Ростелеком акции

Ростелеком – одна из компаний, которая помогла моему портфелю в этом году опережать индекс. В начале года я держал Ростелеком (3-я позиция в портфеле), который набирал в диапазоне 68-80, получил зимние дивиденды и продал акции по отметкам 93 и 97 руб. Открыто с вами делился этой идеей тут. 

Акции прилично отъехали от пиков, и вот Ростелеком отчитался за 1 полугодие, разбираю отчет для вас. 

Финансовые результаты Ростелекома за 1 пол. 2024 года 

✔️ Выручка за 1 пол. = 353,1 млрд руб. (за 1 пол. 2023 = 324,5 млрд руб., рост на 8,8% год к году)

✔️❌ Чистая прибыль за 1 пол. = 26,1 млрд руб. (в 1 пол. 2023 года = 26,9 млрд руб.; есть снижение прибыли)

❌ Скорректированная чистая прибыль за 1 пол. = 22,9 млрд руб. 

Дело в том, что налогов заплатили всего 12,55% от прибыли, поэтому реальная прибыль ниже. 

Кратно выросли финансовые расходы Ростелекома — с 22,6 млрд руб. до 36,9 млрд руб. (напомню, что 45% долга компании – по плавающей ставке). 

📊 ПАО «Ростелеком» отчитался за 6 мес 2024 г. по МСФО.

В целом отчет Ростелекома оказался нейтральным, особенно на фоне отчетов циклических компаний — Алросы и ТМК.

• Выручка за 6 мес. + 8,8%. Основные факторы роста выручки — мобильная связь (+13,9%), цифровые сервисы (+ 15,4%), видеосервисы (+19%).
• OIBDA выросла за 2 кв. +14,9%; за 6 мес. выросла +8,9%. Рентабельность OIBDA выросла за 2 квартал на 2,2пп;
• Чистая прибыль в 2 кв. +42,6%; за 6 мес. сократилась на 3%
• CAPEX увеличился за 2 кв. +31,5%; за 6 мес. + 60,9%. Капитальные вложения выросли до 35,4 млрд руб., что составляет 19,8% от выручки.
• Чистый долг вырос на 3%.

Увеличение чистого долга до 468 млрд руб.,в условиях высоких ставок может оказать дальнейшее давление на акции.
Так компания наращивает вложения в основные средства, растут процентные расходы — с 22 млрд до 36 млрд руб. за 6 месяцев. Доля процентов в OIBDA 25% (пока терпимо, но CAPEX продолжает расти).

Чистый долг/OIBDA 2,0. Рассмотрим структуру:

Лидеры обычно остаются лидерами, а сильное недельное закрытие в бумагах может привести к дальнейшему росту курса. Посмотрим на пятерку самых доходных акций и выразим мнение о перспективах цен на будущую торговую неделю.

Было волатильно

Относительно прошлой пятницы рынок в минусе менее полпроцента — незначительно, если не принимать во внимание динамику внутри периода. В моменте было ожидаемое восстановление Индекса МосБиржи выше 2900 п., но после — очередное отступление на минимумы месяца в область 2830 п.

На фоне жесткой геополитики и ДКП ЦБ рынок акций стал сильно восприимчив к динамике валютного курса. В долларе, евро и юане было крайне волатильно — недельная амплитуда до 5%: доллар то резко вверх к 93, то вниз на исходные под 89. По сути, на неделе фондовый рынок копировал траекторию валютного.

Ожидания на будущую неделю — снижение волатильности рынка и попытка очередного восстановления акций.

Невзирая на стагнацию широкого рынка, есть бумаги, показывавшие с прошлой пятницы положительный результат.

«Ростелеком» Сообщение об изменении или корректировке информации, ранее опубликованной в Ленте новостей2. Содержание сообщения
Настоящее соо...

Рост холдинга в первом полугодии замедлился – по итогам второго квартала нет ни одного бизнес-сегмента, который вырос хотя бы на 20% год-к-году

В то же время менеджмент Ростелекома заявляет, что продолжает подготовку к публичному размещению РТК ЦОД, которое запланировано на осень и потенциально может стать одним из крупнейших в этом году (если конечно вообще состоится)Stonks (https://t.me/stonks_moex)

Подписывайтесь на телеграм-канал Stonks! Там есть еще больше интересной инфографики по российским компаниям и не только

В середине недели индекс Мосбиржи превысил отметку 2900 пунктов, но радость инвесторов была недолгой из-за коррекционного укрепления рубля, которое усилило продажи акций экспортеров. 

Интер РАО отчиталась по МСФО за 6 мес. 2024 года, сообщив о росте выручки и чистой прибыли на 10,7% и 17,2% соответственно. Расходная часть растет быстрее выручки, однако гигантская кубышка и высокие процентные ставки по депозитам сгенерировали для компании почти 41 млрд рублей процентных доходов, что с лихвой покрыло увеличение издержек. Интер РАО – бенефициар высокой ключевой ставки ЦБ, однако распределение лишь четверти прибыли не позволяет инвесторам рассчитывать на внушительные дивиденды.

Отчетность Ростелекома за первое полугодие вышла без сюрпризов – выручка растет примерно на уровне инфляции, а чистый долг растет вдвое быстрее. В текущем квартале компании придется рефинансировать 31% своих обязательств под более высокий процент, что приведет к увеличению затрат на обслуживание долга и отрицательно повлияет на чистую прибыль, являющуюся основой для выплаты дивидендов. Сегмент ЦОД и облачных услуг готовится к IPO, но руководство пока не раскрывает деталей предстоящего размещения.

Продолжаю третий сезон святого рандома с покупкой российских акций. Каждый месяц я выбираю одну рандомную акцию из индекса Мосбиржи. Ну как я, делает это святой рандом, он же генератор случайных чисел. Я её потом просто покупаю. Почему? Да потому что какой смысл ручками выбирать акции, если рынок ведет себя непредсказуемо ¯\_(ツ)_/¯

Список для рандома на третий сезон повторяет индекс Московской биржи IMOEX: Алроса, Аэрофлот, БСП, ВК, ВТБ, Газпром, Глобалтранс, Европлан, Икс 5, Интер РАО, Лукойл, Магнит, Мечел, МКБ, ММК, Мосбиржа, Мосэнерго, МТС, НЛМК, Новатэк, Норникель, Озон, ПИК, Позитив, Полюс, Роснефть, Россети, Ростелеком, РусАгро, Русал, РусГидро, Самолёт, Сбер, Северсталь, Сегежа, Селигдар, Система, Совкомфлот, СНГ, Татнефть, Т-Банк, Транснефть, ФосАгро, Эн+, Юнипро. С учётом повторов обычных и префов всего 49 акций. 

Правила простые:

• ежемесячный минимальный бюджет: 5 000 рублей, на него берется максимально возможное количество лотов;
• если лот дороже 5000, то беру 1 лот;

14 августа «Ростелеком» завершил сделку по покупке дата-центра «Медведково» у ЗПИФ «Рентал ПРО». Стоимость объекта, по данным сайта продавца, составила 21,5 млрд рублей, хотя президент «Ростелекома» Михаил Осеевский не раскрыл точную сумму сделки. Приобретение направлено на развитие сети центров обработки данных (ЦОД), которая теперь включает 27 000 стойко-мест.

Новый дата-центр рассчитан на 4800 стойко-мест и обладает мощностью в 36 МВт. Эта покупка продолжает тенденцию компании приобретать готовые площадки для удовлетворения растущего спроса на услуги хранения и обработки данных.

По словам экспертов, активный рост рынка ЦОДов в России обусловлен цифровизацией госсервисов и переходом компаний на отечественные программные продукты. В 2023 году мощность российских ЦОДов выросла на 21%, достигнув 70 300 стойко-мест, а рынок услуг увеличился на 28,1%, составив 89,1 млрд рублей.

«Ростелеком» также планирует провести IPO своей дочерней компании «РТК-ЦОД» осенью 2024 года на Московской бирже, сохранив контрольный пакет акций.