Сегежа Групп акции

Когда начинать подбирать?

Максим Рыженко, Сегежа будет выкупать акции у акционеров, не согласных с крупной сделкой по приобретению «Интер Форест Рус», цена выкупа установлена на уровне 8,90 рублей за акцию. Вот ниже этого уровня и можно подбирать, получается. Хотя рынок на панике может и до цены IPO пролить — тут я бы удвоила свою позицию.

Ирина Чернецова, где такое написано?

Undeadlymost, e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=YdsKS1TL-C0W7mBBnyPBEmg-B-B&attempt=1
Разумеется, выкуп не принудительный. Можете не подавать заявку на выкуп, если вам это не интересно.

Ирина Чернецова, вот я лох. Не прочитал раньше.

Но в принципе это пункт сейчас актуален для тех, у кого настолько крупная позиция, что ее не продать в рынок. Все остальные могут слить по лучшей цене чем 8.9

Undeadlymost, я бы сказала, пункт как раз актуален для владельцев небольших (не совсем мелких, но и не крупных) пакетов, если до даты икс на рынке случится обвал и цена рухнет существенно ниже 8,90 рублей. Тогда выгодно станет не принимать участия в голосовании и предъявить акции к выкупу по оферте (брокеры берут за это комиссию, поэтому совсем мелким акционерам это не выгодно, крупные обычно держат вдолгую и не заинтересованы продавать на рыночной волатильности, а вот небольшим и средним держателям в самый раз). При текущей рыночной цене 10+ к выкупу вообще никто предъявлять не станет, ибо держатели с «настолько крупной позицией, что ее не продать в рынок» не для того акцию набирали на IPO или в последние полгода, чтобы так быстро от неё избавиться.

Мне в любом случае не актуально, так как я уже проголосовала «за» и намерена держать Сегежу и далее. Сходит опять к цене IPO — увеличу позицию вдвое.

Когда начинать подбирать?

Максим Рыженко, Сегежа будет выкупать акции у акционеров, не согласных с крупной сделкой по приобретению «Интер Форест Рус», цена выкупа установлена на уровне 8,90 рублей за акцию. Вот ниже этого уровня и можно подбирать, получается. Хотя рынок на панике может и до цены IPO пролить — тут я бы удвоила свою позицию.

Ирина Чернецова, где такое написано?

Undeadlymost, e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=YdsKS1TL-C0W7mBBnyPBEmg-B-B&attempt=1
Разумеется, выкуп не принудительный. Можете не подавать заявку на выкуп, если вам это не интересно.

Ирина Чернецова, вот я лох. Не прочитал раньше.

Но в принципе это пункт сейчас актуален для тех, у кого настолько крупная позиция, что ее не продать в рынок. Все остальные могут слить по лучшей цене чем 8.9

Когда начинать подбирать?

Максим Рыженко, Сегежа будет выкупать акции у акционеров, не согласных с крупной сделкой по приобретению «Интер Форест Рус», цена выкупа установлена на уровне 8,90 рублей за акцию. Вот ниже этого уровня и можно подбирать, получается. Хотя рынок на панике может и до цены IPO пролить — тут я бы удвоила свою позицию.

Ирина Чернецова, где такое написано?

Undeadlymost, e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=YdsKS1TL-C0W7mBBnyPBEmg-B-B&attempt=1
Разумеется, выкуп не принудительный. Можете не подавать заявку на выкуп, если вам это не интересно.

Когда начинать подбирать?

Максим Рыженко, Сегежа будет выкупать акции у акционеров, не согласных с крупной сделкой по приобретению «Интер Форест Рус», цена выкупа установлена на уровне 8,90 рублей за акцию. Вот ниже этого уровня и можно подбирать, получается. Хотя рынок на панике может и до цены IPO пролить — тут я бы удвоила свою позицию.

Ирина Чернецова, где такое написано?

Когда начинать подбирать?

Максим Рыженко, Сегежа будет выкупать акции у акционеров, не согласных с крупной сделкой по приобретению «Интер Форест Рус», цена выкупа установлена на уровне 8,90 рублей за акцию. Вот ниже этого уровня и можно подбирать, получается. Хотя рынок на панике может и до цены IPO пролить — тут я бы удвоила свою позицию.

Когда начинать подбирать?

Максим Рыженко, Сегежа будет выкупать акции у акционеров, не согласных с крупной сделкой по приобретению «Интер Форест Рус», цена выкупа установлена на уровне 8,90 рублей за акцию. Вот ниже этого уровня и можно подбирать, получается. Хотя рынок на панике может и до цены IPO пролить — тут я бы удвоила свою позицию.

Когда начинать подбирать?

Хорошо падаем)) до 10р дойдем сегодня?

А почему такая эрекция по долгу наблюдается нехилая против собственного капитала? 🤔 Не из него ли планируют платить щедрые дивиденды? 😏 Я такие истории предпочитаю обходить стороной…

Russia-n-Roul, это откуда такой скриншот?

Сегежа 2 кв 2021
Первая отчетность в статусе публичной компании оказалась ожидаемо сильной.
Инвестиционная идея в акциях Сегежи заключается в ставке на рост производственных мощностей. Во 2 кв 2021 данный фактор никак себя не проявил: снижение объема продаж внесло отрицательный вклад в выручку в размере 2,1 млрд. Тем не менее он был с лихвой перекрыт ростом цен на пиломатериалы и продукцию из древесины – ценовой фактор добавил 7,4 млрд.
Однако цены на пиломатериалы в начале лета серьезно скорректировались. Для Сегежи это означает, что в 3 кв 2021 г. выручка и маржа будет под давлением, сверхмаржа в 1 пол была 5-7 п.п., что довольно много. Поддержать потоки может сегмент бумаги, который занимает 44% выручки, где цены еще на 10% ниже доковидного уровня.
В целом я ожидаю, что 2 пол 2021 будет слабее, поскольку влияние ценового фактора будет снижаться, а роста объемов еще не произошло. Тем не менее уже начиная с 2022 г. будут введены в эксплуатацию ряд активов Сегежи: мощности по бумаге +6,5%, по мешкам +17%, по фанере +65%, по пиломатериалам +29%, пеллеты +50%. Это будет уже постоянным фундаментальным фактором роста выручки и прибыли.
CAPEX вырос на 65% до 13,2 млрд, но основной драйвер – покупка нового комбината в Лесосибирске. Без него инвестиции на уровне прошлого года. В целом у компании осталось еще достаточно кэша после IPO, чистый долг снизился до 29 млрд, общий остался на уровне 50 млрд. Менеджмент планирует, что в ближайшие 3 года долг будет практически целиком погашен: в 2021 г. – 17,2 млрд, в 2022 – 12,8 млрд, в 2023 – 14 млрд.
Компания готовится к возможной стройке века – строительству нового ЦБК в Карелии. Инвестиции колоссальные 150 млрд, это больше, чем капитализация Сегежи. Собственные средства 20 млрд, 130 будут кредиты. Окончательное решение будет в 2022 г.
В целом отчет выглядит как фальстарт. Нужно время, чтобы такие результаты стали регулярными.

Дилетант, спасибо, очень информативно.
А про стройку века 150 млрд где они говорили?

Тимофей Мартынов, там нужно читать самый последний пункт — предполагается забалансовое (т.е. проектное) финансирование. Создадут отдельное юрлицо, вложат туда 20 млрд, но т.к. подавляющую часть предоставят кредиторы, то контроля у ГК Сегежа до выплаты не будет, а значит это предприятие не будет консолидироваться. Другими словами, прибыль и стоимость ЧА мы увидим в отчете, а выручку и все долги нет.

Сегежа 2 кв 2021
Первая отчетность в статусе публичной компании оказалась ожидаемо сильной.
Инвестиционная идея в акциях Сегежи заключается в ставке на рост производственных мощностей. Во 2 кв 2021 данный фактор никак себя не проявил: снижение объема продаж внесло отрицательный вклад в выручку в размере 2,1 млрд. Тем не менее он был с лихвой перекрыт ростом цен на пиломатериалы и продукцию из древесины – ценовой фактор добавил 7,4 млрд.
Однако цены на пиломатериалы в начале лета серьезно скорректировались. Для Сегежи это означает, что в 3 кв 2021 г. выручка и маржа будет под давлением, сверхмаржа в 1 пол была 5-7 п.п., что довольно много. Поддержать потоки может сегмент бумаги, который занимает 44% выручки, где цены еще на 10% ниже доковидного уровня.
В целом я ожидаю, что 2 пол 2021 будет слабее, поскольку влияние ценового фактора будет снижаться, а роста объемов еще не произошло. Тем не менее уже начиная с 2022 г. будут введены в эксплуатацию ряд активов Сегежи: мощности по бумаге +6,5%, по мешкам +17%, по фанере +65%, по пиломатериалам +29%, пеллеты +50%. Это будет уже постоянным фундаментальным фактором роста выручки и прибыли.
CAPEX вырос на 65% до 13,2 млрд, но основной драйвер – покупка нового комбината в Лесосибирске. Без него инвестиции на уровне прошлого года. В целом у компании осталось еще достаточно кэша после IPO, чистый долг снизился до 29 млрд, общий остался на уровне 50 млрд. Менеджмент планирует, что в ближайшие 3 года долг будет практически целиком погашен: в 2021 г. – 17,2 млрд, в 2022 – 12,8 млрд, в 2023 – 14 млрд.
Компания готовится к возможной стройке века – строительству нового ЦБК в Карелии. Инвестиции колоссальные 150 млрд, это больше, чем капитализация Сегежи. Собственные средства 20 млрд, 130 будут кредиты. Окончательное решение будет в 2022 г.
В целом отчет выглядит как фальстарт. Нужно время, чтобы такие результаты стали регулярными.

Дилетант, спасибо, очень информативно.
А про стройку века 150 млрд где они говорили?

Сегежа 2 кв 2021
Первая отчетность в статусе публичной компании оказалась ожидаемо сильной.
Инвестиционная идея в акциях Сегежи заключается в ставке на рост производственных мощностей. Во 2 кв 2021 данный фактор никак себя не проявил: снижение объема продаж внесло отрицательный вклад в выручку в размере 2,1 млрд. Тем не менее он был с лихвой перекрыт ростом цен на пиломатериалы и продукцию из древесины – ценовой фактор добавил 7,4 млрд.
Однако цены на пиломатериалы в начале лета серьезно скорректировались. Для Сегежи это означает, что в 3 кв 2021 г. выручка и маржа будет под давлением, сверхмаржа в 1 пол была 5-7 п.п., что довольно много. Поддержать потоки может сегмент бумаги, который занимает 44% выручки, где цены еще на 10% ниже доковидного уровня.
В целом я ожидаю, что 2 пол 2021 будет слабее, поскольку влияние ценового фактора будет снижаться, а роста объемов еще не произошло. Тем не менее уже начиная с 2022 г. будут введены в эксплуатацию ряд активов Сегежи: мощности по бумаге +6,5%, по мешкам +17%, по фанере +65%, по пиломатериалам +29%, пеллеты +50%. Это будет уже постоянным фундаментальным фактором роста выручки и прибыли.
CAPEX вырос на 65% до 13,2 млрд, но основной драйвер – покупка нового комбината в Лесосибирске. Без него инвестиции на уровне прошлого года. В целом у компании осталось еще достаточно кэша после IPO, чистый долг снизился до 29 млрд, общий остался на уровне 50 млрд. Менеджмент планирует, что в ближайшие 3 года долг будет практически целиком погашен: в 2021 г. – 17,2 млрд, в 2022 – 12,8 млрд, в 2023 – 14 млрд.
Компания готовится к возможной стройке века – строительству нового ЦБК в Карелии. Инвестиции колоссальные 150 млрд, это больше, чем капитализация Сегежи. Собственные средства 20 млрд, 130 будут кредиты. Окончательное решение будет в 2022 г.
В целом отчет выглядит как фальстарт. Нужно время, чтобы такие результаты стали регулярными.

Дилетант, спасибо, очень информативно.
А про стройку века 150 млрд где они говорили?

Тимофей Мартынов,

Сегежа 2 кв 2021
Первая отчетность в статусе публичной компании оказалась ожидаемо сильной.
Инвестиционная идея в акциях Сегежи заключается в ставке на рост производственных мощностей. Во 2 кв 2021 данный фактор никак себя не проявил: снижение объема продаж внесло отрицательный вклад в выручку в размере 2,1 млрд. Тем не менее он был с лихвой перекрыт ростом цен на пиломатериалы и продукцию из древесины – ценовой фактор добавил 7,4 млрд.
Однако цены на пиломатериалы в начале лета серьезно скорректировались. Для Сегежи это означает, что в 3 кв 2021 г. выручка и маржа будет под давлением, сверхмаржа в 1 пол была 5-7 п.п., что довольно много. Поддержать потоки может сегмент бумаги, который занимает 44% выручки, где цены еще на 10% ниже доковидного уровня.
В целом я ожидаю, что 2 пол 2021 будет слабее, поскольку влияние ценового фактора будет снижаться, а роста объемов еще не произошло. Тем не менее уже начиная с 2022 г. будут введены в эксплуатацию ряд активов Сегежи: мощности по бумаге +6,5%, по мешкам +17%, по фанере +65%, по пиломатериалам +29%, пеллеты +50%. Это будет уже постоянным фундаментальным фактором роста выручки и прибыли.
CAPEX вырос на 65% до 13,2 млрд, но основной драйвер – покупка нового комбината в Лесосибирске. Без него инвестиции на уровне прошлого года. В целом у компании осталось еще достаточно кэша после IPO, чистый долг снизился до 29 млрд, общий остался на уровне 50 млрд. Менеджмент планирует, что в ближайшие 3 года долг будет практически целиком погашен: в 2021 г. – 17,2 млрд, в 2022 – 12,8 млрд, в 2023 – 14 млрд.
Компания готовится к возможной стройке века – строительству нового ЦБК в Карелии. Инвестиции колоссальные 150 млрд, это больше, чем капитализация Сегежи. Собственные средства 20 млрд, 130 будут кредиты. Окончательное решение будет в 2022 г.
В целом отчет выглядит как фальстарт. Нужно время, чтобы такие результаты стали регулярными.

Дилетант, спасибо, очень информативно.
А про стройку века 150 млрд где они говорили?

Сегежа 2 кв 2021
Первая отчетность в статусе публичной компании оказалась ожидаемо сильной.
Инвестиционная идея в акциях Сегежи заключается в ставке на рост производственных мощностей. Во 2 кв 2021 данный фактор никак себя не проявил: снижение объема продаж внесло отрицательный вклад в выручку в размере 2,1 млрд. Тем не менее он был с лихвой перекрыт ростом цен на пиломатериалы и продукцию из древесины – ценовой фактор добавил 7,4 млрд.
Однако цены на пиломатериалы в начале лета серьезно скорректировались. Для Сегежи это означает, что в 3 кв 2021 г. выручка и маржа будет под давлением, сверхмаржа в 1 пол была 5-7 п.п., что довольно много. Поддержать потоки может сегмент бумаги, который занимает 44% выручки, где цены еще на 10% ниже доковидного уровня.
В целом я ожидаю, что 2 пол 2021 будет слабее, поскольку влияние ценового фактора будет снижаться, а роста объемов еще не произошло. Тем не менее уже начиная с 2022 г. будут введены в эксплуатацию ряд активов Сегежи: мощности по бумаге +6,5%, по мешкам +17%, по фанере +65%, по пиломатериалам +29%, пеллеты +50%. Это будет уже постоянным фундаментальным фактором роста выручки и прибыли.
CAPEX вырос на 65% до 13,2 млрд, но основной драйвер – покупка нового комбината в Лесосибирске. Без него инвестиции на уровне прошлого года. В целом у компании осталось еще достаточно кэша после IPO, чистый долг снизился до 29 млрд, общий остался на уровне 50 млрд. Менеджмент планирует, что в ближайшие 3 года долг будет практически целиком погашен: в 2021 г. – 17,2 млрд, в 2022 – 12,8 млрд, в 2023 – 14 млрд.
Компания готовится к возможной стройке века – строительству нового ЦБК в Карелии. Инвестиции колоссальные 150 млрд, это больше, чем капитализация Сегежи. Собственные средства 20 млрд, 130 будут кредиты. Окончательное решение будет в 2022 г.
В целом отчет выглядит как фальстарт. Нужно время, чтобы такие результаты стали регулярными.

Дилетант, спасибо, очень информативно.
А про стройку века 150 млрд где они говорили?

Сегежа 2 кв 2021
Первая отчетность в статусе публичной компании оказалась ожидаемо сильной.
Инвестиционная идея в акциях Сегежи заключается в ставке на рост производственных мощностей. Во 2 кв 2021 данный фактор никак себя не проявил: снижение объема продаж внесло отрицательный вклад в выручку в размере 2,1 млрд. Тем не менее он был с лихвой перекрыт ростом цен на пиломатериалы и продукцию из древесины – ценовой фактор добавил 7,4 млрд.
Однако цены на пиломатериалы в начале лета серьезно скорректировались. Для Сегежи это означает, что в 3 кв 2021 г. выручка и маржа будет под давлением, сверхмаржа в 1 пол была 5-7 п.п., что довольно много. Поддержать потоки может сегмент бумаги, который занимает 44% выручки, где цены еще на 10% ниже доковидного уровня.
В целом я ожидаю, что 2 пол 2021 будет слабее, поскольку влияние ценового фактора будет снижаться, а роста объемов еще не произошло. Тем не менее уже начиная с 2022 г. будут введены в эксплуатацию ряд активов Сегежи: мощности по бумаге +6,5%, по мешкам +17%, по фанере +65%, по пиломатериалам +29%, пеллеты +50%. Это будет уже постоянным фундаментальным фактором роста выручки и прибыли.
CAPEX вырос на 65% до 13,2 млрд, но основной драйвер – покупка нового комбината в Лесосибирске. Без него инвестиции на уровне прошлого года. В целом у компании осталось еще достаточно кэша после IPO, чистый долг снизился до 29 млрд, общий остался на уровне 50 млрд. Менеджмент планирует, что в ближайшие 3 года долг будет практически целиком погашен: в 2021 г. – 17,2 млрд, в 2022 – 12,8 млрд, в 2023 – 14 млрд.
Компания готовится к возможной стройке века – строительству нового ЦБК в Карелии. Инвестиции колоссальные 150 млрд, это больше, чем капитализация Сегежи. Собственные средства 20 млрд, 130 будут кредиты. Окончательное решение будет в 2022 г.
В целом отчет выглядит как фальстарт. Нужно время, чтобы такие результаты стали регулярными.

Если по сегментам маржинальность лучшая у пиломатериалов и пеллет — 46%
Далее фанера — 45%
Потом домостроение (половина тех же пиломатериалов и половина на CLT&КДК) — 44%
И самая слабая у бумаги — 27%. Скорее всего результаты станут чуть лучше (недавно ввели мощности по беленой бумаге, а там маржа выше)

А почему такая эрекция по долгу наблюдается нехилая против собственного капитала? 🤔 Не из него ли планируют платить щедрые дивиденды? 😏 Я такие истории предпочитаю обходить стороной…