Южуралзолото | ЮГК акции

Рынок пошел в коррекцию, но никто этого не замечает

конечная цель в этом формате 0, 9327, а там посмотрим

В любом случаи надо иметь золотодобытчиков в портфеле, цена по золоту выше 2170 открывает цель 3000, есть фантастическая цель о которой здесь писать не буду, при достижении 5000 напишу! Но это не значит что надо сломя голову покупать золотодобытчиков, тот же ЮГК можно будет взять по 0,5590 по другим компаниям можно присматриваться в понедельник, в течения декабря набирая позицию, если золото закрепится выше 2000 Весь Российский рынок находится на локальных хаях, при фиксации прибыли инвесторы возможно будут покупать золотодобытчиков если увидят перспективы роста золота

🔍 Взгляд на компанию: IPO «Южуралзолота» – взгляд на новую компанию на Мосбирже

©️Дмитрий Глушаков, Никанор Халин, Иван Сальковский

📑 В среду (22 ноября) начались торги акциями «Южуралзолота» на Мосбирже. Мы положительно смотрим на инвестиционный кейс золотобытчика и считаем акции компании хорошей экспозицией на золото в среднесрочной перспективе — объясняем почему.

⛏️ Компания добывает 90% руды классическим открытым способом, и вся добытая руда – неупорная (самая простая для переработки). Последние годы золотодобытчик активно инвестировал в производство, и первые плоды предстоит увидеть уже в 2024–2025 гг.: в 2025 г. прирост добычи к уровню 2022 г., по нашим оценкам, составит порядка 50%. Стоит отметить, что 85% кап. затрат на ближайшие проекты уже понесены. При этом на основной фабрике «Высокое» пуско-наладочные работы начались в конце октября, и к концу года ожидается запуск производства. По нашим оценкам, фабрика прибавит 20% к производству 2022 г. уже в 2024 г. и ~30% в 2025 г.

📈Как дополнительный долгосрочный потенциал роста, отмечаем возможное увеличение содержания золота: компания перерабатывает руду со средним содержанием металла ~1.0 г/т, хотя среднее содержание в запасах составляет ~1.4 г/т.

💰Кроме того, видим высокий потенциал роста мультипликаторов в отрасли в целом: мультипликаторы EV/EBITDA 12М аналогичных компаний находятся на относительно низком уровне – 4.9х у «Полюса» (против среднего исторического 7.0х) и 5.0х у глобальных аналогов (против средних исторических значений в 7.0х-7.5х).

👍 Отмечаем привлекательную оценку акций «Южуралзолота» — при текущих ценах и курсе рубля бумаги компании торгуются с мультпликатором EV/EBITDA'25 2.9x. Это предполагает дисконт 40% к «Полюсу» и ~50% к глобальным аналогам. Доходность денежного потока в 2025 г. после запуска основных проектов, по нашим оценкам, может составить ~30% при текущих ценах и курсе, а дивидендная доходность — около 15% при условии соблюдения компанией дивидендной политики.

#ВзглядНаКомпанию
#металлургия #золото $UGLD

Иванов М., это надо было историю на ветке Петропавловска перечитывать...
не важно, убыток он там, или что в итоге поимел с дерибана российск...

Palmer_smartlabru, ну может тогда поинтересоваться почему те братки вламывались в офис Петропавловска? Как бы собрание акционеров отстранило на тот момент Масловского от дел, но разве масловский при этом ушёл? Т.е. ваша претензия в том, что контролирующие акционеры (там кстати не только струков был) после законного решения ВОСА рейдерским захватом захватили собственную компанию? Я пожалуй соглашусь, что Струков засадил Масловского (кстати, вроде как перед этим сам Масловский и поднял шум о «рейдерском захвате» и пытался точно также засадить акционеров в нем участвующих, подавая заявы куда следует, и вставляя палки в колёса через профсоюзы, ведь и во власти у Масловского явно связи были — экс-сенатор все-таки, но силы он свои переоценил. Вообщем, я что хотел сказать — Масловский, при котором благодаря восхитительным размытиям с ущербом для миноров акция сползла с 400$ до почти нуля ещё на Лондоне — ну как бы точно не очень думал о минорах, как показала история его многолетних муток с компанией и постоянных кидков миноритариев. Не симпатизирую Струкову — хер тот ещё, но как акционер Петропавловска во время происходящих событий я был на стороне его и прочих — ибо во-первых с масловским любому минору было не по пути, если вы изучали историю компании до выхода на MOEX, ну а во-вторых, потому что вполне логично, что коалиция контролирующая пакет акций и должна принимать решения в условиях капитализма. Масловскому надо отдать должное — через подконтрольные Амурскую прессу он набросал столько говна на вентилятор, что большинство обывателей до сих пор уверены что компанию отжали, а не купили на рынке. Конечно, в России я бы отжиму по беспределу совсем не удивился, историй таковых была тьма (башнефть у системы и т.д. и т.п.), но тут был явно не тот случай. POGR я покупал после захвата власти Струковым и ко, продавал сразу после выхода из него prosperity с относительно приемлемым убытком. На ветку ЮГК зашёл пока лишь просто посмотреть, покупать не планирую, всё-таки предпочитаю компании с более длинной публичной историей, но не смог пройти мимо вашего комментария, флешбеки нахлынули :)

Сергей, купил 20 млн акций, попозже Сургут префы продам еще 20-25 млн штук ЮГК возьму. Сургут кстати тоже обсирали, рублей с 30 его обсирают...

Иванов М., это инвесторы мазохисты. Покупают акции чтобы испытывать боль.

зачем растет не понятно, по любому инбаланс будет перекрывать

Сергей, купил 20 млн акций, попозже Сургут префы продам еще 20-25 млн штук ЮГК возьму. Сургут кстати тоже обсирали, рублей с 30 его обсирают...

Иванов М., Богданов не струков. Есть большая разница. Ну а обсуждать кто куда заходит и зачем вообще смысла не вижу. Успехов

Иванов М., не, лучше на премии годовые главного кренделя смотреть. Она 3 ярда а ipo 7, на пару лет ему хватит на пожить

Сергей, купил 20 млн акций, попозже Сургут префы продам еще 20-25 млн штук ЮГК возьму. Сургут кстати тоже обсирали, рублей с 30 его обсирают (кубышки нет, доллары заблочены, на дивы кинут). Но Сургут хотя бы шортить можно ))))))) а ЮГК нет. Видимо когда денег нет люди заходят на ветки каких-нибудь бумаг и кидают камни, какое-то странное развлечение. Я если бумагу не беру, то на ветке этой бумаги меня нет. Смысл заходить в форум ЮГК если она не нравится?

Без паники. Будет инфоповод — переставят ценник значительно. Пользуемся пока текущими ценами для наполнения портфелей.
Тем временем на найс...

Ramha, переставят… вниз

Продавцы закончились? Начинаем на фундаментал смотреть?

Иванов М., не, лучше на премии годовые главного кренделя смотреть. Она 3 ярда а ipo 7, на пару лет ему хватит на пожить

Продавцы закончились? Начинаем на фундаментал смотреть?

Без паники. Будет инфоповод — переставят ценник значительно. Пользуемся пока текущими ценами для наполнения портфелей.
Тем временем на найс...

Ramha, GDX SMA200 пробил и выходит на новые просторы

Без паники. Будет инфоповод — переставят ценник значительно. Пользуемся пока текущими ценами для наполнения портфелей.
Тем временем на найсе золотодобытчики раллируют!

Золото уже 2038$. Остатки ЮГК сольют зачем-то? и настаёт время золотых жуков.

Сфера на графике, на этой неделе стрельнуть должна

Те кто сливал все эти дни видимо брали на IPO в расчете на быстрый рост а-ля Астра.
Они похоже вообще не анализировали что за актив, зачем, ...

Иванов М., это продавливали позицию, что бы закупится

Те кто сливал все эти дни видимо брали на IPO в расчете на быстрый рост а-ля Астра.
Они похоже вообще не анализировали что за актив, зачем, куда и почему. Зафиксировали 2-3% и на боковую.
Мне кажется они потом локоточки то себе обгрызут )))

Ради интереса зашел посмотреть презентацию компании ЮГК d.zaix.ru/CYj3.pdf
На л.8 интересное сравнение с конкурентами.
Казалось бы, в чем проблема? А очень просто: там не указан прямой конкурент на мосбирже — Селигдар.
Здесь забавная манипуляция имеется. Показатели «ресурсы» и «запасы» указаны по международной системе JORC. А Селигдар по Кючусу по JORC только к 2025 году данные даст)))))) При этом по российской системе оценки ресурсов ресурсная база Селигдара — 20млн. унций (против 50 ЮГК), С1+С2 — 10 млн унций (11 ЮГК по JORC P&P). Что вполне сопоставимо)))
При этом все интервью с представителями с ЮГК на IPO были в одном ключе — только в сравнении с Полюсом и Полиметаллом. Полиметалл, разумеется, отбрасывался из-за санкций, а Полюс уже дорого стоит.
Для опытного инвестора все понятно — зачем нужен ЮГК, если уже есть Селигдар с таким же темпом развития, имеющий плюсом олово, платящий дивиденды и имеющий фри-флоат более 20%. А вот неопытные новички легко попадаются на еле заметные манипуляции и красивые картинки
(ТСС у Селигдара так же ниже)

Тем временем GOLD пробивает максимумы октября....
Дальше только ATH, буквально 3-4% до него осталось…

На 4,3 млрд примерно уже вышли после IPO. А кто-то подбирает. Полагаю сливают физики, набирают институционалы.

Иванов М., это надо было историю на ветке Петропавловска перечитывать...
не важно, убыток он там, или что в итоге поимел с дерибана российск...

Palmer_smartlabru, прочитал спасибо за инфо.
Делили-делили компанию, в итоге она загнулась.
Откуда только у мелких розничных инвесторов коими мы все являемся уверенность в том, кто виноват? Информация по корпоративному конфликту противоречивая, все обвиняют друг друга.

Я кстати здесь видел людей кто обвиняет Струкова в ситуации с Петропавловском. Полез читать историю (хотя надо было прочитать до покупки акц...

Иванов М., это надо было историю на ветке Петропавловска перечитывать...
не важно, убыток он там, или что в итоге поимел с дерибана российских активов Петропавловска.
Важно что он, купив малую долю в Петрухе, начал рейдить эту компанию, какие-то сговоры в СД, «братки» вламывающиеся в офисы Петрухи в стиле 90-х… её основателя Масловского в тюрьму засадил по надуманному поводу на смешную сумму ущерба… и важно что это все было еще до февраля 2022.
www.forbes.ru/milliardery/405641-dlya-nego-kompaniya-delo-vsey-zhizni-kak-byvshiy-senator-voyuet-s-milliarderami
finance.rambler.ru/person/maslovskiy-pavel/
finance.rambler.ru/other/44825412-syuzhety-iz-devyanostyh-pochemu-dorozhaet-zolotodobyvayuschaya-kompaniya-v-kotoroy-idut-razborki-aktsionerov/
finance.rambler.ru/business/45361306-chelyabinskiy-oligarh-bet-po-petropavlovsku-osobennosti-dragotsennogo-konflikta/
www.forbes.ru/milliardery/417445-ugolovnoe-delo-protiv-maslovskogo-svyazano-s-pokupkoy-zdaniya-po-zavyshennoy

Dannip, здесь форум акций ЮГК. Я купил себе бумагу, если что-то пойдет не так продам. Пока бумага нравится и золото нравится. Это мое личное...

Иванов М.,
на что обиделся? сразу на личности перешел )))))) я лично про тебя же ничего не писал
Давай отзеркалю?
если тебе нравится торговать ЮГК, то торгуй. Зачем на форуме пишешь? Зачем пишешь, что продашь или не продашь — кого это интересует? Одиноко очень? Не с кем про акцульки поговорить и в жизни все тебя сторонятся? ))))
Я, кстати, в твои личные дела не лез. Они меня интересуют как снег на Чукотке. Я пишу тут только про ЮКГ, если ты не заметил. А то, что зазывалы присутствуют на ветке — это факт, который я вскользь отметил, никого конкретно не обвиняя.

Я кстати здесь видел людей кто обвиняет Струкова в ситуации с Петропавловском. Полез читать историю (хотя надо было прочитать до покупки акц...

Иванов М.,
мажоритария? ты имеешь в виду миноритария?))) (мажор — Струков, миноры — акционеры на мосбирже)
Струков распилил Петропавловск с Газпромбанком (с передачей УГМК). До этого Газпромбанк всю историю ЮГК на выгоднейших условиях прокачивал эту компанию и до сих пор кредитует, так что эти 26 млрд — плата за оказанные услуги в прошлом. Сговор очевиден — просто передать сочные активы заинтересованной стороне на законных основаниях.
Струков не просто купил блок пакет, он сразу же инициировал выход на биржу и корпоративный конфликт. С одной стороны дали своим людям выгодно выйти по рынку, а с другой — начали процесс развала. Это было еще ДО санкций.
Даже если предположить, что он хотел активы Петропавловска на себя (ЮГК) переписать и якобы не получилось, то все равно он изначально пришел в компанию с целью развала Петропавловска. И это очевидный факт.