VEON акции

пишет
t.me/insider_market/1263

#VEON #inside_market
Накануне публикации результатов за первый квартал Goldman Sachs выкатил новый рисерч, в котором обновил свои прогнозы. Ожидания по выручке на 2021-2025 годы снижаются в среднем примерно на 1% из-за более слабых оценок рубля. EBITDA на этом фоне сократится примерно на 2%.

Чистая прибыль: по прогнозам, в 2021-22 годы она сократится на 4% и 2% из-за снижения EBITDA. При этом в 2023-2025 годах ожидается рост на 3%, что обусловлено более низкими предположениями о расходах на D&A.

Отток денежных средств: прогноз учитывает также отток денежных средств в размере $115 млн для приобретения «дочкой» Banglalink частотного диапазона 9,4 МГц, а также отток в $273 млн после завершения приобретения миноритарного пакета акций (15% акций) в компании Pakistan Mobile Communications Limited (PMCL).

Прогноз: price-target на 12 месяцев, основываясь на прогнозном мультипликаторе EV / EBITDA 2,8x, остается неизменной — $2,2 с рекомендацией «Покупать».

Риски: ухудшение конкурентной / нормативной / макроэкономической среды в ключевых регионах, деструктивные сделки M&A, снижение дивидендов, более высокая стоимость капитала в России, слабые операционные показатели и потеря доли рынка.

Акции VEON будут находиться под давлением - Альфа-Банк
VEON объявил об отставке Серджи Херреро с поста co-CEO компании с 30 июня 2021.

Гн Херреро присоединился к VEON в сентябре 2019 г. и был назначен сo-CEO компании наряду с Кааном Терзиоглу в марте 2020. Г-н Херреро, как ожидается, продолжит исполнять консультационные функции в компании, в частности, консультировать в отношении венчурных бизнесов VEON. Каан Терзиоглу остается на посту CEO компании VEON.

Мы считаем, что инвесторы могут испытывать дискомфорт от этой новости, учитывая постоянные перестановки в команде менеджеров. Кроме того, изменения привносят повышенный риск в части реализации стратегии. Таким образом, мы ожидаем, что акции будут находиться под давлением.

Курбатова Анна
Воробьева Олеся
«Альфа-Банк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

6-K - VEON Ltd.
Компания с кодом VEON выпустила отчет иностранного эмитента, форма 6-K
Прочитать его можно по ссылке: www.sec.gov/Archives/edgar/data/1468091/000146809121000025/0001468091-21-000025-index.htm
Дата публикации: 16.04.21 06:24 AM (NYT)


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Глава Veon Сержи Херреро отправлен в отставку
Глава Veon Сержи Херреро отправлен в отставку с 30 июня 2021.
Его место займет KAAN TERZIOGLU.
Сержи продолжит консультировать компанию.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ау, миноритарии, что в акции ничего не происходит?

«Вымпелком» изучает спрос на проверку граждан по номеру телефона

На серый, вызывающий вопросы у регуляторов и правоохранительных органов рынок «пробива» неожиданно начали выходить крупные публичные компании. Как выяснил “Ъ”, «Вымпелком» зарегистрировал сайт, где предлагает «пробивать» людей по номеру телефона. За 99 руб. якобы можно проверить «уровень благонадежности» продавцов на Avito, кредитный рейтинг и судимость людей. Это «тестовая площадка для программы против мошенничества», утверждают в самом «Вымпелкоме». Но эксперты видят в проекте новую попытку монетизации данных абонентов.
www.kommersant.ru/doc/4741879

Значимость пакистанского сегмента для Veon может возрасти - Атон
Veon консолидирует 100% в PMCL     

Veon закрыла сделку по приобретению миноритарной доли (15%) в Pakistan Mobile Communications Limited (PMCL) — операционной компании ведущего мобильного оператора Пакистана Jazz, сообщается в пресс-релизе компании. Сделка стоимостью $273 млн была завершена по итогам реализации пакистанской Dhabi Group опциона на продажу акций, о котором было объявлено в сентябре 2020. В результате сделки VEON консолидирует полную стоимость растущего бизнеса PMCL, включая будущие дивиденды.

Влияние новости на стоимость акций в целом нейтрально. Пакистанский бизнес Veon во время пандемии демонстрировал относительно стабильную динамику (+1% г/г по выручке в местной валюте за 2020 по сравнению со снижением на 5% в России). Его доля в общей выручке компании увеличилась до 16% (+189 бп). С учетом роста клиентской базы 4G Jazz на 61% г/г, результатом чего стал рост выручки от услуг мобильной передачи данных на 27%, и увеличения числа ежемесячных активных пользователей JazzCash на 67% г/г в 4К20, значимость пакистанского сегмента для VEON может возрасти.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Вымпелком» пригласит виртуальных операторов. Так оператор планирует компенсировать уменьшение абонентской базы

«Вымпелком» выходит на рынок услуг для виртуальных операторов – это будет новым отдельным бизнес-направлением, рассказали «Ведомостям» сотрудники двух компаний связи. «Планируется, что этот проект будет аналогичен «фабрике MVNO», которая действует в Tele2 с 2016 г.», – утверждает один из источников «Ведомостей». «Вымпелком» действительно планирует усилить это бизнес-направление, подтвердил человек, знакомый с его менеджерами. Официальный представитель «Вымпелкома» не отрицает планов развития MVNO-бизнеса: «Мы готовы рассматривать интересные партнерские предложения в этой сфере».
www.vedomosti.ru/technology/articles/2021/03/18/862168-vimpelkom-priglasit

Москва. 17 марта. ИНТЕРФАКС — Инвестбанкир Александр Перцовский будет консультировать телекоммуникационный холдинг VEON по сделкам на российском рынке.
В январе этого года компания заключила с Перцовским, который незадолго до этого вышел из совета директоров VEON, соглашение, в рамках которого он будет предоставлять «определенные консалтинговые услуги, связанные со стратегическими сделками в России», говорится в отчете холдинга. Помимо фиксированной годовой компенсации в 240 тыс. евро, Перцовский может получить и вознаграждение за успех (его должен одобрить совет директоров).
Срок соглашения — один год.
VEON не уточняет, о каких «стратегических сделках» в России может идти речь. Компания в последнее время не заявляла о каких-либо значимых планах в области M&A. В начале 2019 г. агентство Bloomberg сообщало со ссылкой на источники, что в 2018 г. VEON безуспешно обсуждал продажу российского бизнеса — «Вымпелкома», однако тогда компания заявила, что каких-либо дискуссий на этот счет в указанный период не вела.
Перцовский — один из самых известных в России инвестбанкиров, был предправления «Ренессанс Капитала», главой BofA Merrill Lynch в РФ. С 2018 г. он управляющий партнер LetterOne Technology Михаила Фридмана и его партнеров (крупнейший акционер VEON).

Investing.com — Компания VEON выпустила в четверг отчет с результатами в четвертом квартале, которые совпали с ожиданиями аналитиков. Показатель доходов превысил прогнозы.

Компания заявила о прибыли на акцию в размере 0,0439 $, доходы составили 2B $. Аналитики, опрошенные Investing.com, предполагали в прогнозах, что прибыль на акцию составит 0,0439 $, а общий доход составит 1,99B $

В этом году стоимость акций VEON, поднявшись на 2.11%, показала результаты хуже, чем в среднем согласно индексу S&P Global 100, поднявшись 4% с начала года.

«Вымпелком» покупает рекламно-технологическую платформу OTM

«Вымпелком» ведет переговоры о покупке российской группы OTM, которой принадлежит технологическая платформа для автоматизации и планирования закупок интернет-рекламы, рассказал «Ведомостям» источник в медиаагентстве, работающем с платформой. Компания Veon, владеющая оператором, уже обратилась в Федеральную антимонопольную службу (ФАС) за одобрением сделки, знает другой собеседник «Ведомостей». В пресс-службе ФАС подтвердили, что получили ходатайство Veon.
www.vedomosti.ru/technology/articles/2021/03/16/861758-vimpelkompokupaet

www.veon.com/investors/equity-investors/share-ownership/

nevil,
очень интересно, но ничего не понятно… готовится какое-то движение во Free Float?
или бай бэк?

Владимир, Структура акционеров поменялась. На Смарте неверно указана

nevil, где посмотреть верную структуру?

Тимофей Мартынов, www.veon.com/investors/equity-investors/share-ownership/

VEON 4 кв 2020
Прошел еще один квартал, ситуация продолжает ухудшаться.
Выручка в 4 кв упала на 11,3% г/г до $2 млрд, EBITDA на 11,6% г/г до $0,86 млрд, чистая прибыль жалкие $35 млн. Закономерно, что отменили дивиденды.

VEONу сильно мешает девальвация национальных валют стран, где он работает. Но даже в национальных валютах рост выручки всего 1,4% г/г. Обусловлено тем, что весь рост выручки в Украине, Казахстане и Пакистане «съедается» падением выручки в России, Алжире и Узбекистане. На выходе получается стагнация.

В главных достижениях 2020 г. пишут про снижение стоимости и рефинансирование долга. Да, удалось снизить на 1,5 п.п. до 5,9% стоимость фондирования, но общий долг за год только вырос на 160 млн до 7,68 млрд долл. Притом что 39% долга в нацвалютах, которые снизились относительно доллара. Вообще, иметь 61% долга в долларе, не имея долларовой выручки, – весьма рискованная практика. Причем за год, несмотря на рефинансирование, доля валютного долга упала всего на 1 п.п.

Дюрация выросла до 3,5 лет за счет рефинансирования. Гасить долг VEON в принципе не может, т.к. FCF за год упал на 62% г/г до $350 млн в результате роста CAPEX на 14% г/г до $2,3 млрд. В 2020-м году выплаты процентов по долгам превысили операционную прибыль (да, там были списания, но сам факт).

Пока не видно, за счет чего менеджмент может изменить ситуацию.

Дилетант, вам достается второй приз!

Выручка за 2020 год упала до 8 млрд $ (-10% к 2019 году, -1.6% в местных валютах)
Чистый убыток составил 350 млн $ (против прибыли 683 млн $ за 2019 год)

Скорректированная EBITDA снизилась на 10% до 3.45 млрд
На 8.5% до 1.9 млрд $ выросли капзатраты.
Чистый долг снизился с 6.3 (на начало 2020) до 6.1 млрд $ (на 52% в долларах, на 43% в рублях)

В местных валютах результаты за 4кв были неплохими (рост выручки по Пакистану, Украине, Казахстану, снижение выручки только на 2% в России, на которую приходится около половины общей выручки VEON)
В октябре 2020 VEON покинула рынок Армении.

Дно прошли во 2кв2020 года (скажем, выручка в 4кв2020 в рублях в России выросла на 10% по сравнению с 2кв2020), но удастся ли и как долго предстоит выбираться из ямы — не ясно.
Equity FCF, используемый в качестве дивидендной базы, был отрицательным в 4кв2020, но положительным (357 млн $) за весь 2020 год.
В принципе, могли бы и заплатить дивиденды (база в виде Equity FCF есть, долг остался бы в пределах 2х EBITDA) около 6 руб на акцию, но, начиная с лета, менеджмент выступает против

Михаил П, спасибо! Первый приз за отчет ваш

www.veon.com/investors/equity-investors/share-ownership/

nevil,
очень интересно, но ничего не понятно… готовится какое-то движение во Free Float?
или бай бэк?

Владимир, Структура акционеров поменялась. На Смарте неверно указана

nevil, где посмотреть верную структуру?

VEON вложит $115 млн в покупку частотного спектра для своей бангладешской «дочки»

пишет
t.me/insider_market/1158

#VEON #inside
Аналитики Goldman Sachs обновили свои прогнозы по компании Veon и теперь ожидают, что в 2021-24 годах выручка увеличится в среднем на 0,5%.

EBITDA: Goldman прогнозирует рост за этот же период на 1,7%, в основном за счет более высокой выручки и более низких, чем ожидалось, расходов.

Чистая прибыль: здесь ожидается рост в среднем примерно на 12% (с большим увеличением в ближайшие годы), что обусловлено более высокой EBITDA и более низкими прогнозами расходов на D&A (амортизацию и износ).

Прогноз: price-target на 12 месяцев повышен до $2,2 (предыдущий прогноз $2,1) с рейтингом «Покупать».

Риски: главными рисками для Veon инвестбанкиры называют:

▫️ухудшение конкурентной/нормативной/макроэкономической среды в ключевых регионах;
▫️деструктивные слияния и поглощения;
▫️снижение дивдоходности;
▫️более высокая стоимость капитала в России;
▫️более слабые операционные результаты;
▫️потеря доли рынка в России.

Возобновление дивидендных выплат VEON в 2021 году повысит интерес инвесторов к компании - Атон
VEON представила ожидаемые слабые результаты, на которые значительно повлияло обесценение местных валют.

Группа продемонстрировала положительную динамику в развитии 4G (рост абонентской базы 4G на 34% в 2020), что увеличило ARPU и снизило уровень оттока, при этом интенсивность операционных капзатрат в 2021 планируется сохранить на текущем уровне (22-23%).

Как отметил менеджмент компании, группа планирует независимое развитие бизнеса сотовых вышек в каждой отдельной стране, что может обеспечить акционерам большую прозрачность и увеличение стоимости. Мы ожидаем, что вероятное возобновление дивидендных выплат в 2021 повысит интерес инвесторов к компании, и подтверждаем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по бумаге.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

пишет
t.me/insider_market/1116

#VEON #аналитика
VEON опубликовал отчет за четвертый квартал, который показал ранние признаки восстановления ситуации в России. Также компания зафиксировала высокие показатели в Украине, Казахстане и Пакистане. Однако на сегодняшний день восстановление дивидендов маловероятно и ниже обсудим почему.

Основные показатели: выручка от мобильной связи в России снизилась на 3,9% г/г. Количество абонентов стабилизировалось на уровне 49,9 млн, в то время как ARPU (средний доход с одного пользователя) вырос на 5,6% г/г и 1,2% кв/кв благодаря успешной стратегии ценообразования. На сегодня VEON отстает от конкурентов, но усилия его манагеров по реформированию бизнеса, в том числе за счет повышения качества обслуживания абонентов, уже дают результаты и позволяют рассчитывать на рост абонентов во второй половине года.

Дивиденды: VEON нуждается в поддержке роста инвестиций по мере того, как они приближаются к окупаемости, поэтому возобновление дивидендов маловероятно, как минимум, до 2022. Это может произойти, если только оператор избавится от части своих вышек. Компания создала специализированные бизнес-подразделения в каждой стране присутствия и будет рассматривать вопрос о монетизации инфраструктуры в индивидуальном порядке.

Финансы: выручка за квартал в размере $2 млрд оказалась на 1% выше консенсус-прогноза компании. EBTIDA составила $826 млн (на 2% ниже согласованного консенсуса компании). А вот EBTIDA margin осталась без изменений и составила ~ 41%.

Прибыль VEON за 20 г МСФО -156%

Выручка VEON Ltd. в четвертом квартале 2020 года снизилась на 11,3% в годовом выражении — до 1,998 миллиарда долларов

Чистая прибыль в четвертом квартале 2020 года составила 35 миллионов долларов, снизившись на 27,6% в годовом выражении.

Показатель EBITDA в отчетном периоде составил 826 миллионов долларов, уменьшившись на 11,6%.

Чистая прибыль за 2020 год превратилась в убыток в 349 млн. долларов (-156% г/г)

Компания не будет выплачивать дивиденды за 20 г, но может возобновить выплату дивидендов в 2021 по мере нормализации свободного денежного потока, что обусловит рост интереса к бумаге со стороны инвесторов.
Нужно принимать во внимание, что организация испытывает конкурентоспособное влияние на всех рынках присутствия: в РФ, Пакистане, Украине, Узбекистане (МТС, Ростелеком, Ufone, VF Ukraine JSC, Ucell). На падение показателей холдинга весьма значительное воздействие оказала девальвация валют на рынках предоставления услуг.
Менеджмент компании делает ставку на формирование сетей 4G. Но инвестиции в эту компанию довольно опасны — это и зависимость от изменения валютных курсов, выплата дивидендов в кредит.

Выручка VEON остается под давлением на фоне сокращения доходов от роуминга и контента - Атон
Результаты VEON оказались несколько ниже консенсус-прогноза — на 1% по выручке и на 3.4% по EBITDA. Динамика российского сегмента оказалась под давлением (-2 и 11.9% по выручке и EBITDA соответственно) в связи с падением доходов от роуминга и контента. VEON прогнозирует рост выручки и EBITDA в пределах нескольких процентов (в пересчете на местную валюту), что в целом соответствует текущим консенсус-прогнозам (выручка за 2021П +2% г/г, EBITDA +4% г/г).

Органическая выручка компании в 4К20 увеличилась на 1.4% г/г (против -1.3% в 3К) за счет положительной динамики в Пакистане (+3.6%), Украине (+15.2%), Казахстане (+19.8%) и Бангладеш (+2.4%), частично нивелированной снижением показателей в России (-2.0%), Алжире (-7.2%) и Узбекистане (-15.0%).

Общая сумма выручки в отчетном периоде снизилась на 11.3% г/г до $2 млрд (против -10.4% в 3К), что на 1% ниже консенсус-прогноза Интерфакса, что обусловлено главным образом неблагоприятным изменением валютных курсов в течение квартала и сохраняющимися ограничениями в условиях пандемии. Выручка в сегменте мобильной и фиксированной связи снизилась на 11.4% г/г до $1.8 млрд (-10.6% в 3К), выручка от услуг мобильной передачи данных выросла на 1.5% г/г до $660 млн (против +3.1% в 3К20). Абонентская база в сегменте мобильной связи в 4К насчитывала 209 млн пользователей (-1.6% г/г, +1% кв/кв). В результате дальнейшего расширения сети 4G совокупная абонентская база 4G достигла 80 млн 34% г/г.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нормально все будет. Если бы фридман хотел здесь прибылей, их бы показывали. Позиции Билайна в целом стабильны, не нагнетайте.

Сегодня вышли финансовые результаты VEON за 4 квартал 2020 года по МСФО.
Отчет вышел очень плохой, все упало у VEON:

1. Выручка упала на 11.3%.
2. EBITDA упала на 11.6%.
3. Чистая прибыль упала на 27.6%.

В последнее время дела у компаний из сектора телекома складываются не лучшим образом.
Мегафон прошел процедуру делистинга, МТС упал с начала года почти на 5% при росте
индекса МосБиржи и только Ростелеком растет несмотря ни на что. В принципе, с учетом
дивидендов и ликвидности, на мой взгляд, стоит рассматривать для покупки только
Ростелеком и МТС в секторе телекома, на остальное все можно просто не обращать внимание.

6-K - VEON Ltd.
Компания с кодом VEON выпустила отчет иностранного эмитента, форма 6-K
Прочитать его можно по ссылке: www.sec.gov/Archives/edgar/data/1468091/000146809121000009/0001468091-21-000009-index.htm
Дата публикации: 18.02.21 07:17 AM (NYT)


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Выручка за 2020 год упала до 8 млрд $ (-10% к 2019 году, -1.6% в местных валютах)
Чистый убыток составил 350 млн $ (против прибыли 683 млн $ за 2019 год)

Скорректированная EBITDA снизилась на 10% до 3.45 млрд
На 8.5% до 1.9 млрд $ выросли капзатраты.
Чистый долг снизился с 6.3 (на начало 2020) до 6.1 млрд $ (на 52% в долларах, на 43% в рублях)

В местных валютах результаты за 4кв были неплохими (рост выручки по Пакистану, Украине, Казахстану, снижение выручки только на 2% в России, на которую приходится около половины общей выручки VEON)
В октябре 2020 VEON покинула рынок Армении.

Дно прошли во 2кв2020 года (скажем, выручка в 4кв2020 в рублях в России выросла на 10% по сравнению с 2кв2020), но удастся ли и как долго предстоит выбираться из ямы — не ясно.
Equity FCF, используемый в качестве дивидендной базы, был отрицательным в 4кв2020, но положительным (357 млн $) за весь 2020 год.
В принципе, могли бы и заплатить дивиденды (база в виде Equity FCF есть, долг остался бы в пределах 2х EBITDA) около 6 руб на акцию, но, начиная с лета, менеджмент выступает против