Т-Технологии | Т-Банк | Тинькофф | ТКС | акции

Рост кредитного портфеля TCS по итогам года позитивно повлияет на прибыль только в 2020 году - Альфа-Банк
TCS вчера представил финансовые результаты за 2К19.

Прибыль выросла на 36% г/г при сильном ROE 64,7%, что на 4% выше консенсус-прогноза. Рост кредитного портфеля ускорился в 2К19 в сравнении с 1К19, хотя рост чистого процентного дохода отчасти был нейтрализован ростом отчислений в резервы (в соответствии с требованиями МСФО 9 о более раннем формировании резервов). В то же время менеджмент не изменил годовой прогноз чистой прибыли на 2019 г., так как сильный рост кредитного портфеля сопровождается повышенными отчислениями в резервы на начальном этапе, и потребуется время, чтобы это позитивно повлияло на прибыль.

Таким образом, мы считаем результаты нейтральными для акций банка. Акции TCS торгуются по коэффициенту P/BV на уровне 2,6x, а по коэффициенту P/E 2019П – на уровне 6,9x, предусматривая дисконты 14-33% к средним мультипликаторам за два года.

Кипнис Евгений
«Альфа-Банк»

Рост кредитного портфеля опередил прогноз компании и вызвал ускорение роста чистого процентного дохода... Рост валового кредитного портфеля подскочил на 76% г/г (ускорившись с 59% в 1К19), вызвав рост чистого процентного дохода на 52% г/г до 21,6 млрд руб. (что на 4-7% выше нашего прогноза и ожиданий рынка). Средняя доходность по кредитам снизилась на 2,6 п. п. г/г до 33,5% на фоне роста доли низкодоходных кредитов наличными и потребительских кредитов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

TCS Group продолжает демонстрировать впечатляющий рост по всем вертикалям - Атон
TCS Group опубликовала хорошие результаты за 2К19 по МСФО 

Чистая прибыль банка за 2К19 составила 8.2 млрд руб. (+36% г/г; на 5% выше консенсуса); ROE остался на впечатляющем уровне 64.7%. Чистый процентный доход увеличился на 52% до 21.6 млрд руб., а чистая процентная маржа составила 23.1% (против 24% во 2К18 и 21.5% в 1К19; на 6% выше прогнозов). Чистый комиссионный доход вырос на 36% до 8.6 млрд руб., в основном за счет сегмента МСП и эквайринга. Доход от выплаты страховых премий подскочил в 2 раза г/г до 2.9 млрд руб., что является впечатляющим результатом. В 1П19 чистая прибыль TCS Group выросла на 31% до 15.4 млрд руб., а общие активы увеличились на 57% г/г до 452 млрд руб. Валовые кредиты выросли на 76% г/г до 333 млрд руб. Стоимость риска подскочила до 8.9% против 6.6% годом ранее, отражая влияние МСФО 9 и ускорение роста кредитного портфеля. В связи с этим банк повысил свой прогноз по стоимости риска на 2019 до 7-8% (с 6-7% ранее), а также по чистому росту кредитования — до существенно выше 60% (против не менее 50% ранее). Прогноз по чистой прибыли на уровне не менее 35 млрд руб. остался неизменным.

Это хорошие результаты. Банк продолжает демонстрировать впечатляющий рост по всем вертикалям. Мы подтверждаем наш позитивный взгляд на GDR банка.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Тинькофф банк» за полугодие увеличил кредит населению почти в полтора раза
За январь – июнь 2019 г. TCS Group (в нее в том числе входит «Тинькофф банк» и «Тинькофф страхование») заработала 15,4 млрд руб. чистой прибыли, говорится в ее консолидированной отчетности. Это на 31,6% больше прошлогоднего результата. Первая половина года стала для «Тинькофф банка» очень продуктивной, заявил на телеконференции предправления Оливер Хьюз: кредитный портфель за вычетом резервов увеличился на 46,3% и достиг 290,3 млрд руб. Хьюз объясняет это не только развитием исторически основного для банка бизнеса кредитных карт, но и выходом банка в другие сегменты – кредиты наличными, в торговых точках, под залог авто и недвижимости. Они занимают уже 36% портфеля банка
www.vedomosti.ru/finance/articles/2019/08/20/809211-tinkoff-bank

1)чистая процентная маржа снижается,
2)стоимость риска растет
3)комиссионный доход стал занимать существенную долю в Чпр от продолжающейся деятельности, это сигнал к избеганию риска
вывод: высокомаржинальный бизнес с повышенными рисками.
компания переоценена к аналогам по взвешенным мультипликаторам в 2 раза.

Авторам лучших комментариев приз 500 рублей!
Народ, сегодня вышли целых 4 отчета

Как всегда, давайте закомментируем форумы этих компаний!)

1. Тинькофф Банк https://smart-lab.ru/forum/TCS
2. Магнит https://smart-lab.ru/forum/MGNT
3. МТС https://smart-lab.ru/forum/MTSS
4. ГМК Норникель https://smart-lab.ru/forum/GMKN

Автору лучшему комментарию по отчету приз 500 рублей!


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тинькофф отчитался о росте прибыли на 31% за первое полугодие этого года к аналогичному периоду прошлого. Это соответствует ожиданиям аналитиков. Рост большой, но вот если открыть отчетность и посмотреть в cash flow, что можно обнаружить, что денежный поток стал отрицательным — за полугодие банк потерял (потратил на рост) 10,7 млрд рублей. Год назад тот же денежный поток был положительным — плюс 23,7 млрд рублей.
@funandprofit

TCS Group - решение по дивидендной политике будет принято в конце 2019 г
директор по корпоративному финансированию Тинькофф банка Сергей Пирогов в ходе телефонной конференции:

В конце года мы будем иметь возможность оценить потенциал роста нашего кредитного портфеля в 2020 году, и на том этапе будем иметь возможность принять более четкое решение по поводу нашей дивидендной политики на следующий год

В июне TCS сообщила, что приостанавливает выплаты дивидендов до конца 2019 года для поддержания роста кредитования и обеспечения необходимого уровня капитала.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

TCS Group Holding — Прибыль 6 мес 2019г: 15,388 млрд руб (+31% г/г).

TCS Group Holding PLC 
(LSE: TCS) 
$19.15 +0.15 (+0.79%) 
20-Aug-2019 09:33:12 
https://www.londonstockexchange.com/exchange/prices-and-markets/stocks/summary/company-summary/US87238U2033USUSDIOBE.html?lang=en 

TCS Group Holding PLC 
Class A (shares): 119,291,268 
Class B (shares): 80,014,224 
Shares in issue: 199,305,492 
www.tinkoff.ru/eng/ir/stock-information/
Капитализация на 20.08.2019г: 254,536 млрд руб 

Общий долг на 31.12.2016г: 145,853 млр руб 
Общий долг на 31.12.2017г: 226,883 млр руб 
Общий долг на 31.12.2018г: 333,249 млр руб 
Общий долг на 30.06.2019г:397,562 млрд руб 

Прибыль 6 мес 2016г: 4,422 млрд руб 
Прибыль 2016г: 11,011 млрд руб 
Прибыль 6 мес 2017г: 7,591 млрд руб (+72% г/г) 
Прибыль 2017г: 19,023 млрд руб 
Прибыль 1 кв 2018г: 5,728 млрд руб 
Прибыль 6 мес 2018г: 11,749 млрд руб (+54% г/г) 
Прибыль 9 мес 2018г: 19,021 млрд руб 
Прибыль 2018г: 27,122 млрд руб 
Прибыль 1 кв 2019г: 7,180 млрд руб 
Прибыль 6 мес 2019г: 15,388 млрд руб (+31% г/г) 
https://www.tinkoff.ru/eng/ir/financials/quarterly-earnings/?crash=

TCS Group - сообщает о значительном росте чистой прибыли во II квартале и первом полугодии 2019 г.
TCS Group Holding PLC  объявляет промежуточные сокращенные консолидированные финансовые результаты по МСФО за 6 месяцев, закончившихся 30 июня 2019 г.

• Чистая маржа в первом полугодии 2019 г. выросла на 41% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 39,7 млрд руб. (в первом полугодии 2018 г. — 28,2 млрд руб.)
• Чистая прибыль в первом полугодии 2019 г. составила 15,4 млрд руб. (в первом полугодии 2018 г. — 11,7 млрд руб.)
• В первом полугодии 2019 г. привлечено более 2,2 млн новых клиентов по кредитным продуктам
• В первом полугодии 2019 г. чистый прирост кредитного портфеля составил 46,3% с начала года

СКОРРЕКТИРОВАННЫЙ ПРОГНОЗ НА 2019 Г.

• Ожидаемый чистый прирост кредитного портфеля — существенно выше 60% (ранее — не менее 60%)
• С учетом того, что прирост кредитного портфеля значительно превысит 60%, в прогноз по стоимости риска вносится корректировка: ее ожидаемый уровень составляет 7—8% (ранее — 6—7%)
• Ожидаемая чистая прибыль — не менее 35 млрд руб.
• Ожидаемая стоимость фондирования — в пределах 6—7%

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: TCS Group: МСФО за 2 кв

см. календарь по акциям

Чистый процентный доход TCS вырастет во 2 квартале до 20,8 млрд рублей - Альфа-Банк
TCS завтра представит финансовые результаты за 2К19 по МСФО.

Мы ожидаем рост прибыли на 25% г/г при сильном ROE на уровне 60,6%. Банк ускорил рост кредитования в 2К19 в сравнении с 1К19, хотя рост чистого процентного дохода, скорее всего, будет нейтрализован повышением отчислений в резервы и операционных расходов.

О подобных трендах банк уже сообщал рынку (менеджмент не изменил свой годовой прогноз по чистой прибыли, тогда как ожидает ускорения роста кредитования), поэтому для рынка отчетность не должна стать сюрпризом. Акции банка торгуются по коэффициенту P/BV на уровне 2,6x, а по коэффициенту P/E 2019П – на уровне 6,9x, что предполагает дисконт 14-33% к средним мультипликаторам за последние два года.

Прогноз на 2К19: По нашему прогнозу, чистый процентный доход составит 20,8 млрд руб. (+46% г/г; +15% к/к) на фоне сильного роста кредитного портфеля на 71% г/г. В то же время, рост кредитов сместился в сторону менее доходных кредитов наличными и залоговых кредитов, что вызвало снижение ЧПМ на 0,9 п. п. г/г, по нашей оценке.

Кипнис Евгений

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Разраешили программу buy back — как мимниму будут выкупать просадки, как максимум — повысят капитализацию!

The AGM duly passed all resolutions, in particular:
-Re-appointment of PricewaterhouseCoopers Limited as auditor of the Company.
-Re-election of Mr. Martin Cocker to the Board of Directors.
-The Board of Directors was authorised to determine the remuneration of the auditor.
-The Board of Directors was granted authority to buy back class A shares or interests in class A shares including global depositary receipts, up to the maximum (10% of subscribed capital) permitted by Cyprus law.

сегодня ожидаем: TCS Group: ГОСА

см. календарь по акциям

«Олег» займется бизнесом
Тинькофф-банк предложит речевые технологии корпоративным клиентам

Газета «Коммерсантъ»
Управляющая Тинькофф-банком TCS Group выводит на рынок b2b разработки в сфере речевых технологий. На их основе уже работает голосовой помощник Тинькофф-банка «Олег», а сторонние компании, как предполагается, смогут развивать собственных голосовых ассистентов или роботов для колл-центров. На этом рынке объемом около 3 млрд руб. в год TCS Group придется конкурировать с «Яндексом» и целым рядом крупнейших компаний, развивающих подобные технологии.

TCS Group (включает Тинькофф-банк, «Тинькофф Мобайл», «Тинькофф Страхование» и «Тинькофф Центр разработки») начинает продавать речевые технологии корпоративным клиентам, рассказали “Ъ” в пресс-службе группы. Набор инструментов Tinkoff VoiceKit может использоваться, например, для создания голосового ассистента, роботов для автоматизации колл-центров, построения системы аналитики по транскрибированным текстам, а также создания аудиокниг, говорят в TCS Group.

TCS Group представила голосового помощника «Олега» в июне 2019 года. «Олег» обучается на базе суперкомпьютера «Колмогоров», о запуске которого группа объявила 2 апреля. По данным TCS Group, на разработку и запуск речевых технологий без учета оборудования и затрат на «Колмогорова» ушло около 80 млн руб. за три года. «Наши первые клиенты считают, что качество распознавания выше, чем у решений, которые они использовали до этого. Особенно это касается телефонной речи, поскольку у нас накоплено очень много данных в этой области и мы можем обучать нейросетевые модели, используя «Колмогоров» на всем их объеме»,— заявил вице-президент TCS Group Вячеслав Цыганов.

Альфа-банк: «Тинькофф» и «Яндекс» выиграли бы от объединения
Слияние «Яндекса» и «Тинькофф» поможет бизнесу обеих компаний: банк приобретет дополнительных клиентов, а интернет-холдинг интегрирует в свою обширную цифровую экосистему кредитные и финансовые услуги для пользователей, указано в отчете Альфа-банка («Ведомости» с ним ознакомились). В случае «развода» со Сбербанком «Тинькофф», в том числе благодаря ставке на интернет-развитие, может стать лучшим партнером для «Яндекса», добавляют авторы отчета. Аналитики Альфа-банка указывают на возможные переговоры между компаниями, но в качестве доказательства приводят только диалог основателей банка Олега Тинькова и «Яндекса» Аркадия Воложа на сессии Санкт-Петербургского международного экономического форума в июне.
www.vedomosti.ru/technology/articles/2019/07/15/806602-alfa-bank-tinkoff-yandeks

Неквалифицированные инвесторы могут лишиться доступа к валютным депозитам и ОМС

долг.рф/news/finansy/nekvalifitsirovannye_investory_mogut_lishitsya_dostupa_k_valyutnym_depozitam_i_oms/

Вот думаю покупать или нет? С одной стороны реально растущий бизнес с потенциалом, с другой отсутсвие дивидендов до конца года и тинткофф сам который может красиво скинуть бизнес на сторону в определенный момент

Dmitry84,
в части самого тинькова не могу понять, что настораживает/что плохо
плохо что в банке есть основатель, который оттуда может уйти, или же плохо, что он оттуда уйдет?! ))
Когда надо брать, когда основатель там (но может уйти) или когда уйдет?
И как было бы лучше — с ним или вообще изначально без него?)))

Вот думаю покупать или нет? С одной стороны реально растущий бизнес с потенциалом, с другой отсутсвие дивидендов до конца года и тинткофф сам который может красиво скинуть бизнес на сторону в определенный момент

Банк России опубликовал информацию о возможных изменениях в сфере страхования депозитов

долг.рф/news/finansy/bank_rossii_opublikoval_informatsiyu_o_vozmozhnykh_izmeneniyakh_v_sfere_strakhovaniya_depozitov/

ЦБ РФ: на кредиты можно выделить еще 1,5 трлн руб.

долг.рф/news/finansy/tsb_rf_na_kredity_mozhno_vydelit_eshche_1_5_trln_rub/

TCS Group - Тиньков в ходе SPO купил GDR на $10 млн
Олег Тиньков в рамках SPO TCS Group купил 555,56 тысячи глобальных депозитарных расписок (GDR) на 10 миллионов долларов.

Также несколько топ-менеджеров "Тинькофф банка" приобрели бумаги TCS Group в ходе размещения на общую сумму в 779 тысяч долларов:

глава банка Оливер Хьюз — 12,4 тысячи GDR на 223,7 тысячи долларов
финансовый директор, зампред правления банка Илья Писемский — 11 тысяч расписок на 198 тысяч долларов.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что то банк онлайн у них не работает…

Володя, Тоже целое утро пытаюсь войти никак!

Что то банк онлайн у них не работает…

Оценки стоимости TCS при SPO предполагают дисконт 32-35% к средним мультипликаторам за 2017-2018 годы - Альфа-Банк
Вчера по результатам сбора заявок ГДР TCS в рамках SPO оценены в $18. В результате высокого спроса со стороны инвесторов SPO оценено с дисконтом лишь 2% к цене закрытия среды, 26 июня. Таким образом, TCS привлек $300 млн., выпустив 16,7 млн новых ГДР из 18,3 млн одобренных акционерами.

Предложение приведет к увеличению достаточности капитала примерно на 300 б. п. и позволит банку использовать возможности роста кредитования (TCS прогнозирует рост кредитного портфеля, как минимум, на 60% г/г в 2019 г.) в свете ужесточения регулирования со стороны ЦБ. Период запрета на продажу акций для основателя банка Олега Тинькова и Компании установлен до 31 декабря 2019 г., что, по сути, снимает риск навеса акций с рынка до конца года.

Оценки стоимости компании при SPO (2,7x P/BV и 5,7x P/E 2019П) предполагают дисконт 32-35% к средним мультипликаторам за 2017-2018 гг. и 5%-й дисконт к «Сбербанку». Мы ожидаем поддержки в бумагах TCS в краткосрочной перспективе.

Альфа-Банк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новость о завершении SPO позитивна для GDR TCS Group - Атон
TCS Group завершила SPO  

Акционеры TCS Group одобрили новую эмиссию акций. Группа разместила 16.7 млн GDR в тот же день среди зарубежных инвесторов по $18 за GDR. Спрос оказался высоким, в несколько раз превысив предложение. В результате Группа привлекает свыше $300 млн капитала. Расчеты по размещению завершатся 2 июля. Доля основателя Олега Тинькова сократилась до 40.4%, хотя он принял участие в размещении, купив акций приблизительно на $10 млн.

Мы не ожидали, что компания так стремительно проведет SPO после внеочередного собрания акционеров. Тем не менее новость позитивна для GDR TCS, поскольку больше нет навеса акций, и SPO продемонстрировало высокий интерес к банку со стороны мировых инвесторов. Мы ожидаем, что акции быстро восстановятся после SPO. Банк остается нашим фаворитом в финансовом секторе.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>