Сегежа Групп акции

Скоро ещё отчёт выйдет с новыми кредитами за третий квартал

По облигациям от 23 были выплаты, или будет решение какоето сегодня завтра?

moonburn, каковые деньги она должна очень быстро раздать всем, кому должна

Дюша Метелкин, ну прям сразу всё раздавать она не станет, зачем. Погасит дорогие кредиты с плавающей ставкой, а остальное положит на депозиты и будет гасить облиги по мере их подхождения к оферте. Там по многим вполне нормальный купон, на разнице с депозитом можно даже попытаться прибыль в плюс вытащить. Но все равно рентабельность капитала процентов 5 в лучшем случае выйдет, это нынче очень мало.

и? И так должна и так должна. Только после допэмиссии денег больше останется.

moonburn, smart-lab.ru/forum/SGZH/goto_comment_17430202/#comment17430202

и? И так должна и так должна. Только после допэмиссии денег больше останется.

Дюша Метелкин, почему капитализация будет стоить столько же? Компания выпуском как раз привлекает деньги.

moonburn, каковые деньги она должна очень быстро раздать всем, кому должна

moonburn, и как же акция будет продолжать стоить 1000, если капитализация компании останется той же, но будет выпущено ещё в 10 раз больше а...

Дюша Метелкин, почему капитализация будет стоить столько же? Компания выпуском как раз привлекает деньги.

Дюша Метелкин, мне не пофиг на деньги. Но с текущей ставкой около 20% как-то уже не важно, выплатили 8% или 2% — все равно мало. С такой ста...

moonburn, и как же акция будет продолжать стоить 1000, если капитализация компании останется той же, но будет выпущено ещё в 10 раз больше акций?

moonburn, если вам пофиг на деньги, то нормальному участнику ФР — нет

Дюша Метелкин, мне не пофиг на деньги. Но с текущей ставкой около 20% как-то уже не важно, выплатили 8% или 2% — все равно мало. С такой ставкой доход на рынке имеет смысл извлекать только из изменений стоимости самих акций.

может я ничего не понимаю, но как-то паника мне кажется неоправданной.

пусть есть 1 млн капитала, поделенного на 1000 акций. 1 акция стоит ...

moonburn, если вам пофиг на деньги, то нормальному участнику ФР — нет
P.S. Вы вообще понимаете принципы акционерного капитала, покупки акций и т.п.?

может я ничего не понимаю, но как-то паника мне кажется неоправданной.

пусть есть 1 млн капитала, поделенного на 1000 акций. 1 акция стоит 1000. Привлекаем ещё 10 млн капитала, выпускаем под это дело 10 000 акций по 1000.

все ОК, акции остались стоить 1000. Да, доля мелкого владельца акций в компании уменьшилась. В процентах. В рублях — нет.

Т.е. влияние только на размер дивидендов (поделятся на бОльшее количество акций). В текущем финсостоянии и с текущей ставкой на них как-то пофиг уже.

В том то и дело покупать вообще не стоить, продать и уйти на вклады под 22 процента с понедельника))

Думаю, развязка уже близко, в ближайшие 2 недели. Следующая оферта по облигациям 12 ноября, оставшейся кредитной линии по моим оценкам на не...

octoeye, хороший шорт может получиться на допку по 50 коп.

Неужели и вправду допка по 0.5

Евген Крузинштерн, это во сколько раз размытие получится? В 10?

Неужели и вправду допка по 0.5

Segezha Group планирует поставлять на рынок Южной Кореи танкерную фанеру и нарастить производство в Кирове на 25% – ТАСС

Segezha Group планирует нарастить производство танкерной фанеры на 25% на Вятском фанерном комбинате для поставок в Южную Корею. Продукция будет использоваться для строительства танкеров-газовозов. Ранее фанера Segezha LNG поставлялась преимущественно в Китай.

Представители корейской компании DongSung Finetec, специализирующейся на производстве мембранной изоляции для танкеров, провели аудит производства. Прочностные характеристики фанеры Segezha LNG позволяют использовать её в условиях низких температур и высокого давления, что минимизирует потери сжиженного природного газа.

Источник: tass.ru/ekonomika/22209347

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Думаю, развязка уже близко, в ближайшие 2 недели. Следующая оферта по облигациям 12 ноября, оставшейся кредитной линии по моим оценкам на не...

octoeye, приснится же такое:((

Думаю, развязка уже близко, в ближайшие 2 недели. Следующая оферта по облигациям 12 ноября, оставшейся кредитной линии по моим оценкам на неё уже не хватит. Дефолт очень сильно ударил бы по репутации Системы, его постараются не допустить. Значит, до оферты деньги уже должны быть перечислены.
Цена на допке будет не более чем сумма оставшихся активов на акцию, т.е. не более ~50 копеек. Учитывая, что компания летит в пропасть, помощники в спасении наверняка попросят еще дисконт к этой цене.
Далее цена должна упасть ниже цены допки, т.к. убыточная компания должна оцениваться с дисконтом к балансу. Но это в теории, на практике может быть по-другому.

«Сегежа Групп» Сообщение об изменении или корректировке информации, ранее опубликованной в Ленте новостей
2. Содержание сообщения
Настоящее сообщение публикуется в порядке изменения (корректировки) информации, содержащейся в ранее опубликованном сообщении.

Ссылка на ранее опубликованное сообщение, информация в котором изменяется (корректируется): "События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг" (опубликовано 17....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Завтра начинаются выплаты по облигациям где будут брать деньги интересно, опять кредитования наверное под новый процент

Евген Крузинштерн, по 2p5R на покупку стоит 25 000 шт. Видимо есть какой-то инсайд.

Альфа инвест когда-то рассчитывать допку!

Оценка по СЧА

Поскольку компания в сложном финансовом положении, логично оценивать её по стоимости чистых активов (СЧА): активы за вычетом всех обязательств. По итогам II квартала 2024 года СЧА составили 13 870 млн руб. или 89 копеек на акцию. Это справедливая фундаментальная оценка компании на текущий момент.

Если предположить, что допэмиссия составит 50 млрд руб. по оценке 89 копеек на акцию, то должно быть выпущено 56,6 млн новых акций вдобавок к 15,7 млн уже существующих бумаг. Это означает размытие доли миноритарных акционеров в 4,6 раза.

В этом методе расчёта есть нюанс: размер СЧА взят на 30 июня 2024 года. К концу III квартала компания может потерять ещё 5 млрд руб. и СЧА составят уже 56 копеек на акцию. А если ещё и вычесть из стоимости активов нематериальные активы, то оценка становится совсем незначительной.

Оценка «по рынку»

На текущий момент акции Сегежи на бирже оцениваются в 1,4 руб. за акцию. Если допэмиссия пройдёт по этой цене, то может быть выпущено 35,7 млн новых акций, размытие составит 3,3 раза. Более высокие оценки в рамках допэмиссии выглядят маловероятными.

Сколько могут стоить акции после допэмиссии
В 2021 году Сегежа оценивалась по мультипликатору 6х по EV/OIBDA. Но в тот период она позиционировалась, как компания роста, а цены на продукцию были высокими.

После допэмиссии состояние компании может стабилизироваться, но ни о дивидендах, ни о росте бизнеса речи пока не идёт. Значит, мультипликатор должен быть ниже.

Предположим, что допэмиссия составит 50 млрд руб., и долг компании снизится до 95 млрд руб. В таком случае при OIBDA на уровне 25 млрд руб. капитализация может составить от 5 до 30 млрд руб. при мультипликаторе EV/OIBDA на уровне от 4х до 5х соответственно.

Для сравнения, рыночная оценка на сегодня составляет 22 млрд руб. Это примерно соответствует мультипликатору 4,7х — в рамках обозначенного нами диапазона.

Если допэмиссия пройдёт по рыночной цене (1,4 руб. за акцию,), то итоговое количество акций составит 51,4 млн. Цена за акцию составит не более 58 копеек. По рыночной оценке, это будет 43 копейки за акцию.

Таким образом, потенциал падения с текущих уровней составляет от 60% и более. При этом доля free-float Сегежи после эмиссии сильно сократится, что негативно скажется на ликвидности торгов.

Завтра начинаются выплаты по облигациям где будут брать деньги интересно, опять кредитования наверное под новый процент

Евген Крузинштерн, вот тогда, посмотрим. Но сейчас хз хз, рано рассуждать и брать надуманную информацию от человека из брокерской компании. ...

Дмитрий ЗыДмитрий Зы,

Дмитрий ЗыДмитрий Зы, Ну посмотрим когда цену допки объявят, разница в цене всегда ниже и существенная посмотрите на истории других компаний...

Евген Крузинштерн, вот тогда, посмотрим. Но сейчас хз хз, рано рассуждать и брать надуманную информацию от человека из брокерской компании. Это его мнение, а не какой-то факт или событие.

Дмитрий ЗыДмитрий Зы, Ну посмотрим когда цену допки объявят, разница в цене всегда ниже и существенная посмотрите на истории других компаний...

Евген Крузинштерн,