ТГК-14 акции

Рынок позитивно воспримет продажу структурой РЖД бумаг ТГК-14 — Велес Капитал
«Энергопромсбыт», ассоциированный с РЖД, выставил на продажу 39,81% акций ТГК-14, следует из картотеки Русского аукционного дома. Пакет выставлен на продажу по начальной цене в 1,67 млрд руб., что при пересчете на одну акцию составляет 0,310 коп.

Минимальная цена (цена отсечения) голландского аукциона установлена на уровне 731,7 млн руб. (0,135 коп. на акцию). Дата проведения торгов — 28.12.2020.

Для миноритарного инвестора аукцион позволяет получить арбитражную прибыль, поскольку они получат возможность предъявить акции к выкупу либо по цене, которая сложится на аукционе, либо по средневзвешанной за последние 6 месяцев (0,313 коп.).

Наша целевая цена акции ТГК-14 составляет 0,333 коп., рекомендация – ДЕРЖАТЬ.

Адонин Алексей
ИК «Велес Капитал»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

а что тут с дивидендами?

Для миноритарного инвестора аукцион позволяет получить арбитражную прибыль, поскольку они получат возможность предъявить акции к выкупу либо по цене, которая сложится на аукционе, либо по средневзвешанной за последние 6 месяцев (0,313 коп.).

Наша целевая цена акции ТГК-14 составляет 0,333 коп., рекомендация – ДЕРЖАТЬ.

Форма проведения аукциона – открытая по составу участников и открытая по способу подачи предложений по цене, с применением метода понижения начальной цены («голландский аукцион»).… Начальная цена – 1 675 675 676 рублей

Аукцион планируется провести 28 декабря в 11.00 мск на электронной торговой площадке РАД.
Прием заявок осуществляется с 18.00 мск 26 ноября по 22 декабря.
Задаток должен поступить на счет организатора аукциона РАД не позднее 23 декабря.
Определение участников аукциона и оформление протокола о допуске пройдет 24 декабря в 16.00 мск. Минимальная цена (цена отсечения) составляет почти 732 миллиона рублей, сумма задатка – 83,8 миллиона рублей.
Шаг аукциона на повышение равен 20 миллионам рублей, на понижение – 188,8 миллиона рублей.

источник

Наша целевая цена акции 0,333 коп., рекомендация – Держать. Мы считаем, что основным триггером роста котировок остается изменение состава акционеров.

ТГК-14 МСФО 6мес2020 Бурятия — лучший сегмент, а РЖД устала

Чистая прибыль в 1,4 раза больше, 247,3 млн руб.
Выручка минус1,4% до 6,7 млрд руб
Операционная прибыль минус 11% до 350,4 млн руб
Зато утроились финансовые доходы до 91,3 млн руб и резко снизились расходы по налогу на прибыль до 81 млн руб

Прибыль на акцию выросла в 1,4 раза до 0,00018 руб (год назад 0,00013 руб), отличный результат!
Немного беспокоит снижение в 2,2 раза до 184,7 млн руб.

Долгосрочные обязательства минус 22% до 1,16 млрд руб
Краткосрочные обязательства +13% до 1,457 млрд руб

Прекрасный пример, когда в акции мало спекулянтов.

Снижение расходов на покупную электроэнергию и мощность в 1 полугодии на 29% — до 431,9 млн руб., а также рост финансовых доходов и уменьшение расходов по налогу на прибыли обусловили рост чистой прибыли ТГК14 при падении выручки. Результаты компании оцениваем положительно.

ТГК-14 – рсбу/ мсфо
Номинал 0,001 руб
1 357 945 609 114 акций
invest.tgk-14.com/upload/iblock/838/d24.pdf
Капитализация на 21.08.2020г: 4,590 млрд руб

Общий долг на 31.12.2017г: 6,531 млрд руб/ мсфо 6,342 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 6,210 млрд руб/ мсфо 5,868 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 5,723 млрд руб/ мсфо 5,849 млрд руб
Общий долг на 31.03.2020г: 5,206 млрд руб
Общий долг на 30.06.2018г: 5,099 млрд руб/ мсфо 5,338 млрд руб

Выручка 2017г: 12,563 млрд руб/ 12,641 млрд руб
Выручка 6 мес 2018г: 6,707 млрд руб/ мсфо 6,745 млрд руб
Выручка 2018г: 13,001 млрд руб/ мсфо 13,093 млрд руб
Выручка 6 мес 2019г: 6,758 млрд руб/ мсфо 6,794 млрд руб
Выручка 2019г: 12,775 млрд руб/ мсфо 12,849 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: 4,140 млрд руб
Выручка 6 мес 2020г: 6,657 млрд руб/ мсфо 6,698 млрд руб

Убыток 6 мес 2017г: 29,74 млн руб/ Прибыль мсфо 8,53 млн руб
Прибыль 2017г: 289,32 млн руб/ Прибыль мсфо 392,83 млн руб
Прибыль 6 мес 2018г: 206,37 млн руб/ Прибыль мсфо 112,69 млн руб
Прибыль 2018г: 86,64 млн руб/ Прибыль мсфо 32,22 млн руб