примерно всегда одинаковые

tu-160, Ой ржунимагу, спекули видно же что очередь непуганых засаживают.Эйфория у них.Готовтесь к обнулению ракетчики.Это понятно давно

Tatneft, www.youtube.com/watch?v=c6tUq0IHVoI

ну вот. может ведь если хочет ))))) теперь к концу сентября крепкоруким по 750 за лист отсчитайте и будете прощены.)))

tu-160, Ой ржунимагу, спекули видно же что очередь непуганых засаживают.Эйфория у них.Готовтесь к обнулению ракетчики.Это понятно давно

ну вот. может ведь если хочет ))))) теперь к концу сентября крепкоруким по 750 за лист отсчитайте и будете прощены.)))

Начинают каракули свои на графиках рисовать.Конторка на обнуление, рисуют они

Охохо Господа❗️

Свеча поглощения быками?? Ты ли это??

Смотрим окончания торговой сессии и закрытия свечи.

Если все таки увидим поглощение...

Абросимов Павел, Поглощение у него, спекули все шлаки гоняют сегодня.На типа ВК и т.д. Потом камнем вниз как обычно еще быстрее

Охохо Господа❗️

Свеча поглощения быками?? Ты ли это??

Смотрим окончания торговой сессии и закрытия свечи.

Если все таки увидим поглощение, тооооо ухххх

ВЫ не поверите, но цель будет 500 рублей🚀💵

ИНФОРМАЦИЯ ВЗЯТА ИЗ КАНАЛА t.me/+QkBdJ2HlQt1kY2Ji

VS, эта процедура невозможна. Не забивайте голову небылицами. И не верьте тому, кто говорит, что так делает.

Дмитрий Zы, пока я сам не проверю, я не поверю )) а это ничего не стоит 👍

Очередная засадка пассажиров.Так что не обольщайтесь.Здесь больше вопросов, чем ответов.С конторой вопрос не решен.Завтра упадет на -15%.Сан...

Tatneft, И не зашортить =))))

Очередная засадка пассажиров.Так что не обольщайтесь.Здесь больше вопросов, чем ответов.С конторой вопрос не решен.Завтра упадет на -15%.Санкции никто не отменял, а значит контору будут дербанить

Дмитрий Zы,
да, вот Вам кто-то взял и сказал, через какого брокера в Лондоне купить можно, а через какого перевести и в Мск продать :)))

VS, эта процедура невозможна. Не забивайте голову небылицами. И не верьте тому, кто говорит, что так делает.

Дмитрий Zы, по себе сужу я бы первые 2-3 дня шортил бы, если бы не было в портфеле его. Объем который был продан в 10.20 минут и покупка в 1...

Дмитрий Суриков, не тот актив, который привлёк бы спекулянта.
Например я почти не трогаю акции в плане краткосрочных спекуляций, когда есть срочный рынок.
По данному инструменту вряд ли есть шорт, а если есть, то открыт давно и их мало.

📈Полицейский разворот в Полиметалле


📈Полиметалл +6% Полиметалл сегодня показывает чудеса на виражах, в начале дне падение составляло более 8.5%, но затем котировки резко развернулись и прибавили более 16% от минимума дня. Я не смог найти событий или новостей которые могли повлиять на столь резкое движение, рост идёт вместе с другими зарубежными компаниями которые торгуются на Московской бирже.  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ыыыыы…

ШортСквиз однако…

VS, почему вы думаете, что трудности не испытывают остальные?
Если вы характеризуете этот процесс как «трудности», значит вы знаете этот про...

Дмитрий Zы,
да, вот Вам кто-то взял и сказал, через какого брокера в Лондоне купить можно, а через какого перевести и в Мск продать :)))

Полиметалл
Доллар и серебро достигли зоны спроса.
В золоте жду 1690-1790. Там посмотрим.

Полиметалл перепродан.
Там лонг


Но пока отскок тейки 300 и 470
спроса.
Золото 1690-1790 жду.

Полиметаллу пора отскока на 300 и 470.





Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дмитрий Суриков, зачем шортить. Скидываешь на ММВБ, набираешь в лондоне то же самое но на 30% дешевле — профит. Почему одни и те же акции до...

Laukar, тебя вот пустили на Лондон? Меня вот нет. Конечно кто то заработает на неэффективности рынка. Этот фактор давления на бумагу подстегивает на короткую позицию. Разве не халява была 3 сессии подряд? Я бы то же шарил если бы не был в портфеле полик. Сегодня кто то заплатил за чрезмерную жадность