ВТБ акции

…но прибыль в годовом выражении превышает прогноз менеджмента. За два месяца Группа ВТБ заработала 30,5 млрд руб. чистой прибыли, что в годовом выражении дает прибыль порядка 180 млрд руб. против прогнозируемых менеджментом 150 млрд руб. Впрочем, расходы могут быть ниже среднего по году из-за сезонной динамики. Кроме того, прогноз менеджмента предполагает более высокую стоимость риска на текущий год, и показатель может вырасти. Мы сохраняем нейтральный взгляд на акции ВТБ.

ВТБ опубликовал сильные результаты за 2M18, показывающие, что прогноз по чистой прибыли на 2018 в районе 150-170 млрд руб. достижим. Нам нравится банк как долгосрочная инвестиционная идея (на горизонте более одного года).Следующий катализатор — рекомендация наблюдательного совета по дивидендам за 2017 16 апреля, и мы ожидаем, что дивиденды существенно вырастут по сравнению с предыдущими годами.

Акции банка ВТБ (VTBR RM, -0,25%) заметно откатились вниз от своих внутридневных максимумов. Сегодня они отыгрывают публикацию финансовых результатов эмитента по МСФО за 2 месяца 2018 года. Чистая прибыль кредитной организации за указанный период возросла на 49,5%, до уровня в 30,5 млрд руб. Однако это не слишком впечатлило инвесторов и спекулянтов. Вполне ожидаемое сокращение чистых процентных доходов было сглажено ростом комиссионных доходов банка. Наибольший же вклад в текущий рост чистой прибыли внесла статья «Прочие операционные доходы».

Неделя начинается с умеренного роста: большинство основных бумаг торгуются на положительной территории или близко к ней. Акции ВТБ не реагируют на публикацию промежуточной отчетности за два месяца. Прибыль группы составила 30 млрд руб. — почти на 50% больше, чем годом ранее. Возможно, инвесторам не понравился рост административных расходов на 14% на фоне низкой инфляции и околонулевой динамики активов. Причем пассивы сократились на 3,3% на фоне оттока депозитов. Банк не комментирует эти факты, однако то, что прибыль в итоге выросла, а также увеличилась рентабельность активов и капитала, можно считать позитивным. Я полагаю, что инвесторы будут дожидаться отчета за 1-й квартал и комментариев менеджмента относительно того, почему растут административные расходы и каков прогноз по прибыли за год. Если банк сочтет возможным достичь 180 млрд прибыли за год, акции получат положительный импульс.

Банк ВТБ публикует неаудированные консолидированные финансовые результаты в соответствии с МСФО за два месяца, закончившиеся 28 февраля 2018 года.

Отчет о прибылях и убытках

• За 2 месяца 2018 года чистая прибыль составила 30,5 млрд рублей, увеличившись на 49,5% по сравнению с чистой прибылью за аналогичный период 2017 года (20,4 млрд рублей за 2 месяца 2017 года);
• За 2 месяца 2018 года чистые процентные доходы составили 75,6 млрд рублей, увеличившись на 3,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (72,9 млрд рублей за 2 месяца 2017 года). Чистая процентная маржа за 2 месяца 2018 года составила 4,1% (4,1% за 2 месяца 2017 года);
• За 2 месяца 2018 года чистые комиссионные доходы составили 14,1 млрд рублей, увеличившись на 14,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (12,3 млрд рублей за 2 месяца 2017 года);
• Совокупные расходы на создание резервов составили 16,2 млрд рублей за 2 месяца 2018 года, сократившись на 16,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (19,4 млрд рублей за 2 месяца 2017 года). Коэффициент стоимости риска (CoR) за 2 месяца 2018 года составил 0,9%, сократившись на 40 б.п. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (1,3% за 2 месяца 2017 года);
• Расходы на персонал и административные расходы составили 42,8 млрд рублей за 2 месяца 2018 года, увеличившись на 14,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (37,5 млрд рублей за 2 месяца 2017 года). Соотношение расходов и операционных доходов (CIR) за 2 месяца 2018 года составило 43,2%, сократившись на 110 б.п. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (44,3% за 2 месяца 2017 года).

Чистая прибыль банка ВТБ по РСБУ в январе-феврале составила 28,578 миллиарда рублей, увеличившись в 4,2 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — следует из материалов Банка России.

За январь-февраль 2017 года ВТБ получил чистую прибыль по РСБУ в размере 6,79 миллиарда рублей.

По итогам 2017 года чистая прибыль банка по РСБУ составила 104,11 миллиарда рублей, что на 49% больше показателя за 2016 год.

Прайм

там целая группа товарищей похоже попала под действие его волшебных чар, я про ЮРУинвестбанкира, которые тарили вместе с ним дотарились))))что денег не осталось даже на бутылку пива которую он проиграл заключив пари с Алексеем Васильевым, помню была такая история))

владимир тахтаров, я Юру как раз запомнил, так как был негативного мнения по ВТБ как раз)

там целая группа товарищей похоже попала под действие его волшебных чар, я про ЮРУинвестбанкира, которые тарили вместе с ним дотарились))))что денег не осталось даже на бутылку пива которую он проиграл заключив пари с Алексеем Васильевым, помню была такая история))

там целая группа товарищей похоже попала под действие его волшебных чар, я про ЮРУинвестбанкира, которые тарили вместе с ним дотарились))))что денег не осталось даже на бутылку пива которую он проиграл заключив пари с Алексеем Васильевым, помню была такая история))

Вот кого надо было оказывается шортить, а не Сбер!

Тимофей Мартынов, когда ВТБ надо было шортить, то здесь в теме неадекват юраинвестбанкир ветку аккупировал с лонгами)))

Вот кого надо было оказывается шортить, а не Сбер!

я просто не совсем понимаю историю с передачей капитала…

объясните, что значит передать портфель кредитов вместе с капиталом? За это сберу и втб заплатят какую-то сумму, или это просто перенос активов и лишение капитала для банков?

«Одинаковое положение со Сбербанком и ВТБ, работа продолжается с обоими банками, и вопрос о механизме стоит на повестке у обоих банков. Позиции у них схожие»

Ранее замминистра финансов РФ Алексей Моисеев заявлял, что Минфин РФ будет настаивать на том, чтобы банки передавали Промсвязьбанку активы по ОПК вместе с капиталом.

«Я знаю, что ЦБ так мечтал. Греф вчера высказался против, я тоже категорически против. Я просто вчера только об этом услышал, такие разговоры были, но я считаю это неправильно, поэтому еще поборемся за это»

тем временем ВТБ подрезали условия бесплатного доступа в залы «Приорити Пасс». Как всегда опять против людей, в худшую сторону. А раньше, у них были лучшие условия среди Рос. банков.

Игорь Щ, что они порезали?
Через неделю буду в аэропорту. Неужели на халяву не покорият?

тем временем ВТБ подрезали условия бесплатного доступа в залы «Приорити Пасс». Как всегда опять против людей, в худшую сторону. А раньше, у них были лучшие условия среди Рос. банков.