Роснефть акции

Чистая прибыль компании снизилась на 38% к/к до 142 млрд руб. из-за обесценения активов на 132 млрд руб. Это, на наш взгляд, является наиболее негативным моментом, так как компания выплачивает дивиденды исходя из ненормализованной чистой прибыли по МСФО, и это, по нашим оценкам, негативно повлияет на величину дивидендов за II полугодие 2018 г.

Капитальные затраты «Роснефти» по итогам 9 месяцев выросли на 8% г/г до 679 млрд руб., свободный денежный поток вырос более чем в 4 раза до 872 млрд руб. из-за роста операционного дохода и запланированного снижения оборотного капитала на сумму более 200 млрд руб. Прогноз компании по капитальным затратам был повыше с 800 до 900 млрд руб. из-за роста объема добычи.

«Роснефть» не раскрывает размер чистого долга; по нашим расчетам, без предоплат его показатель снизился за 9 месяцев на 6% до 3,2 трлн руб., с учетом предоплат – так же, на 6%, до 4,7 трлн руб. Сама же компания отмечает снижение размера предоплат за этот период на 5,2 млрд долл. до 26,8 млрд долл.

Резюмируя, мы считаем отчетность «Роснефти» хорошей: компания превзошла ожидания рынка, усилила основные финансовые показатели, повысила финансовую устойчивость и кратно увеличила свободный денежный поток.

как думаете, ещё не поздно входить?

«Мы закончим 2018 год (с добычей на уровне — ред.) чуть выше 230 миллионов тонн жидких углеводородов. Уже в 2019 году, если ничего не поменяется, мы добудем 241 или может быть чуть более 241 миллиона тонн»

«Мы выходим на показатель порядка 900 миллиардов рублей капитальных вложений за весь (2018 — ред.) год… рост происходит прежде всего за счет увеличения инвестиций в добычу. И здесь мы с прицелом на следующий год видим рост около 20-25% с точки зрения капитальных вложений за счет запуска новых добычных проектов»

Да что тут такое происходит?

•     рост EBITDA: 643 млрд руб. за iii кв. и 1 593 млрд руб. за 9 мес. 2018 г. — рост на 13,8% квартал к кварталу и в 1,6 раза год к году с увеличением уровней маржи по показателю
•     рост чистой прибыли за 9 мес. 2018 Г. В 3,4 раза до 451 млрд руб.
•     увеличение свободного денежного потока: рост более чем в 2 раза квартал к кварталу — до 509 млрд руб. и более чем в 4 раза год к году — до 872 млрд руб.
•     досрочное выполнение годовых целей по снижению долговой нагрузки и оптимизации оборотного капитала:
•     — снижение торговых обязательств и долговой нагрузки в долл. эквиваленте на 12 млрд с начала года
•     — сокращение оборотного капитала с начала года составило более 3,2 млрд долл.

Выручка от реализации и

«Совет желает уведомить акционеров компании и потенциальных инвесторов в ценные бумаги компании о том, что на момент этого объявления ни компания, ни какое-либо из ее подразделений не проводили никаких переговоров и не заключали никаких соглашений с „Роснефтью“ относительно закупок у нее нефти, о чем сообщалось в прессе»

Газета «Ведомости» со ссылкой на источники, близкие к разным сторонам переговоров, сообщила 30 октября, что «Роснефть» может начать поставлять нефть CITIC Resources, которой достанется контракт на покупку до 100 миллионов тонн нефти, заключенный с обанкротившейся частной компанией CEFC.

Согласно контракту, заключенному в сентябре прошлого года между «Роснефтью» и CEFC China, российская компания обязалась поставлять по 10 миллионов тонн в год на протяжении пяти лет. Предусматривался также механизм автоматического продления еще на пять лет без снижения объемов поставок, если у сторон не будет взаимных претензий.

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={B2B50092-75C4-4150-BC6C-89F6646A67B2}

•     эффективное восстановление добычи в результате смягчения ограничений в рамках соглашения опек+
•     среднесуточная добыча углеводородов в 3 кв. 2018 г. составила 5,83 млн б.н.э., что на 2,1% выше уровня 2 кв. 2018 г.
•     среднесуточная добыча жидких углеводородов выросла на 2,6% квартал к кварталу
•     рост добычи газа на 1,0% к уровню 2 кв. 2018 г.
•     объем переработки сырья на нпз рф за 9 мес. 2018 г. вырос на 1,8% год к году до 76,6 млн т

«Роснефть» на следующей неделе должна опубликовать финансовые результаты за 3 квартал 2018 года. Принимая во внимание финансовые результаты BP за 3 квартал, опубликованные вчера, мы ожидаем, что «Роснефть» продемонстрирует снижение чистой прибыли кв/кв до 148 млрд руб (-35% кв/кв, +215% г/г) — почти в два раза ниже по сравнению с показателем, раскрытым в отчетности BP ($835 млн или 277 млрд руб, по среднему курсу рубля, по нашим оценкам), в основном из-за различий в признании обесценения гудвила в сегменте переработки по стандартам МСФО.

Мы ожидаем, что выручка достигнет 2 230 млрд руб. (+8% кв/кв, +49% г/г) на фоне роста добычи после смягчения ограничений ОПЕК+ в июне 2018, а также благоприятной макроэкономической конъюнктуры. Это, наряду с ростом доли добычи на месторождениях с льготным налоговым режимом, должно найти отражение в EBITDA, которая должна укрепиться до 635 млрд руб. (+12% кв/кв, +71% г/г). FCF также должен оказаться высоким — на уровне 492 млрд руб. благодаря высвобождению оборотного капитала, в соответствии со стратегическими планами «Роснефти». Последнее должно поддержать сокращение долговой нагрузки в 3К18, которое является одним из наиболее важным катализатором для инвестиционного профиля «Роснефти», и поэтому мы ожидаем ПОЗИТИВНОЙ реакции рынка на результаты — подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ.

На телеконференции мы сфокусируемся на новой информации в отношении проектов с зарубежными партнерами, планах по добыче на 2018-19 (особенно на балансе между зрелыми месторождениями и новыми гринфилдами в Восточной Сибири), точке зрения компании относительно заградительных экспортных пошлин, недавно предложенных правительством, а также сроках выкупа акций и дальнейших планах по снижению долговой нагрузки.

Во вторник, 6 ноября, «Роснефть» представит финансовую отчетность по МСФО за 3 квартал 2018 года. Согласно нашим прогнозам, выручка «Роснефти» вырастет на 8% к/к до 2 221 млрд руб., EBITDA (c эффектом от зачета предоплат) снизится на 2% к/к до 551 млрд руб., чистая прибыль увеличится на 4% до 237 млрд руб.

Согласно нашим прогнозам, положительное влияние на выручку компании оказали рост средней цены Urals на 2% к/к до 74,2 долл./баррель, рост добычи нефти после ослабления ограничений ОПЕК+ и снижение среднего курса рубля на 6%. Мы прогнозируем, что на уровне EBITDA эти позитивные эффекты будут нивелированы ростом экспортной пошлины на нефть на 12% к/к и отставанием цен на внутреннем рынке нефтепродуктов от экспортных цен, что ослабило сегмент нефтепереработки.

Положительное влияние на чистую прибыль окажет эффект от курсовых разниц из-за снижения курса рубля к доллару с 62,8 руб./$ на начало периода до 65,6 на конец сентября. Мы также отмечаем, что «Роснефть», вероятно, отразит разовые списания в сегменте нефтепереработки, что повлияет на чистую прибыль, которая используется компанией в качестве базы для расчета дивидендов. Из-за этого, в случае больших списаний, акции компании могут просесть, поэтому мы рекомендуем воздержаться от покупки акций «Роснефти» перед выходом отчетности из-за высокой неопределенности в отношении ее главного показателя.

«Роснефть» приступила к геологической разведке на шельфе Кубы, следует из материалов пресс-службы Кремля ко встрече российского президента Владимира Путина и председателя Госсовета Кубы Мигеля Диас-Канеля Бермудеса.

Роснефть также занимается модернизацией нефтеперерабатывающего завода «Сьенфуэгос», а также совместно с кубинской «Купет» увеличивает добычу нефти на Варадеро-Центральном блоке.

https://rns.online/energy/Rosneft-nachala-geologorazvedku-na-shelfe-Kubi-2018-11-02/

«К тому, что мы обозначили в своем пресс-релизе по текущей ситуации, мы добавляем, что „Роснефть“ готова на радикальный революционный шаг: наше предложение обязать компании поставлять на переработку на российских НПЗ 17,5% всего добытого сырья, мы хотим дополнить обязательством реализовывать на бирже все полученные из этого объема нефтепродукты. Но только если биржа готова квалифицировать своих участников, чтобы это были реальные розничные сети, а не оптовики, трейдеры, перекупщики, посредники. Мы бы не хотели, чтобы эти объемы забрали посредники и нажились на них»

«Док ушёл на дно. Это не наш док, это док 82-го завода, который принадлежит „Роснефти“

»Нам придётся это сделать. Потому что Минобороны не принимает затраты на страхование, соответственно, ремонт корабля застрахован не был. Нам придется на те работы, которые нам нужны, соответственно, выставлять соответствующие иски по вине тех, кто не смог закончить доковую операцию"

«Там есть повреждения, которых там не должно было быть на этой стадии ремонта, бюджет у нас все равно там достаточно тесный, и если нам потребуется выходить с каким-то иском для покрытия части или всех затрат, мы будем это делать. На ту сумму, которая касается тех повреждений, которые были нанесены в результате падения этого крана и нештатного схода с дока»