ТГК-1 акции

Акции ТГК-1 остаются перспективной идеей в генерации — Финам

ТГК-1 – ведущий производитель электроэнергии и тепла в Северо-Западном регионе. Установленная мощность электрогенерации – 7 ГВт, из которых 43% приходится на ГЭС. Тепловая установленная мощность – 14,5 тыс. Гкал/час. Контрольный пакет – 51,79%, принадлежит Газпромэнергохолдингу. Выручка в 2018 г. составила 92,5 млрд руб., EBITDA – 20,9 млрд руб.

Прибыль акционеров выросла на 8,1%, до 6,0 млрд руб., EBITDA повысилась на 25% — до 10,3 млрд руб. Драйверами роста стали повышение цен на электроэнергию на 22%, новая мощность, субсидии. Маржа EBITDA увеличилась до 32,3% с 28,5% годом ранее. Чистый долг с начала года сократился практически вдвое до 6,3 млрд руб. или 0,27х EBITDA

Мы ожидаем дальнейшего улучшения финансовых показателей в этом году. Рост прибыли на 12% до 11,3 млрд.руб., а также отсутствие крупных инвестпроектов позволят снизить долг и продолжить многолетнюю историю роста дивидендных выплат.

Дивиденд за 2018 г. составит рекордные 0,00064 руб. на акцию (+32% г/г) с доходностью 6,9%. На платежи акционерам будет направлено 2,5 млрд.руб., что соответствует 24% прибыли по МСФО. Дата закрытия реестра – 26 июня 2019 г.
читать дальше на смартлабе

Текущие уровни мы считаем привлекательными для инвесторов. Потенциал роста мы оцениваем в 35% в перспективе года.ФИНАМ

на чем растем? есть информация?

KenGURU123, это слёзы разоренных инвесторов оросили и удобрили потрескавшуюся почву под этой котельной…

Ватник, Испражнения хэйтеров по своим природным свойствам гораздо лучше удобряют почву :)).

Тимофей С., поверю на слово, а то я в испражнениях как-то не разбираюсь

Ватник, Если на форуме данной компании общаетесь, значит в сортах дерьма разбираетесь неплохо, не надо лукавить:)))

Тимофей С., немного двусмысленно звучит: дерьмо кто? компания ТГК-1 или люди, которые общаются в этой ветке форума? (я лично, и с тем, и другим не согласен)

Ватник,
Про людей, которых я не знаю, никогда подобное не говорю.
Про компанию: вы негативите часто по поводу неё в своих постах, поэтому предположил, что считаете ТГК-1 дерьмом. Рад, что ошибался.

Тимофей С., это не негатив, это типа юмор у меня такой )
Я вообще уважаю любое производство, как человек, который родом с рабочих окраин. Хотя, конечно акция компании и сама компания не одно и то же. На поведение акции акционер может сердиться, если оно приносит убыток. Но на саму компанию, её коллектив, это негативное отношение не должно распространяться, я считаю.

на чем растем? есть информация?

KenGURU123, это слёзы разоренных инвесторов оросили и удобрили потрескавшуюся почву под этой котельной…

Ватник, Испражнения хэйтеров по своим природным свойствам гораздо лучше удобряют почву :)).

Тимофей С., поверю на слово, а то я в испражнениях как-то не разбираюсь

Ватник, Если на форуме данной компании общаетесь, значит в сортах дерьма разбираетесь неплохо, не надо лукавить:)))

Тимофей С., немного двусмысленно звучит: дерьмо кто? компания ТГК-1 или люди, которые общаются в этой ветке форума? (я лично, и с тем, и другим не согласен)

Ватник,
Про людей, которых я не знаю, никогда подобное не говорю.
Про компанию: вы негативите часто по поводу неё в своих постах, поэтому предположил, что считаете ТГК-1 дерьмом. Рад, что ошибался.

на чем растем? есть информация?

KenGURU123, это слёзы разоренных инвесторов оросили и удобрили потрескавшуюся почву под этой котельной…

Ватник, Испражнения хэйтеров по своим природным свойствам гораздо лучше удобряют почву :)).

Тимофей С., поверю на слово, а то я в испражнениях как-то не разбираюсь

Ватник, Если на форуме данной компании общаетесь, значит в сортах дерьма разбираетесь неплохо, не надо лукавить:)))

Тимофей С., немного двусмысленно звучит: дерьмо кто? компания ТГК-1 или люди, которые общаются в этой ветке форума? (я лично, и с тем, и другим не согласен)

Ватник,
Про людей, которых я не знаю, никогда подобное не говорю.
Про компанию: вы негативите часто по поводу неё в своих постах, поэтому предположил, что считаете ТГК-1 дерьмом. Рад, что ошибался.

на чем растем? есть информация?

KenGURU123, это слёзы разоренных инвесторов оросили и удобрили потрескавшуюся почву под этой котельной…

Ватник, Испражнения хэйтеров по своим природным свойствам гораздо лучше удобряют почву :)).

Тимофей С., поверю на слово, а то я в испражнениях как-то не разбираюсь

Ватник, Если на форуме данной компании общаетесь, значит в сортах дерьма разбираетесь неплохо, не надо лукавить:)))

Тимофей С., немного двусмысленно звучит: дерьмо кто? компания ТГК-1 или люди, которые общаются в этой ветке форума? (я лично, и с тем, и другим не согласен)

на чем растем? есть информация?

KenGURU123, это слёзы разоренных инвесторов оросили и удобрили потрескавшуюся почву под этой котельной…

Ватник, Испражнения хэйтеров по своим природным свойствам гораздо лучше удобряют почву :)).

Тимофей С., поверю на слово, а то я в испражнениях как-то не разбираюсь

Ватник, Если на форуме данной компании общаетесь, значит в сортах дерьма разбираетесь неплохо, не надо лукавить:)))

на чем растем? есть информация?

KenGURU123, это слёзы разоренных инвесторов оросили и удобрили потрескавшуюся почву под этой котельной…

Ватник, Испражнения хэйтеров по своим природным свойствам гораздо лучше удобряют почву :)).

Тимофей С., поверю на слово, а то я в испражнениях как-то не разбираюсь

на чем растем? есть информация?

KenGURU123, это слёзы разоренных инвесторов оросили и удобрили потрескавшуюся почву под этой котельной…

Ватник, Испражнения хэйтеров по своим природным свойствам гораздо лучше удобряют почву :)).

на чем растем? есть информация?

KenGURU123, это слёзы разоренных инвесторов оросили и удобрили потрескавшуюся почву под этой котельной…

на чем растем? есть информация?

Руководство «Газпром энергохолдинга» принял решение рекомендовать акционерам дочерних компаний утвердить дивиденды за 2018 год в размере 35% от чистой прибыли по российским стандартам бухучета (РСБУ).

Также «Газпром энергохолдинг» намерен продолжить снижать долговую нагрузку.

глава «Газпром энергохолдинга» Денис Федоров на пресс-конференции «Газпрома»:

«По всем компаниям мы выносим на собрание акционеров предложение оплатить 35% чистой прибыли»

ТОП-МЕНЕДЖМЕНТ «ГАЗПРОМ ЭНЕРГОХОЛДИНГА» НАМЕРЕН УВЕЛИЧИВАТЬ ДИВИДЕНДНЫЕ ВЫПЛАТЫ В ПРОЦЕНТНОМ И ДЕНЕЖНОМ ВЫРАЖЕНИИ — ФЕДОРОВ

Совет директоров ТГК-1 ранее уже озвучил рекомендованный размер дивидендов (0,000645 руб. на акцию, что при текущих котировках соответствует дивидендной доходности 7%). Недавнее решение «Газпрома» увеличить дивиденды позволяет надеяться, что в дальнейшем так может поступить и ТГК-1, но, на наш взгляд, это возможно не ранее чем в следующем году (если Газпром будет и далее придерживаться нового подхода к выплате дивидендов).

Мы сохраняем позитивное видение на инвестиционную историю ТГК-1. На текущий момент акции торгуются с довольно низкой оценкой по форвардным мультипликаторам относительно других российских генкомпаний. Капитализация оценивается в ~3х годовой прибыли 2019П в сравнении с медианой 5,5х, а стоимость бизнеса – в 2,1х против медианы 3,0х. Отмечаем также развитие дивидендной истории в этом сезоне. Выплаты за прошлый год составят 0,00064 руб. на акцию, что на 32% выше DPS2017, и предлагает доходность 7,1%. Мы не видим существенных рисков, которые бы объясняли значительную недооцененность бумаг ТГК-1, и ожидаем, что акции восстановятся в цене в перспективе года на фоне ожиданий роста прибыли и выплат. Наша целевая цена 0.013 руб. подразумевает потенциал роста свыше 40%.

Это сильные результаты, свидетельствующие о том, что ТГК-1 оказалась одним из ключевых бенефициаров роста цен на РСВ в 1К19. Чистая прибыль также оказалась довольно высокой и, вероятно, будет далее поддерживаться прибылью по ДПМ (в 1К выручка по ДПМ выросла на 9% г/г). В среднесрочном периоде это должно как минимум поддержать дивидендную доходность 7% (в соответствии с рекомендацией за 2018: 0.0006 руб. на акцию), при этом дальнейший потенциал роста у ТГК-1, как и у других компаний ГЭХ будет зависеть от динамики чистой прибыли, а также потенциального дальнейшего повышения коэффициента выплаты дивидендов. У нас нет официального рейтинга по бумаге.