Роснефть акции

Сколько можно заработать на второй оферте по облигациям ДЭНИ КОЛЛА 21 февраля ?

Этот вопрос становится все более актуальным в преддверии второй оферты. На первой оферте 21 января эмитенту предъявили к выкупу 483 000 облигаций, из которых было выкуплено Дэни колом 100 000 по номиналу. Получается, что сейчас надо ожидать, что к выкупу предъявят на сто тысяч меньше, то есть 383 000 облигации. Из них эмитент выкупит только 100 000 по номиналу, или 26% от нашего пакета облигаций.

Сейчас курс примерно 83,4%, эмитент выкупит их по 100%, значит доходность будет 100/83,4 = 20%, но это если бы все бумаги выкупили, а их выкупят только 26% от нашего портфеля, значит общая доходность от оферты будет 20% * 26% = 5,2%. Эта та доходность на вложенные деньги, которую гарантировано можно будет заработать в день оферты. На первой оферте эта цифра была 6,9%. Но тогда и курс перед офертой был 75%. После первой оферты он подрос до 89%, что принесло еще прибыль в 89/75 = 18,6%. На сколько курс вырастет после оферты в этот раз, никто не знает, но даже если он подрастет процентов на 10, то общая доходность на вложенные деньги получится 15%.

Мы ожидаем, что выручка Роснефти снизится до 2 034 млрд руб. (-9% кв/кв, -6% г/г), частично из-за ограничений добычи по соглашению ОПЕК+ (добыча нефти и газа в 2019 составила 285.5 млн тнэ, без изменений г/г). Мы также ожидаем увидеть негативное влияние вступления в силу новых экологических требований Международной морской организации (IMO), которые оказали давление на цены на судовое топливо и высокосернистую нефть. Показатель EBITDA, как ожидается, упадет на 16% кв/кв и 5% г/г до 464 млрд руб., отражая давление на рентабельность перерабатывающего сегмента и высокую базу 3К. Рентабельность EBITDA должна сократиться до 22.8% (с 24.4% в 3К19). Чистая прибыль, вероятнее всего, отразит этот тренд и составит 147 млрд руб.

Телеконференция: детали будут объявлены позже. Во время телеконференции мы сосредоточимся на оценках компании относительно влияния IMO на финансовые результаты Роснефти в 2020, прогнозе на 2020, комментариях по проекту Восток Ойл и новой информации по сотрудничеству с зарубежными партнерами.

«Компания изменяет структуру производства в пользу более экологически чистых продуктов, увеличивая добычу газа и его долю. К 2022 году добыча газа составит свыше 100 млрд кубометров в год»

Роснефть недооценена к российским аналогам — Фридом Финанс
Доказанные запасы углеводородов Роснефти по классификации SEC на конец 2018 года составляли 41 431 млн баррелей нефтяного эквивалента (5 597 млн тонн нефтяного эквивалента). По сравнению с уровнем 2017 года они выросли на 4%, или на 1 524 млн барр. н.э. (202 млн т н.э.). Аудит, предусматривающий оценку запасов до конца срока рентабельной разработки месторождений, был проведен компанией DeGolyer&MacNaughton.

По данным «Роснефти», запасы и потенциальные ресурсы ее проекта «Восток Ойл» превышают 37 000 млн баррелей нефтяного эквивалента. То есть фактически речь идет об увеличении оценочных запасов углеводородов компании в 1,5-2,5 раза. При этом на данный момент объем планируемого максимального уровня CAPEX на баррель запасов месторождения равняется $3,65, что ниже расчетного значения этого показателя для месторождений «Роснефти» и соответствует оценкам расходов «ЛУКОЙЛа» на разработку месторождения имени Филановского на шельфе Каспийского моря.

Рынок реагирует на новость негативно. Вероятно, инвесторы оценивают давление планируемых инвестиций на финансовые потоки компании и на фоне стагнирующей годами нефти не спешат оценить потенциальный эффект от роста запасов компании.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

На наш взгляд комментарии г-на Сечина, в целом окажутся нейтральны для стоимости акций. В то же время необходимо подчеркнуть, что в 2020 рынок, скорее всего, продемонстрирует рост интереса к проекту Восток Ойл (ресурсная база которого оценивается в 5 млрд т нефти), при этом особенно пристальное внимание будет обращено на потенциальные налоговые льготы, которые правительство может предоставить по арктическому проекту. В данный момент Роснефть планирует привлечь к разработке проекта международных инвесторов из Индии, а также западных партнеров.

На котировки давят спекуляции относительно санкций и снижение цены на нефть на 13%. Если ОПЕК не удастся стабилизировать ситуацию на рынке нефти, выручка в 1 квартале может сократиться на 3-4% по сравнению с 4 кварталом прошлого года. На мой взгляд, краткосрочно рынок не отыграл негатив, и в случае отрицательной динамики на рынке, нисходящее движение продолжится в диапазон 435-440 руб. до конца месяца. Вместе с тем, ожидаем сильные финансовые результаты по итогам 4 квартала, объем выручки 8,6 трлн руб., это станет поводом для спекулятивных покупок.

«Несмотря на инвестиционную программу, за 2019 год будет обеспечен самый высокий уровень выплат дивидендов, это порядка 283 миллиардов рублей. По итогам года мы (по предварительным цифрам) около 3,6 триллиона рублей выплатим непосредственно в налоговую систему, в бюджетную систему страны»

"Объем инвестиций в прошлом году составил, как и предполагалось, почти триллион рублей. Компания продолжает сохранять лидирующее положение по удельным капитальным затратам нефте- и газодобычи"

Это и увеличение ВВП страны в целом, это и увеличение грузопотока по Северному морскому пути, и, конечно, укрепление позиций России в Арктике в целом. Так что желаю Вам успехов. Нужно только все как следует посчитать

Какой вам обвал, у компании сокращается долг и растет EBITDA, причем одновременно. Голдманы поставили 600 р за папир

Алексей Суриков, мало ли что там аналитики пророчат. Они редко бывают правы. Последнее дело слушать аналитиков.

Рынок сольют!? Роснефть похоже точно!
Всем приветов! 
Хотел бы сказать, про весь рынок, как сделал это сегодня на трансляции

Однако скажу только про Роснефть, она сейчас мне лично наиболее интересна, она была самым прибыльным для меня инструментом из тех что я с ноября начал «обозревать» на канале, обо всех удачных трейдерах в режиме реалтайм я рассказывал в эфирах, я пел ей дифирамбы, называл ее очень стабильной, но сейчас хочется заметить, что она может стать самой слабой голубой фишкой в феврале-марте(дальше не загадываем)!
Почему?
Всё как и всегда я слежу за графиком и объёмом. История примерно так же самая, что и была с сургутом, читать тут - https://smart-lab.ru/blog/589052.php
Теперь доводы по порядку:
1. Рост волатильности всегда к движухе, если это происходит после консолидации и замедления, если после тренда то обычно наоборот к боковику, но это не наш случай.
2. Цена снижается второй день подряд на рекордные значения более 3% к закрытию рынка, что пиковые значения на горизонтах года, за 2 дня мы видим снижение, которое ранее достигалось примерно за 2-3 недели коррекции(отката).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

VadimTrade, просто америкосы сбивают цены на нефтегазовые и сырьевые активы чтобы скупить их через подконтрольные «правильным пацанам» фонды, благо в этом году они печатают по 60 млрд $/мес, эти же деньги куда то надо пристроить. А лохам впаривают аналог «РуТакси» «Такси Везёт» -> Uber (который в отличии и от РуТакси ещё и убыточен!) и «Зелёную энергетику».

Рынок сольют!? Роснефть похоже точно!
Всем приветов! 
Хотел бы сказать, про весь рынок, как сделал это сегодня на трансляции

Однако скажу только про Роснефть, она сейчас мне лично наиболее интересна, она была самым прибыльным для меня инструментом из тех что я с ноября начал «обозревать» на канале, обо всех удачных трейдерах в режиме реалтайм я рассказывал в эфирах, я пел ей дифирамбы, называл ее очень стабильной, но сейчас хочется заметить, что она может стать самой слабой голубой фишкой в феврале-марте(дальше не загадываем)!
Почему?
Всё как и всегда я слежу за графиком и объёмом. История примерно так же самая, что и была с сургутом, читать тут - https://smart-lab.ru/blog/589052.php
Теперь доводы по порядку:
1. Рост волатильности всегда к движухе, если это происходит после консолидации и замедления, если после тренда то обычно наоборот к боковику, но это не наш случай.
2. Цена снижается второй день подряд на рекордные значения более 3% к закрытию рынка, что пиковые значения на горизонтах года, за 2 дня мы видим снижение, которое ранее достигалось примерно за 2-3 недели коррекции(отката).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Какой вам обвал, у компании сокращается долг и растет EBITDA, причем одновременно. Голдманы поставили 600 р за папир