ТГК-1 акции

📑 ТГК-1 представила свои производственные результаты, а также отчиталась по РСБУ за 6 месяцев 2021 года:


📈 С января по июнь текущего года выработка электроэнергии выросла на 7,7% (г/г) до 16,2 млрд кВт∙ч, отпуск теплоэнергии также прибавил на 11,6% до 14,9 млн Гкал. Положительная динамика операционных показателей стала возможна благодаря повышенному спросу на электроэнергию и теплоэнергию, из-за более холодной и затяжной зимы в регионах присутствия компании, а также росту востребованности генерирующего оборудования компании на оптовом рынке.

📈 Неудивительно, что на этом фоне выручка ТГК-1 по РСБУ за 6 месяцев 2021 года выросла сразу на 16,7% до 52,5 млрд рублей, получив дополнительную поддержку в виде повышения индекса цен на рынке на сутки вперёд (РСВ) и наращивания экспортных поставок электроэнергии, в связи с благоприятной рыночной конъюнктурой на скандинавском рынке Nord Pool (экспортное направление).

Производство электрической энергии ПАО «ТГК-1», включая АО «Мурманская ТЭЦ», за 6 месяцев 2021 года составил 16 190,3 млн кВт∙ч, увеличившись на 7,7% по сравнению с аналогичным показателем 2020 года.

Сопоставимая выработка электроэнергии на тепловых электростанциях ПАО «ТГК‑1» в I полугодии 2021 года выросла на 12,9%, производство электроэнергии гидроэлектростанциями увеличилось на 1,5%. 



ПАО «ТГК-1» в I полугодии 2021 года увеличило отпуск тепловой энергии 11,6%, выработку электроэнергии – на 7,7% | ТГК-1 (tgc1.ru)

ТГК-1 опубликовал финансовый отчет по МСФО за 1 квартал 2021 года

Чистая прибыль выросла на 0,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 4,396 миллиарда рублей.
EBITDA 8,3 млрд.руб. +3,5%
Выручка за отчетный период увеличилась на 17,2% и составила 32,503 миллиарда рублей. Увеличение выручки стало следствием следующих факторов:
1.Повышенного спроса на электроэнергию и теплоэнергию, из-за более холодной и затяжной зимы в регионах присутствия компании. Как следствие имел место рост выработки электроэнергии (+11,0% г/г) и отпуск теплоэнергии (+21,3% г/г)
2. Наращивание экспортных поставок электроэнергии, в связи с благоприятной рыночной конъюнктурой на скандинавском рынке Nord Pool.
3. Увеличением индекса цен РСВ
В этом году установленная мощность, которую реализует ТГК-1 по ставкам ДПМ, должна резко сократиться почти вдвое, до десятилетних минимумов. И дальнейший рост индекса цен на РСВ уже не сможет нивелировать недополучение этих платежей.

Выручка за 1кв2021 года выросла до 32.5 млрд (+17% к 27.7 млрд за 1кв2020) на фоне роста производства электроэнергии (+11%) и теплоэнергии (+21%)
Операционные расходы выросли до 26.8 млрд (+22% к 22 млрд). Чистая прибыль осталась на уровне 4.3 млрд руб или 0,0011 коп на акцию

Долг снизился до 9.7 млрд руб (17.2 млрд на начало года)
EBITDA 8.3 млрд руб (8 млрд в 1кв2020)

Операционный денежный поток 6.4 млрд, капзатраты 6.3 млрд, чистое погашение выданных займов 7.8 млрд, погашение долга 8.5 млрд
В результате денежные средства остались на уровне около 1 млрд руб

Результаты неплохие, но уже начиная со 2кв2021 начинается существенное снижение ДПМ платежей (в частности, по Южной ТЭЦ ПГУ-450)
Возможно, 1кв2021 на ближайшие годы станет рекордным. Впрочем, с учетом 2 млрд субсидии 2кв2021 тоже может стать весьма удачным.

Себестоимость увеличилась на 12,8% за счет роста объемов производства и составила 43 млрд 446,5 млн рублей. 

Валовая прибыль увеличилась до 9 млрд 015,4 млн рублей.

Показатель EBITDA составил 13 млрд 546,3 млн рублей. Чистая прибыль увеличилась на 47,7% и достигла 8 млрд 053,7 млн рублей. 


ПАО «ТГК-1» в I полугодии 2021 года увеличило чистую прибыль по РСБУ на 47,7% | ТГК-1 (tgc1.ru)

дивы пришли?

Сегодня ТГК-1 раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2021 года

Дивы у кого пришли?

Лидер падения. Дивидендный гэп соизмерим с дивидендом, скорректированным на налог, но учитывая падение до отсечки, выгоднее было не идти на дивиденды и продать на уровне 0.0125 за пару дней до отсечки или за 0.0128-0.0129 месяц назад.