123 ярда долга
жесткий рефинанс ждет в 23 и 24 году
если ситуация на рынке материалов не улучшится, а ставка не упадет, то одни только процентные платежи перекроют всю EBITDA компании
![](/uploads/2023/images/00/00/16/2023/08/29/887a97.webp)
Число акций ао | 15 690 млн |
Номинал ао | 0.1 руб |
Тикер ао |
|
Капит-я | 21,4 млрд |
Выручка | 97,6 млрд |
EBITDA | 5,3 млрд |
Прибыль | -17,8 млрд |
Дивиденд ао | – |
P/E | -1,2 |
P/S | 0,2 |
P/BV | – |
EV/EBITDA | 4,0 |
Див.доход ао | 0,0% |
Сегежа Групп Календарь Акционеров | |
Прошедшие события Добавить событие |
Чет упал объем лесозаготовки резко во 2 квартале
Компания Segezha Group, ведущий российский вертикально-интегрированный лесопромышленный холдинг, объявила финансовые и операционные результаты за второй квартал 2023 года.
Выручка Группы выросла на 13% в сравнении с предыдущим кварталом, достигнув 21,1 млрд рублей. Этот рост был обусловлен увеличением объемов продаж готовой продукции и влиянием ослабления рубля по отношению к основным иностранным валютам.
Показатель операционной прибыли до вычета амортизации и начисления доли меньшинства (OIBDA) вырос в 2,7 раза по сравнению с предыдущим кварталом и составил 2,9 млрд рублей. Этот рост был обусловлен как увеличением выручки, так и сокращением коммерческих и управленческих расходов. Рентабельность OIBDA составила 14%, что на 8 процентных пунктов больше по сравнению с предыдущим кварталом.
Чистый убыток компании увеличился на 3% квартал к кварталу и составил 3,9 млрд рублей.
Объем долговых обязательств на конец июня 2023 года почти не изменился по сравнению с концом марта 2023 года и составил 123,5 млрд рублей. Чистый долг компании составил 114,0 млрд рублей.
KrumBumBes, смотря какой тариф. У меня она конская на шорт, 25% что ли. У других брокеров тоже вроде теперь можно шортить. Видимо шорты разр...
Кстати, Сегежу теперь можно шортить. Во всяком случае в финаме.
📈 Ожидаем улучшение результатов кв/кв на фоне роста объемов продаж основных видов продукции и снижения логистических издержек.
📉 Цены на ключевую продукцию в валюте во 2к23 продолжили снижаться, однако ослабление рубля помогло компенсировать этот эффект.
🤔 По нашим оценкам, рентабельность по OIBDA может увеличиться более чем в два раза кв/кв — до 14%, однако компания все еще останется убыточной.
❗️«Сегежа» имеет довольно высокую долговую нагрузку: коэффициент ND/OIBDA LTM на конец 1кв23 составлял почти 8.0х. Не ожидаем значительного снижения показателя к концу 2023 г.
💡Осторожно смотрим на акции «Сегежи»: компания торгуется по мультипликатору EV/EBITDA 23 = 13.3x, что предполагает более чем 50% премию к уровню IPO.
©️Елена Сахнова, Дмитрий Овчинников
https://t.me/omyinvestments
Мы прогнозируем увеличение выручки на 15% к/к, но падение на 23% г/г с высокой базы 2К22. Рентабельность по OIBDA составит, по нашим расчетам, 14%, заметно повысившись со значений 4К22 (5%) и 1К23 (6%). Чистый убыток оцениваем в ~3,2 млрд руб.Фомкина Ирина