Positive Technologies пересмотрел свои прогнозы на этот год
💻 Positive Technologies накануне
представил свои финансовые результаты за 3Q2023, поэтому самое время заглянуть в них и проанализировать вместе с вами.
📈 Выручка компании с июля по сентябрь увеличилась на
+5,7% (г/г) до 3,7 млрд руб. По сути, доходы компании увеличились на размер инфляции, что является
крайне слабым результатом для любой компании, и особенно для IT-сектора, где данный показатель является ключевой метрикой бизнеса.
Менеджмент, разумеется, обещает сильный рост продаж в 4Q2023, что в целом вполне логично, учитывая сезонность бизнеса и историческую ретроспективу, однако свой же майский прогноз по продажам был понижен до
22,5–27,5 млрд руб., против первоначальной оценки 25–30 млрд руб.
Что касается ближайшего будущего, то одним из драйверов роста выручки в 2024-2025 гг. станет реализация межсетевого экрана нового поколения, первые продажи которого начнутся уже в конце этого года.
📈 Показатель EBITDA у Positive Technologies в отчётном периоде
сократился почти в 2 раза до 1 млрд руб., на фоне больших расходов на R&D (сокращение от Research and Development — Исследование и развитие). В моменте это негативный фактор, однако сегодняшние инвестиции в разработки уже завтра будут способствовать росту продаж, что благоприятно скажется на долгосрочном росте капитализации.
Авто-репост. Читать в блоге
>>>