VEON акции

www.moex.com/n38143
интересно, как это скажется на котировках?

VEON - намеки на начало позитивного тренда
Веон припал с локального хая в 2.35 на 25% и я решил посмотреть на него внимательнее.
Писал по итогам года, что компания нащупывает дно. smart-lab.ru/blog/698980.php
Прошло полгода, есть подтверждение. Компания перестала терять абонентскую базу в России (основном сегменте), пятый квартал число абонентов растет. По остальным странам стабильный рост. Еще вышла интересная новость — Веон продает свою сеть сотовых вышек за примерно миллиард долларов, на инвестиции столько денег не надо, соответственно в моменте будет достаточно много кэша. Что компания будет делать — интрига, появилась надежда на восстановление выплат дивидендов (а они у Веона были очень вкусные), но надежда небольшая — про них по-прежнему молчат; возможно, погасят часть долга, что тоже на руку инвестору. 
Ну и вместо двух генеральных директоров теперь один, что тоже небольшой позитив. 
Компания сейчас оценена дешевле всех отечественных операторов по EV/EBITDA — меньше 3, если верить смартлабу, и по Р/Е около 7. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сорванные башни МТС

МТС решил выделить башенную инфраструктуру в самостоятельный бизнес, который компания собирается продать. Руководство говорит об оценке в 90-100 миллиардов рублей.

Уверен, что сумма сделки будет примерно на 25% выше. 

Диспозиция

 

Состояние рынка на текущий момент: примерное количество вышек и доля  каждого игрока.
Добавлю, что есть ещё десяток мелких компаний, но у самой заметной из них — Таттелеком — менее 500 вышек, поэтому ими можно пренебречь для целей исследования.

Как выглядит башенный бизнес в России на данный момент? 

Рынок прямо сейчас переживает тектонические изменения и на глазах меняет ландшафт.

Исторически, у каждого из “большой четвёрки” операторов была своя мощная инфраструктура из нескольких тысяч вышек. Также на рынке есть три крупных независимых игрока, для которых башни — основной бизнес. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ФАС одобрила сделку по покупке у холдинга Veon 100% Национальной башенной компании

ФАС удовлетворила ходатайство ООО «Группа компаний «Сервис-Телеком»  о приобретении 100% голосующих акций АО «Национальная Башенная Компания».

По мнению ведомства, сделка не приведет к ограничению конкуренции на рынке связи.

— ФАС

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Veon планирует провести день инвестора 7 декабря в Лондоне…

Очнулся веон прибыль начал показывать о дивах разговор пошёл

Приветствую всех. Подскажите пожалуйста у брокера Сбербанк данную бумагу можно купить? если да то как ее найти в их списке?
Заранее спасибо.

Александр Максимов, эти бумаги ж вроде только на NASDAQ торгуются.
Поэтому если Насдака нет в Сбере, то и купить будет нельзя

Тимофей Мартынов, Спасибо.

Так, тут никому не буду вручать приз. Копипаст пресс-релизов не будем считать за комментарий к отчету

Возможное возобновление дивидендных выплат станет мощным драйвером роста акций Veon - Атон
VEON продемонстрировал сильные результаты за 3К21: общая выручка выросла до $2 млрд (+10.2% г/г), EBITDA – до $889 млн (+8.6% г/г), а чистая прибыль составила $145 млн против убытка в $620 млн в 3К20. Результаты превысили консенсус-прогноз Интерфакса на 1.8%, 4.0% и 16.6% соответственно.

На динамику выручки благоприятно повлияли усиление операционной динамики в России (+8.2% г/г против +6.2% во 2К21) и двузначные темпы роста бизнеса в Пакистане (+13.0%), Казахстане (+25.5%) и Украине (+11.9%).


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Консолидированная выручка «Вымпелкома» (Veon владеет компанией «Вымпелком», предоставляющей услуги под брендом «Билайн»), по МСФО увеличилась по итогам 3 кв 21 по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 8,2% и достигла 75,288 млрд руб

Показатель EBITDA компании в России за 3 квартал 2021 года вырос на 1,9%, до 28,2 млрд рублей.

Сервисная выручка в мобильном сегменте «Вымпелкома» в отчетном квартале 2021 года по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года увеличилась на 4,5% и составила 54,8 млрд рублей. Сервисная выручка в фиксированном сегменте при этом возросла на 6,2%, до 10,1 млрд рублей.

По итогам 9 месяцев 2021 года выручка «Вымпелкома» увеличилась на 5,3%, до 213,3 млрд рублей. Показатель EBITDA снизился на 0,3%, до 81,4 млрд рублей.

Капвложения составили $381 млн, что способствует дальнейшему расширению абонентской базы 4G, которая увеличилась на 24,7 млн по сравнению с предыдущим годом и на 7 млн по сравнению с предыдущим кварталом. Общее количество пользователей 4G достигло 93,8 млн человек, что соответствует проникновению 4G-абонентов на 46,2% на конец квартала.

Группа также зафиксировала увеличение общего числа абонентов по сравнению с предыдущим кварталом, которое выросло на 3,2 млн в 3 квартале и достигло 202,9 млн.

Компания «Билайн» в России продолжила реализацию своего поворотного курса, поскольку рост выручки ускорился на 8,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а выручка от мобильных услуг — на 4,5%. В прошлом квартале «Билайн» нарастил на 1,7% мобильных абонентов, достигнув 50,6 млн.

VEON выпустила отчет по МСФО с результатами в 3 квартале, которые разочаровали аналитиков. Показатель доходов не оправдал прогнозы.
Компания заявила о прибыли на акцию в размере 0,11 $, доходы составили 2,01B $. А ожидания были на уровне: прибыли на акцию — 0,117 $, а общий доход — 2,08B $

Выручка от мобильной и фиксированной связи Veon за отчетный период выросла на 8,4%, до $1,825 млрд, выручка от передачи мобильных данных — на 18,1%, до $685 млн.

Показатель EBITDA компании за отчетный период возрос на 8,6% и составил $889 млн, рентабельность по EBITDA сократилась на 0,6 п. п., до 44,4%.

Показатель capex в 3 кв-ле 2021 увеличился на 16%, до $381 млн. Чистый долг Veon составил $8,154 млрд, увеличившись на 7,2%.

Число мобильных абонентов Veon возросло на 5,5%, до 202,9 млн, а количество абонентов фиксированной связи — на 4,4%, до 4,6 млн.

Преза VEON сегодня: www.veon.com/media/3058/3q21-presentation.pdf

Годовой отчет какой-то сегодня опубликовали www.veon.com/media/3046/veon-iar-2020.pdf

Конференц колл будет в 15:00мск.
onlinexperiences.com/Launch/QReg/ShowUUID=B522EA04-3B3A-470F-8965-EE94FE248713&LangLocaleID=1033

Приветствую всех. Подскажите пожалуйста у брокера Сбербанк данную бумагу можно купить? если да то как ее найти в их списке?
Заранее спасибо.

Александр Максимов, эти бумаги ж вроде только на NASDAQ торгуются.
Поэтому если Насдака нет в Сбере, то и купить будет нельзя

пишет
t.me/onfleek419/4072

[В ответ на ON FLEEK investing — авторский канал об инвестициях]
[ Фотография ]
Неплохой отчет у $VEON, улучшили немного guidance по EBITDA. Где-то рядом разворот по показателям в РФ, к тому же укрепившийся рубль должен помочь в отчете за 4кв., а продажа башен снижению долговой нагрузки.

Top pick среди телекомов.

Ожидаемое возобновление дивидендных выплат станет новым сильным катализатором для акций Veon - Атон
Veon представила результаты за 3К21    

Органическая выручка компании (в местных валютах) показала рост на 11.2% г/г за счет усиление операционной динамики в России (+8.2% г/г против 6.2% во 2К21), а также высоких показателей в Пакистане (+13% г/г), Казахстане (+25.5%) и Украине (+11.9%). Общая выручка выросла за отчетный период на 10.2% г/г и составила $2.005 млрд. EBITDA группы увеличилась на 8.6% г/г до $889 млн, рентабельность EBITDA составила 44.4% против 45.0% в 3К20 и 42.6% во 2К21. Чистая прибыль, приходящаяся на акционеров VEON, составила $145 млн против убытка в $620 млн в 3К20. Операционные капзатраты выросли на 16.0% г/г до $381 млн. Показатель FCFE составил $308 млн (+29.2%). Группа повысила прогноз по росту и EBITDA в местных валютах.

VEON продемонстрировала хорошие результаты, превышающие консенсус-прогноз по выручке и EBITDA на 1.8% и 3.9% соответственно. Мы с удовлетворением наблюдаем улучшение операционных показателей на российском рынке и рост FCFE. Мы ожидаем, что группа примет решение о возобновлении выплаты дивидендов, что станет новым сильным катализатором для акций после недавних сообщений о продаже вышек и выходе из алжирского бизнеса.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

EBITDA компании VEON за 9 месяцев выросла на 4,2%
КЛЮЧЕВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ 3К21
• Выручка: 2 005 млн долларов США, +10,2 % г/г на отчетной основе и +11,2 % г/г в местной валюте, при росте выручки на +8,2% г/г в
Россия, +13,0% в Пакистане, +11,9% в Украине, +25,5% в Казахстане и +7,2% в Бангладеш
• Показатель EBITDA: 889 млн долларов США, +8,6% г/г на отчетной основе и +9,1% г/г в местной валюте, обусловленный ростом показателя EBITDA в России (+1,9%
г/г) и двузначный рост EBITDA в Украине (+11,4% г/г) и Казахстане (+36,7% г/г)
• Операционные капитальные вложения: 381 млн долларов США в 3 квартале 21 года, при этом интенсивность капитальных вложений за 12 месяцев составила 25,2%, что отражает наше постоянное внимание к нашим
Внедрение 4G и здоровая линейность, обусловленная хорошим инвестиционным планированием
• Структура капитала: Кредитное плечо Группы в 2,5 раза (чистый долг/EBITDA), включая обязательства по аренде; общая сумма денежных средств и неиспользованных кредитных линий
в размере 3,0 млрд долларов США; средняя стоимость долга (без учета аренды) 6,3% и средний срок погашения долга (без учета аренды) 3,2 года

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: VEON 3 квартал МСФО результаты

см. календарь по акциям

Приветствую всех. Подскажите пожалуйста у брокера Сбербанк данную бумагу можно купить? если да то как ее найти в их списке?
Заранее спасибо.

VEON отчитается в четверг, 28 октября и проведет телеконференцию - Атон
VEON должен опубликовать свои финансовые результаты за 3К21 в четверг, 28 октября, в 8:00 по московскому времени (6:00 по Лондону, 7:00 по центральноевропейскому летнему времени).

Мы ожидаем, что выручка составит около $1.95 млрд (-2.2% г/г), что должно отразить деконсолидацию алжирского бизнеса после реализации опциона-пут; без учета деконсолидации, выручка должна вырасти на 6.1% до $2.115 млрд на фоне восстановления деятельность VEON в России и сильной динамики в Пакистане, на Украине и в Казахстане. EBITDA должна составить $854 млн ($926 млн без учета деконсолидации) при рентабельности 43.8%, которая может оказаться под давлением из-за роста расходов на персонал на российском рынке. Чистая прибыль, по прогнозам, составит $123 млн ($133 млн) при рентабельности 6.3%.

Атон

Телеконференция: четверг, 28 октября, 15:00 по московскому времени, 13:00 по лондонскому времени, 14:00 по центральноевропейскому летнему времени; соединение: +31 (0) 207 157 566 (Нидерланды), +44 (0) 203 009 5709 (Великобритания), +1 646 787 1226 (США). Код конференции: 6459984

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Консолидированная выручка телекоммуникационного холдинга Veon Ltd. по МСФО выросла во 2 квартале 2021 г. по сравнению с аналогичным периодом годом ранее на 9,2% и составила 2,065 млрд долларов.

Выручка от мобильной и фиксированной связи Veon за отчетный период выросла на 7,4% и составила 1,9 млрд долларов, выручка от передачи мобильных данных выросла на 16,7%, до 724 млн долларов.

Показатель EBITDA компании во втором квартале вырос на 8,7% и составил 879 млн долларов, рентабельность по EBITDA сократилась на 0,2 п. п., до 42,6%.

Показатель capex Veon во втором квартале 2021 г. вырос на 2,5% и составил 505 млн долларов. Чистый долг Veon по итогам второго квартала 2021 года составил 8,5 млрд долларов, увеличившись на 4,2%.

Число мобильных абонентов Veon увеличилось на 4,5%, до 213,7 млн, а количество абонентов фиксированной связи увеличилось на 5,8%, до 4,6 млн.

По итогам первого полугодия 2021 г. консолидированная выручка Veon увеличилась на 1,6% и составила 4,05 млрд долларов. В частности, увеличилась на 0,2% (до 3,8 млрд долларов) выручка от мобильной и фиксированной связи, на 10% (до 1,4 млрд долларов) выросли доходы от передачи мобильных данных.

Ольга Бурдейная, второй приз твой

Прибыль VEON за 2 квартал 2021 года снизилась на 27,1% — до $127 млн.
Выручка увеличилась на 9,2% — до $2,065 млрд.

Показатель EBITDA вырос на 8,7% — до $879 млн.

Инвестиции во 2 квартале составили $505 млн.

Левередж группы — 2,4х, включая обязательства по аренде; общая сумма денежных средств и неиспользованных зарезервированных кредитных линий составила $2,8 млрд; средняя стоимость долга (без учета аренды) составляет 6,1%, а средний срок погашения долга (без учета аренды) — 3,2 года.

Компания улучшила прогноз на 2021 год, ожидает рост выручки на 7-9%, EBITDA — на 4-9% в местной валюте.

Общая выручка «ВымпелКома» (бренд «Билайн») показывает рост на 6,2% год к году во 2 квартале 2021 года, достигнув 69,596 млрд руб.

Показатель EBITDA увеличился на 2,2% год к году — до 26,29 млрд рублей.

Капитальные затраты без учета лицензий и капитализированной аренды (показатель Operational Capex) выросли на 22,4% год к году во 2 квартале 2021 года — до 22,07 млрд рублей. Соотношение капитальных затрат к выручке (показатель Capex Intensity) составило 29,3% (+7,3 п.п.), что отражает по-прежнему высокий уровень инвестиций в развитие сети во 2 квартале 2021 года

arinochka1301, первый приз твой

VEON - окончание даунтренда и продолжение роста


VEON впервые с 2014 года пробивает 200MA на недельном таймфрейме, что говорит о предполагаемом окончании затяжного даунтренда и является хорошей заявкой на продолжение роста.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

пишет
t.me/borodainvest/929

VEON отчитался за 2 квартал 2021 года. Международный конгломерат телекоммуникационных компаний, в России известный под брендом Билайн, уже несколько лет пытается выбраться из операционных и финансовых проблем. Кажется у менеджмента наконец начало что-то получаться:
— выручка выросла на 9%;
— EBITDA +8,7%;
— чистая прибыль сократилась на 27%;
— общее количество абонентов выросло на 4,5% и достигло 213 млн человек;

Впрочем объективный взгляд на результаты, подсказывает, что проблем у VEON все еще хватает:
— восстановительная динамика показана только относительно супер низкой базы худшего пандемийного квартала;
— ключевой рынок — Россия — продолжает стагнировать, а маржа по EBITDA снижается!!! Скорее всего падение доходов связано с острой конкурентной борьбой за клиента, которую Билайн пока проигрывает.
— довольно неплохо растет выручка в Украине, Пакистане (скоро станет №2 по доходам) и прочих развивающихся странах. Но!
— что бы поддерживать уровень доходов, компания очень много инвестирует! Операционный CAPEX достиг 500 млн долларов в квартал!
— логично, что при таком размере инвестиций у VEON почти не остается свободных средств на дивиденды и гашение долга;
— более того, несмотря на отсутствие дивидендов, чистый долг компании продолжает расти и достиг уже 8,5 млрд долларов! О каком возвращении к дивидендной политике можно говорить, когда сегодня денег едва хватает на текущие расходы?

С прошлого отчета дела VEON улучшились (есть разворот в выручке и операционных показателях), но не сильно. Если предположить, что огромный CAPEX найдет отражение в будущем росте доходов, то все не так уж и плохо. Но это весьма спорное утверждение, так как инвестиции в строительство сети у всех телекомов всегда были на высоком уровне. То есть можно предположить, что без огромных инвестиций в сеть компания просто не сможет поддерживать стабильную ее работу и это неотделимый элемент бизнеса. Обратите внимание на интересный момент — в последние кварталы CAPEX почти ровно совпадает с амортизацией! Тот случай, когда эту статью расходов нельзя считать «нематериальной»!!!

Менеджмент телеком компаний кажется тоже увидел порочный круг постоянных инвестиций в обновление сети и даже придумал выход! Компания объявила о сделке по продаже башенного бизнеса в России почти за миллиард долларов. Кажется, что такая сделка выгодна как в краткосрочном, так и в долгосрочном плане.
Краткосрочная выгода очевидна: башенный бизнес имеет очень низкую EBITDA (в районе 3% от EBITDA холдинга), зато продается за 11 EBITDA (в 3 раза выше оценки самого холдинга!) или аж за 27% его текущей капитализации!!! Поменять 3% операционной прибыли на четверть капитализации это очевидно хорошая сделка и бонус к рыночной оценке. Я даже спекулятивно покупал акции после выхода новости, но неудачно. Как это принято в нашем Отечестве, котировки выросли до ее появления. «Лучшим корпоративным практикам» не помешал даже листинг на NASDAQ)))
Долгосрочные выгоды сложнее: теоретически при меньших инвестициях в сеть телекомы смогут увеличить маржинальность и FCF, что повысит мультипликативную оценку всего бизнеса. Но тут появляется и долгосрочный риск. Если раньше выход на рынок фактически был заблокирован для новых игроков (слишком большие инвестиции в строительство своей сети), то теперь каждый сможет закупить сервера и за разумную плату пользоваться услугами оператора башен. Олигополия большой четверки может потерять свое доминантное положение!!! Впрочем это долгосрочный риск, который пока никак не влияет на капитализацию.

Форвардные мультипликаторы VEON с учетом продажи башен значительно улучшатся: EV\EBITDA = 3,3; Debt\EBITDA = 2,17; P\E fltm = 7,2. Вероятно, компания отправит полученные средства на снижение долговой нагрузки и дальнейшее развитие бизнеса. Но ждать возвращения дивидендов пока не приходится — у VEON просто нет для этого достаточного операционного потока.

Вывод. Даже после недавнего роста котировок, акции VEON все еще дешевы, а продажа башенного сегмента должна значительно улучшить баланс. Но главное это динамика! Относительно низкой пандемийной базы выручка выросла, но сможет ли компания и дальше поддерживать приличные темпы роста (например относительно 3го квартала 2020 года наблюдается стагнация)? Это большой вопрос, ответ на который мы узнаем только после выхода отчета за 3 квартал. Ключевым драйвером переоценки по прежнему остаются дивиденды и вот тут все плохо. Текущего денежного потока на сколько-нибудь приличные выплаты не хватает. Что бы VEON смог платить дивиденды, нужно снижать CAPEX, но может ли компания себе это позволить?
Думаю, что сегодня VEON оценен примерно справедливо и максимум котировки могут вырасти до 2,5 долларов, что дает весьма скромный апсайд. Подождем следующих отчетов. Если у компании появится возможность платить дивиденды, вот тогда акции может будет купить под будущую переоценку.