Glencore обменяет принадлежащие ему 8,75% акций UC Rusal на расписки ее материнской компании En+ (владеет 48,13% алюминиевого холдинга). Об этом говорится в сообщении En+. Обмен, после получения всех необходимых разрешений регуляторов, будет произведен по цене IPO, которое En+ собирается провести в начале ноября на Лондонской бирже.
«То, что Glencore предложил конвертировать его долю UC Rusal в акции En+, это признание уникальности нашего инвестиционного случая и сильной бизнес позиции», — приводятся в сообщении слова гендиректора En+ Максима Сокова. «Мы рады получить поддержку такого уважаемого партнера, известного на глобальных сырьевых рынках. Мы и дальше будем искать возможности работать с Glencore и использовать его непревзойденный опыт для развития нашего бизнеса», — отметил Соков.
Как изменится расклад сил в UC Rusal после конвертации, неясно. По условиям акционерного соглашения, если Glencore решает продать свой пакет, то в первую очередь он должен предложить его En+ и Sual Partners. По условиям соглашения Glencore имеет право номинировать в совет директоров своего представителя (сейчас — гендиректор Айван Глайзенберг), а также заблокировать номинацию кого-либо из независимых директоров, выдвинутых En+, Sual Partners или «Онэксимом».
Позволит ли это En+ увеличить число директоров в совете UC Rusal, неясно. «Я считал и считаю, что была огромная ошибка не продать пакет, – говорил Вексельберг в интервью «Ведомостям» весной прошлого года. – Да, имея эти деньги, мы бы давно расплатились, имели бы чистый баланс и кучу денег. UC Rusal была бы очень привлекательной компанией, имела бы деньги для нового развития». Акционеры UC Rusal не видели дивидендов с 2008 по 2015 г.
В течение года свой пакет в UC Rusal сильно снизил «Онэксим» (с 17,02% до 6%), часть акций у него выкупили структуры Sual Partners. На прошлой неделе, как раз за месяц до готовящегося IPO En+, структуры Вексельберга и Прохорова продали 3% акций UC Rusal за $315 млн с 7,5%-ным дисконтом к рынку.
Финаме
БКС Мир Инвестиций
