Русал акции

В ветке все спокойно, деньги любят тишину) не пишут медведи))

Алексей Иванов, я могу обзорчик накидать но при таких ценах, плюс вхождение в индекс MSCI и затем увеличение производства, кажет ещё недели три роста обоспечено. И это мы ещё не увидели в отчётах как РУСАЛ уклонился от пошлин.

Константин Лебедев, вспомнилось как на ЛЧИ ЖЕГ Reshpekt Fund Russia, лучше него не описать как сбербанк по 80р шортил Бигбойс со счётом в 200мил

В ветке все спокойно, деньги любят тишину) не пишут медведи))

Алексей Иванов, я могу обзорчик накидать но при таких ценах, плюс вхождение в индекс MSCI и затем увеличение производства, кажет ещё недели три роста обоспечено. И это мы ещё не увидели в отчётах как РУСАЛ уклонился от пошлин.

В ветке все спокойно, деньги любят тишину) не пишут медведи))

Русал, ФосАгро и Евраз - дивидендные фавориты сектора - Атон
Мы рады представить наш новый периодический продукт, в котором мы отслеживаем оценку компаний сектора и их дивидендную доходность по спотовым ценам на сырье и текущему курсу рубля.

Мы подтверждаем «РУСАЛ» и «ФосАгро» в числе наших фаворитов и добавляем в этот список «ЕВРАЗ».

Лобазов Андрей
   «Атон»

Недооцененные на спотовых ценах: «РУСАЛ», «ЕВРАЗ», «ФосАгро»

«РУСАЛ» остается дешевым, торгуясь с мультипликатором EV/EBITDA всего 1.5x по спотовой цене на алюминий. Вероятность выплаты дивидендов – низкая, поскольку компания, похоже, предпочитает наращивать инвестиции, но если она возобновит выплаты (до 15% от скорр. EBITDA), доходность может составить до 6%.

«ЕВРАЗ» – наш фаворит среди российских стальных компаний на данный момент – с корректировкой по рынку он торгуется с мультипликатором EV/EBITDA всего 3.2x с дивидендной доходностью 21%. Акции «ЕВРАЗа» отстали от «Распадской», и мы ожидаем, что они сократят разрыв ближе к выделению угольных активов. ММК также выглядит неплохо, торгуясь с мультипликатором EV/EBTDA 3.7x и дивидендной доходностью 14%. НЛМК занимает наименее выгодные позиции из-за дорогого угля и дешевого ЖРС.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🌎АЛЮМИНИЙ > $3200

Русал. Закрываю спекулятивный лонг.

Довольно быстро реализовалась идея, о которой писал 10 дней назад.

➡️ Предсказуемо раскрылся вверх треугольник в волне (iv), после чего прошло хорошее восходящее движение. В настоящий момент считаю, что оно подошло к концу, и потенциал движения наверх здесь, если и есть, то очень небольшой.

Я входил 07.10 после формирования заходных волн i-ii of(v) по 70,96. Первую часть позиции закрыл позавчера по 76,31, вторую часть — сегодня на открытии по 80,36.

💵 Доходность по сделке составила 10,6%.

Telegram Patient trading

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новый рекорд +4%

ИНТЕРФАКС — Американская алюминиевая компания Alcoa (SPB: AA) Corp. в третьем квартале 2021 году увеличила выручку на 31% благодаря высоким ценам на алюминий и глинозем.
Как говорится в пресс-релизе Alcoa, квартальная выручка компании увеличилась до $3,11 млрд с $2,37 млрд за аналогичный период годом ранее.
Чистая прибыль в июле-сентябре составила $337 млн, или $1,76 в расчете на акцию, по сравнению с чистым убытком в $49 млн, или $0,26 на акцию, за сопоставимый период предыдущего года.
Прибыль без учета разовых факторов составила $2,05 на акцию.
Эксперты, опрошенные FactSet, в среднем прогнозировали скорректированную прибыль Alcoa на уровне $1,76 на акцию при выручке в $2,93 млрд.
Средняя цена продажи алюминия компанией в минувшем квартале была на 13% больше цены второго квартала, стоимость глинозема — на 11%.
Больше всего спрос был зафиксирован на алюминиевую продукцию, используемую в строительстве и машиностроении на фоне восстановления этих отраслей от последствий пандемии COVID-19, говорится в пресс-релизе.
Тем не менее поставки продукции снизились на 6% — отчасти из-за дефицита контейнеров для транспортировки.
В отчетности также отмечается возросшее давление из-за подорожания сырьевых материалов и электроэнергии. Издержки производства в третьем квартале увеличились на 14% по сравнению с прошлым годом, до $2,32 млрд.
Акции Alcoa подорожали на 6,1% по итогам дополнительных торгов в Нью-Йорке в четверг. С начала текущего года их стоимость увеличилась на 110%.

Русал похож на Акрон
в обоих случаях есть ключевое конкурентное преимущество — электроэнергия и газ
в обоих случаях — ориентация на экспорт и осуществление многолетней мечты:
увеличение доли поставок на мировой рынок за счёт ухода конкурентов

Русал планирует заключить с Китаем долгосрочные контракты на большие объемы поставок

Китай вышел из пандемии раньше и быстрее всех, и все производители воспользовались хорошим ростом Китая. С середины прошлого года, когда был локдаун в апреле-мае-июне в Европе, Китай уже восстановился, и возник положительный ценовой арбитраж

На следующий год мы ожидаем еще больший дефицит, так как все экономики заявляют о росте спроса на следующий год… Причем, я уверен, что дефицит будет как вне Китая, так и в самом Китае. Импорт первичного алюминия в Китай в следующем году сохранится, может быть, даже больше, чем в этом

Я верю, что Китай будет дефицитным в долгосрочной перспективе… С емкостью рынка 40 миллионов тонн импорт в Китай — не какое-то экстраординарное событие… Импорт в Китай свидетельствует не о каких-то кризисных явлениях в алюминиевой экономике Китая, а говорит о том, что алюминиевая отрасль Китая становится более открытой

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Корпоративный конфликт в Норникеле: основные тезисы Максима Полетаева
📣 Замглавы «РУСАЛА» Максим Полетаев в интервью «КоммерсантЪ» рассказал о корпоративном конфликте в ГМК Норникеле, основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию:

✔️ Переговоры по продлению акционерного соглашения между «РУСАЛом» и «Интерросом» фактически заморожены.

✔️ «РУСАЛ» выступает против нового buyback, поскольку не видит целесообразности поддерживать котировки акций.

✔️ Если новое соглашение между крупнейшими акционерами не будет заключено, то не будет эффективной системы «сдерживания и противовесов», для предотвращения злоупотреблений в интересах всех стейкхолдеров «Норникеля».

✔️ «РУСАЛ» поддерживал и поддерживает расширение инвестиционной программы «Норникеля», но все проекты должны соответствовать показателям эффективности.  

✔️ В интересах все акционеров «Норникеля» иметь Быстринский ГОК на балансе, однако Владимир Потанин хочет сделать из этого проекта собственную компанию.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Плохой мир в отношениях Русала и Интерроса может быть бомбой замедленного действия — Московские партнеры
«Норникель» – как дела и что делать?

Много вопросов в последнее время приходит по «Норильскому никелю». Что происходит с компанией? Стоит ли сегодня обращать внимание на ее акции?

По нашему мнению, сегодня многое для «Норникеля» зависит от двух факторов:

1) цены на медь, платиноиды и никель;

2) взаимоотношения РУСАЛа и «Интерроса» в контексте акционерного соглашения и будущих дивидендов.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

stanislava, алюминий опять растет--- поскольку нужен для электромашин

Плохой мир в отношениях Русала и Интерроса может быть бомбой замедленного действия - Московские партнеры
«Норникель» – как дела и что делать?

Много вопросов в последнее время приходит по «Норильскому никелю». Что происходит с компанией? Стоит ли сегодня обращать внимание на ее акции?

По нашему мнению, сегодня многое для «Норникеля» зависит от двух факторов:

1) цены на медь, платиноиды и никель;

2) взаимоотношения РУСАЛа и «Интерроса» в контексте акционерного соглашения и будущих дивидендов.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аналитег ЗаМКАДа, конечно, но все уже в цене)

Аналитег ЗаМКАДа, на сколько известно, большая часть пошла/пойдет на гашение долга.

artinspace, ну это же тоже хорошо .......
… Net debt / Ebitda

Аналитег ЗаМКАДа, на сколько известно, большая часть пошла/пойдет на гашение долга.

Вопрос знатокам: Норникель это дочка Русала, после выплаты сказочного дивиденда по норникелю, по идее это позитивно скажется на показателе FCF русала и компания при текущих котировках будет недооценена? так?

Пишет
t.me/PravdaInvest/929
​​РУСАЛ и цены на алюминий

Цены на алюминий на Лондонской бирже металлов вчера преодолели психологически важную отметку в 3000$ за тонну. Последний раз такая цена фиксировалась более 13 лет назад, в июле 2008 года.

С начала текущего года рост цены составляет уже более 50%, что объясняется сокращением мощностей по производству алюминия в связи с ростом цен на электроэнергию, вызванной энергетическим кризисом.

На фоне этого, на вчерашних торгах, акции РУСАЛА обновили свой исторический ценовой максимум, достигая в моменте цены 77,43 рубля за бумагу.

Мы считаем, что акции РУСАЛА могут продолжить свой рост. Дополнительную поддержку котировкам будет оказывать перспектива включения бумаги в индекс MSCI Russia по итогам пересмотра индекса в ноябре.

цены на алюминий на историческом максимуме за 30 лет

Рост цен на алюминий продолжится, Русал будет в выигрыше - Финам
Цены на алюминий продолжают рост. Стоимость тонны алюминия с поставкой через три месяца на Лондонской бирже металлов превысила $3000 за тонну. Есть причины считать, что на этом цена не остановится.

Алюминий останется востребованным металлом, потребление которого продолжит расти. Он хорошо вписывается в «зеленую» экономику, поскольку легко поддается вторичной переработке, а производится с помощью электроэнергии. Спрос на алюминий увеличивается в транспортном машиностроении, строительстве, энергосетях, упаковке и многих других сферах.

По прогнозу International Aluminium Institute, к 2050 г. мировое потребление алюминия увеличится примерно на 80% по сравнению с показателями 2020 г. и превысит 170 млн тонн в год. При этом производство первичного алюминия вырастет до 90 млн тонн, в то время как вторичная переработка увеличится с 31 до 80 млн тонн в год.

В то же время, хотя номинально имеющиеся в мире мощности по производству алюминия избыточны, многие из них устарели и нуждаются в замене на новые, использующие более современные технологии и возобновляемые источники энергии. Все это обеспечит алюминию долгосрочный рост стоимости.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Положительное сальдо торгового баланса РФ выросло на 70% г/г за 8 месяцев текущего года

Положительное сальдо торгового баланса РФ выросло на 70% г/г до $111.4 млрд

Внешнеторговый оборот России вырос на 36.5% г/г до $488 млрд

Экспорт алюминия вырос в 2,6 раза г/г свыше 4 млн тонн

Электроэнергии было поставлено в 5 раз больше г/г — 2.12 млрд кВт. ч

customs.gov.ru/statistic

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Sual упрекает руководство Русала в применении двойного стандарта в отношении дивидендов

«Совет директоров и менеджмент МКПАО „ОК РусАл“» применяют двойные стандарты, вставая на защиту интересов миноритарных акционеров «Норильского никеля» и в то же время полностью игнорируя интересы собственных миноритариев, в том числе принятую и утвержденную советом директоров ОК «РусАл» дивидендную политику, которая отражает ответственный и рачительный подход к управлению"

— представитель Sual Partners.

Дивидендная политика «РусАла» предусматривает выплату 15% от «ковенантной EBITDA» (операционная EBITDA + дивиденды от «Норильского никеля»), напомнил акционер «Русала».

«Дивидендная формула была специально согласована советом директоров и основными акционерами ОК „РусАл“ таким образом, чтобы предусмотренные политикой минимальные выплаты не могли создать рисков ни в отношении инвестиционной деятельности компании, ни ее социальных обязательств, ни тем более ее финансовой устойчивости. В этой ситуации позиция совета директоров „ОК РусАл“, поощряющего позицию менеджмента о защите прав компании как миноритарного акционера „Норильского никеля“ и пренебрегающего правами своих собственных миноритарных акционеров, выглядит, с точки зрения Sual Partners, еще более вопиющей и недопустимой»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

НТЕРФАКС — Компания Sual Partners Виктора Вексельберга и его партнеров, контролирующая более 25% акций «Русала» (MOEX: RUAL), вновь заявила о несогласии с позицией совета директоров и топ-менеджмента алюминиевой компании по вопросу выплаты дивидендов, упрекнув их в двойных стандартах.
«Совет директоров и менеджмент МКПАО „ОК Русал“ применяют двойные стандарты, вставая на защиту интересов миноритарных акционеров „Норильского никеля“ (MOEX: GMKN) и в то же время полностью игнорируя интересы собственных миноритариев, в том числе принятую и утвержденную советом директоров ОК „Русал“ дивидендную политику, которая отражает ответственный и рачительный подход к управлению», — заявил представитель Sual Partners.
Утвержденная советом директоров дивидендная политика «Русала» предусматривает выплату 15% от «ковенантной EBITDA» (операционная EBITDA + дивиденды от «Норильского никеля»), напомнил акционер «Русала».
«Дивидендная формула была специально согласована советом директоров и основными акционерами ОК „Русал“ таким образом, чтобы предусмотренные политикой минимальные выплаты не могли создать рисков ни в отношении инвестиционной деятельности компании, ни ее социальных обязательств, ни тем более ее финансовой устойчивости. В этой ситуации позиция совета директоров „ОК Русал“, поощряющего позицию менеджмента о защите прав компании как миноритарного акционера „Норильского никеля“ и пренебрегающего правами своих собственных миноритарных акционеров, выглядит, с точки зрения Sual Partners, еще более вопиющей и недопустимой», — заявил акционер «Русала».
Sual Partners в этом году поставила вопрос о выплате «Русалом» дивидендов, но предложение было отвергнуто советом директоров «Русала», где доминируют топ-менеджеры алюминиевой компании, представители мажоритария En+ (MOEX: ENPG) и согласованные OFAC независимые директора. На внеочередном собрании акционеров «Русала» против дивидендов проголосовало 62% акционеров, «за» — 31,9%.
Согласно заявлению Sual Partners, в соответствии с действующей политикой ОК «Русал» «должна была и имела все возможности» выплатить своим акционерам $904,5 млн дивидендов, начиная с 2019 года. В том числе дивиденды по итогам первого полугодия 2021 года должны составить $289,8 млн. Из них на Sual Partners могло прийтись $74 млн.
«Русал» последний раз выплачивал дивиденды за 2017 год в размере $0,0197 на акцию (всего около $300 млн). После этого компания отказывалась от дивидендов из-за низких цен на алюминий, неблагоприятной макроэкономической ситуации и санкций США. По итогам 2020 года «Русал» вновь принял решение отказаться от дивидендов.
Финансовые показатели первого полугодия 2021 года получили поддержку от высоких цен на алюминий, помимо этого, компания выручила порядка $1,4 млрд от продажи части акций «Норникеля» в ходе buyback, но эти средства компания направит на инвестпрограмму и погашение части долга.
Sual Partners заявила в понедельник, что «полностью разделяет превалирующий в обществе подход к формированию единой справедливой системы выплаты дивидендов в зависимости от инвестиционной активности». «Это уравновешивает интересы компании и акционеров, позволяет найти разумный баланс между инвестиционной политикой, затратами на модернизацию и социальную сферу, а также дивидендными выплатами», — сказал представитель компании.

Ждем нового акционерного соглашения Русала и Норникеля - Атон
Интервью замглавы Русала   

Коммерсант опубликовал интервью с Максимом Полетаевым, который охарактеризовал отношения основных акционеров Норникеля как «плохой мир». Основные моменты интервью мы приводим ниже.

1) Переговоры по продлению акционерного соглашения заморожены;

2) РУСАЛ отклонил предложение об еще одном обратном выкупе, поскольку акции сейчас близки к историческим максимумам;

3) РУСАЛ не планирует снижать свою долю в Норникеле ниже блокирущего пакета (25%);

4) Действующая дивидендная политика (до 60% EBITDA) не ограничила интенсивность капзатрат, но вариант выплаты дивидендов из свободного денежного потока также рассматривается;

5) РУСАЛ наложил вето только на 10 инвестиционных проектов или менее 1% за последние девять лет.

6) Соотношение чистый долг/EBITDA Норникеля в 0.7x не является оптимальным и может быть увеличено в связи с низкими процентными ставками;

7) совет директоров еще не рассматривал промежуточные дивиденды за 2021 год.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

BBG: мировой энергокризис бьёт по производителям алюминия из-за сильного роста на электричество, которое интенсивно используется при производстве металла. Инвесторы ожидают, что из-за этого, цены на алюминий могу вырасти еще

Для производства каждой тонны алюминия требуется около 14 мегаватт-часов электроэнергии. Этого достаточно для 3-летнего снабжения электричеством среднего дома в Великобритании
t.me/markettwits/160036