X5 Retail Group акции

пишет
t.me/dohod/10378

💰Х5 Retail Group может увеличить дивиденды на 50%

«Наши ожидания сохраняются: мы собираемся заплатить достаточно большие дивиденды в 2021 году по итогам 2020 года. Как вы помните, за прошлый год мы заплатили 30 миллиардов рублей, в следующем году мы думаем, что мы сможем эту сумму увеличить как минимум в 1,5 раза» — финансовый директор группы Светлана Демяшкевич.

В этом случае дивиденды по итогам 2020 года могут составить 165,7 рублей на акцию — доходность 5,9%. Сценарий на наш взгляд оптимистичный и может быть реализован только за счет увеличения долга. Долговая нагрузка X5 по коэффициенту чистый долг/EBITDA на конец 2 квартала составила 1,5х.

✖️Мы пересмотрели наш прогноз дивидендов по итогам 2020 года в сторону повышения со 144,5 до 165,7 рублей на акцию. Дивидендная доходность в ближайшие 12 месяцев 5,9%. Акции не проходят в дивидендную стратегию.

X5 в сервисе Дивиденды

(https://www.dohod.ru/ik/analytics/dividend/fivedr)#X5 #FIVEDR #дивиденды

Роман Ранний, любопытно, что особого энтузиазма эта новость не вызвала.

пишет
t.me/dohod/10378

💰Х5 Retail Group может увеличить дивиденды на 50%

«Наши ожидания сохраняются: мы собираемся заплатить достаточно большие дивиденды в 2021 году по итогам 2020 года. Как вы помните, за прошлый год мы заплатили 30 миллиардов рублей, в следующем году мы думаем, что мы сможем эту сумму увеличить как минимум в 1,5 раза» — финансовый директор группы Светлана Демяшкевич.

В этом случае дивиденды по итогам 2020 года могут составить 165,7 рублей на акцию — доходность 5,9%. Сценарий на наш взгляд оптимистичный и может быть реализован только за счет увеличения долга. Долговая нагрузка X5 по коэффициенту чистый долг/EBITDA на конец 2 квартала составила 1,5х.

✖️Мы пересмотрели наш прогноз дивидендов по итогам 2020 года в сторону повышения со 144,5 до 165,7 рублей на акцию. Дивидендная доходность в ближайшие 12 месяцев 5,9%. Акции не проходят в дивидендную стратегию.

X5 в сервисе Дивиденды

(https://www.dohod.ru/ik/analytics/dividend/fivedr)#X5 #FIVEDR #дивиденды

Амбициозные цели Х5 на 2021-2023 годы - укрепление рыночных позиций и цифровизация - Атон
X5 провела день Инвестора 2020: запуск сети Чижик, рост дивидендов в 1.5 раза в 2021       

X5 Retail Group сделала акцент на следующих моментах:

Запуск сети небольших по размеру жестких дискаунтеров Чижик. Пилотный магазин откроется 29 октября в Москве, в 2021 планируется рост сети до 40-50 магазинов.

Группа планирует в 2021 увеличить дивидендные выплаты в 1.5 раза. Исходя из выплаченных в 2020 дивидендов за 2019 в размере 30 млрд руб., в следующем году группа может выплатить 45 млрд руб. с доходностью 5.9% к стоимости бумаги на момент закрытия 27 октября.

Финансовые цели на 2021-2023: ежегодный рост выручки более чем на 10% и рентабельность EBITDA 7%+ (в 2019 выручка увеличилась на 13.2%, рентабельность EBITDA по IAS 17 составила 7.1%). В среднесрочной перспективе рост капзатрат не превысит темпов роста выручки.

Группа планирует сохранить текущие темпы открытия новых магазинов в 2021.

X5 планирует занять 20% рынка онлайн-торговли продуктами питания к 2023.

Компания нацелена на увеличение доли цифрового бизнеса в выручке до 5% в 2023, его влияние на EBITDA оценивается в 20 млрд руб. начиная с 2021.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

пишет
t.me/borodainvest/444

X5 Retail Group отчиталась за 3 квартал 2020 года по МСФО. (отчет не аудированный) Ну что ж, иногда нужно уметь признавать свои ошибки. В 2018 и 2019 году я писал целую серию статей о бесперспективности отечественного ритейла:
— стагнация экономики;
— вечная девальвация;
— снижение реальных доходов населения;
— изъятие денег из живых секторов экономики в виде повышения налогов в пользу неэффективного государственного перераспределения;
— насыщение рынка и увеличение конкуренции; (клиент требовал все более качественные услуги за те же деньги)
Все эти мысли приводили меня к выводу, что инвестиций в сектор лучше избегать. Пандемия в моем понимании должна была еще более усилить все описанные тенденции и окончательно лишить ритейл привлекательности.

Но не тут-то было!!! Акелла, промахнулся и так далее… Введенные коронавирусные ограничения коренным образом изменили потребительские привычки и на традиционный ритейл полился золотой дождь. Произошли 3 ключевых изменения, которые позволили компаниям сектора значительно нарастить показатели:
— снизился трафик. В магазинах стало значительно просторнее и комфортнее;
— из за закрытия ресторанов люди стали больше готовить дома и покупали более дорогие и более маржинальные продукты;
— значительно вырос средний чек! Нежелание лишний раз выходить из дома привело к тому, что народ стал закупаться впрок!
Это просто идеальный расклад. Клиентов меньше (легче обслуживать, проще логистика, меньше расходы), а вот денежный поток от них значительно увеличился! Вся лишняя маржа ушла в прибыль! Бинго!

Конкретно в 3 квартале ситуация для Х5 стала даже лучше! Средний чек вырос почти на 9% и при этом почти полностью восстановился трафик! (спад квартал\кварталу всего 0,5%. Хотя в 4 квартале можно ждать новый спад из за развивающейся второй волны пандемии) На фоне таких тенденций финансовые результаты Х5 просто фантастические:
— выручка выросла на 15%;
— EBITDA выросла на 35%!!!
— чистая прибыль выросла в 5 раз;

Сколько стоила бы такая компания, торгуйся она на рынке США? Думаю, что минимум 12 EBITDA, а после выхода отчета был бы рост процентов на 30 за сессию. В России все одновременно лучше и прозаичнее, а Х5 оценен чуть-чуть дороже средних мультипликаторов по сектору: EV\EBIDTA = 7 Debt\EBITDA = 1,5 P\E = 21!!! ДД = 3%

У Х5 все очень хорошо, но компания все равно не пользуется популярностью у отечественных инвесторов из за низкой ДД. Фантастические результаты открывают возможность для их существенного увеличения, но с учетом масштабной программы обновления магазинов вряд ли она (доходность) достигнет двузначных значений в следующем году. (думаю, что акционеры смело могут ждать рублей 200 выплат) Если предположить сохранение оценки в 7 EBITDA и рост ltm показателя до 160 млрд (сейчас 144), то у котировок есть потенциал примерно в 12%.

Акции Х5 это очень качественная, но консервативная история. Если вы согласны на низкую ДД и рост котировок на 5 — 10% в год, то милости просим. Я считаю, что можно найти истории с большим потеницалом. А вообще, Х5 это идеальная инвестиция для различных пенсионных фондов, которые вкладывают очень длинные деньги.

Не является индивидуальной рекомендацией

🇷🇺#FIVE #ритейлеры #россия
X5 задумалась о запуске своего платежного сервиса — подробнее

(https://1prime.ru/business/20201027/832230369.html)Нам важно, чтобы покупатель максимально оставался в контуре наших сервисов. Любая покупка так или иначе связана с оплатой, поэтому создание платежного сервиса внутри инфраструктуры Х5 — это тоже одна из задач, которую мы перед собой ставим на следующем стратегическом горизонте — директор по стратегии X5

Владелец «Пятерочки» объявил о запуске «жестких дискаунтеров» «Чижик»

Крупнейший российский продовольственный ретейлер X5 Retail Group (сети «Пятерочка», «Перекресток», «Карусель») начнет открывать точки новой сети в формате «жесткого дискаунтера» уже на этой неделе. Магазины откроются под брендом «Чижик», сообщил на конференции для инвесторов директор по стратегии группы Владимир Салахутдинов. О том, что ретейлер планирует протестировать новый формат магазинов, стало известно в марте 2020 года. Первый магазин новой сети будет открыт в Москве, в четверг, 29 октября, по адресу: Долгопрудная, 11а.
www.rbc.ru/rbcfreenews/5f98244d9a79474d0094e0df

🏪Отчет X5

Намедни вышли финансовые результаты Х5 Ритейл Груп.Сравнивая результаты по периодам с прошлым годом отметил следующее:

— Выручка за 3, 6 и 9 месяцев росла в среднем на 15%. Хотелось бы сказать, что Россияне стали больше кушать, но мы еще не знаем темпы роста инфляции.

— Ebitda растет. Темп роста увеличивается. Тут не придерешься — хороший знак.

— Чистая прибыль растет еще быстрее, Несмотря на небольшое падение за 3 первых месяца, далее видим экспоненциальный рост. Будет неплохо, если тенденция продолжится.

— Рост цены акции (капитализация) сильно превышает рост выручки и EBITDA, но отстает от роста ЧП. Конечно это сильно упрощенный анализ, но возникает вопрос: не переплачивает ли потенциальный инвестор, становясь акционером компании сегодня?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Даниил Николаев, важно не тупо циферки в таблички складывать, а понимать, что стоит за этими циферками.

ЧП в этот раз выросла по одной простой причине — Х5 закрыла «Карусель». Полностью.
Вполне вероятно, что эффект могут искусственно размазать еще вперед.

Так что рисовать тут экспоненциальную динамику ЧП — ну так себе занятие…

Банда Анонимов, благодарю за конструктив

🏪Отчет X5

Намедни вышли финансовые результаты Х5 Ритейл Груп.Сравнивая результаты по периодам с прошлым годом отметил следующее:

— Выручка за 3, 6 и 9 месяцев росла в среднем на 15%. Хотелось бы сказать, что Россияне стали больше кушать, но мы еще не знаем темпы роста инфляции.

— Ebitda растет. Темп роста увеличивается. Тут не придерешься — хороший знак.

— Чистая прибыль растет еще быстрее, Несмотря на небольшое падение за 3 первых месяца, далее видим экспоненциальный рост. Будет неплохо, если тенденция продолжится.

— Рост цены акции (капитализация) сильно превышает рост выручки и EBITDA, но отстает от роста ЧП. Конечно это сильно упрощенный анализ, но возникает вопрос: не переплачивает ли потенциальный инвестор, становясь акционером компании сегодня?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Даниил Николаев, важно не тупо циферки в таблички складывать, а понимать, что стоит за этими циферками.

ЧП в этот раз выросла по одной простой причине — Х5 закрыла «Карусель». Полностью.
Вполне вероятно, что эффект могут искусственно размазать еще вперед.

Так что рисовать тут экспоненциальную динамику ЧП — ну так себе занятие…

🏪Отчет X5

Намедни вышли финансовые результаты Х5 Ритейл Груп.Сравнивая результаты по периодам с прошлым годом отметил следующее:

— Выручка за 3, 6 и 9 месяцев росла в среднем на 15%. Хотелось бы сказать, что Россияне стали больше кушать, но мы еще не знаем темпы роста инфляции.

— Ebitda растет. Темп роста увеличивается. Тут не придерешься — хороший знак.

— Чистая прибыль растет еще быстрее, Несмотря на небольшое падение за 3 первых месяца, далее видим экспоненциальный рост. Будет неплохо, если тенденция продолжится.

— Рост цены акции (капитализация) сильно превышает рост выручки и EBITDA, но отстает от роста ЧП. Конечно это сильно упрощенный анализ, но возникает вопрос: не переплачивает ли потенциальный инвестор, становясь акционером компании сегодня?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

X5 в октябре продолжает достаточно быстро расти
финансовый директор X5 Светлана Демяшкевич:

В октябре мы продолжаем достаточно быстро расти. Рост выручки — 13,8%, LfL-продажи — 5,5%

Основной рост выручки происходит за счет роста чека, что подтверждает эффект trading up.

Онлайн-сервисы также показывают значительный темп роста: уже 0,8% выручки компании приходится на онлайн-продажи.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

CAPEX ритейлера X5 будет расти в среднесрочной перспективе точно не быстрее выручки - CFO
финансовый директор X5 Светлана Демяшкевич:

Думаем, что CAPEX будет расти в среднесрочной перспективе точно не быстрее выручки. И мы понимаем абсолютно, какими инструментами мы можем этот рост CAPEX сдерживать. Например, в этом году, когда у нас были разные сценарии развития на начало года в связи с ситуацией, мы очень быстро предприняли меры по поводу того, как мы можем сдерживать рост CAPEX

Я думаю, что мы будем инвестировать в те направления, где мы действительно видим эффект. Делаем это продуманно, аккуратно. Поэтому каких-то больших опасений, что мы будем «швыряться деньгами», точно ни у кого не должно возникать. При этом, действительно, мы видим возможности для этого роста, как в органическом развитии, как в консолидации рынка, в реконструкции наших магазинов

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивиденды X5 Retail по итогам 20 г могут вырасти на 50% к уровню 19 г
финансовый директор X5 Светлана Демяшкевич:

Наши ожидания сохраняются: мы собираемся заплатить достаточно большие дивиденды в 2021 году по итогам 2020 года. Как вы помните, за прошлый год мы заплатили 30 миллиардов рублей, в следующем году мы думаем, что мы сможем эту сумму увеличить как минимум в 1,5 раза

У нас точно есть пространство для выплаты дивидендов, и я ожидаю, действительно, что эта сумма будет как минимум в 1,5 раза больше, чем та сумма, которую мы заплатили в этом году по итогам прошлого года

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

X5 планирует сделать подписку на свои сервисы в 21 г, ожидает рост выручки на 10% в 21-23 г, в 21 г откроет магазинов не больше, чем в 20 г
директор по стратегии X5 Владимир Салахутдинов:

С одной стороны, это единый авторизационный центр для всех наших приложений и записи клиентов, с другой — это возможность для нас предлагать в различных каналах различные сервисы и, по сути, объединить всех покупателей, которые пользуются различными сервисами X5, в одно целое. В том числе это выльется в создание сервиса подписки, который мы планируем запустить в следующем году

финансовый директор X5 Светлана Демяшкевич:

Переходя к среднесрочной перспективе, мы вместе с разработкой стратегии поставили для себя также финансовые цели на 2021-2023 год. Мы точно понимаем, что мы продолжаем быстро расти, видим для этого возможности. Мы думаем, что наш рост будет более 10% каждый год

Количество новых открытий — не больше, чем в 2020 году

Мы ожидаем, что мы будем открываться и реконструироваться примерно такими же темпами, причем больше с фокусом на реконструкции

источник
источник
источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

X5 Retail Group 3К20: снижение рентабельности к/к

Рост в годовом сопоставлении, нормализация — в квартальном, как по темпам выручки...

Выручка X5 не является сюрпризом для инвесторов, поскольку ранее уже были опубликованы операционные результаты. Выручка компании увеличилась на 15,3% г/г, до 486,6 млрд руб. Темпы роста оказались выше, чем во 2К20, в котором выручка выросла на 12,9% г/г и приблизилась к уровню 1К20, когда показатель прибавил 15,9% г/г. Продажи сопоставимых магазинов (LfL) выросли на 6,9% г/г благодаря увеличению среднего чека на 8,8%, несмотря на снижение трафика на 1,8%. Торговые площади магазинов Х5 выросли на 9,6%, что обеспечило вклад в рост выручки в размере 8,5%.

Выручка онлайн-гипермаркета и экспресс-доставки составила 4 млрд руб., из которых выручка «Перекресток Впрок» составила 2,84 млрд руб. (+207,6% г/г; −21% к/к), количество заказов составило 846,2 тыс. (+176,8% г/г; −4% к/к), средний чек вырос на 10,2% г/г, но снизился в квартальном выражении на 17%, до 3,8 тыс. руб. Данные свидетельствуют о некотором возвращении трафика в офлайн-магазины.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

X5 Retail планирует увеличить рыночную долю до 20% к 2029 г - презентация


презентация

Авто-репост. Читать в блоге >>>

X5 Retail ожидает годовой суммарный эффект на EBITDA от программы цифровой трансформации свыше 20 млрд руб
Главный исполнительный директор X5 Retail Игорь Шехтерман:

По результатам всей программы цифровой трансформации мы ожидаем годовой суммарный эффект на EBITDA свыше 20 млрд руб, начиная с 2021 года

Согласно презентации, X5 Retail рассчитывает на рост доли цифрового бизнеса в выручке до 5% в 2023 году.

Об эффекте экономии от проекта касс самообслуживания, которые были разработаны компанией. Такие кассы экономят порядка 200 тыс руб на единицу по сравнению со среднерыночными ценами на сопоставимые комплекты касс.

Кассы самообслуживания нашей собственной разработки уже установлены в 1186 магазинах X5 в количестве более 3,5 тысяч. Экономия от установок в этом году по CAPEX составит более 900 млн руб

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚡️🇷🇺#FIVE
X5 RETAIL GROUP ОЖИДАЕТ ЕЖЕГОДНОГО РОСТА ВЫРУЧКИ В 2021-2023 ГГ БОЛЕЕ ЧЕМ НА 10% — ФИНДИРЕКТОР — ПРАЙМ

⚡️🔥🇷🇺#FIVE #дивиденды
X5 ВИДИТ ВОЗМОЖНОСТЬ ДЛЯ УВЕЛИЧЕНИЯ ДИВИДЕНДОВ ПО ИТОГАМ 2020 Г НА 50% К УРОВНЮ ВЫПЛАТ 2019 Г — ФИНДИРЕКТОР — ПРАЙМ

#FIVE #Дивиденды
⚡️СТРАТЕГИЯ Х5 НА 2021-23 ПРЕДУСМАТРИВАЕТ РОСТ ДИВИДЕНДОВ В АБСОЛЮТНОМ ВЫРАЖЕНИИ, БОЛЕЕ 50% ВЫПЛАТ БУДУТ ПОКРЫВАТЬСЯ ЗА СЧЕТ FCF

#FIVE #Дивиденды
⚡️⚡️Х5 ПЛАНИРУЕТ РОСТ ДИВИДЕНДОВ ДО 50% В 2021 ГОДУ

#FIVE
⚡️🔥Х5 ПЛАНИРУЕТ УВЕЛИЧИТЬ ДОЛЮ ЦИФРОВОГО БИЗНЕСА ДО 5% ОТ ВЫРУЧКИ В 2023 Г — ПРЕЗЕНТАЦИЯ КОМПАНИИ

#FIVE
⚡️🔥 Х5 ОЖИДАЕТ ПОЛОЖИТЕЛЬНОЕ ВЛИЯНИЕ ЦИФРОВОЙ ТРАНСФОРМАЦИИ НА EBITDA В БОЛЕЕ 20 МЛРД РУБ. С 2021 Г — CEO

пишет
t.me/RaifFocusPocus/1922

X5 Retail Group: рост выручки и рентабельности, несмотря на слабый сезон
Вчера X5 Retail Group опубликовала сильные результаты за 3 кв. 2020 г. Выручка выросла на 15,3% г./г., чистая розничная выручка — на 15,4% (за счет увеличения сопоставимых продаж на 6,9% и торговой площади на 9,6% г./г.).

Валовая рентабельность повысилась на 0,6 п.п. г./г. до 25,1%, при этом 46% ее улучшения было вызвано ростом коммерческой маржи, 39% — снижением уровня потерь и 15% — повышением эффективности логистики. Рентабельность по EBITDA увеличилась г./г. до 8,0%. Помимо улучшения валовой рентабельности этому поспособствовал положительный эффект операционного рычага в сочетании с ростом эффективности. Особенно заметно как % от выручки снизились затраты на аренду и персонал. Операционная прибыль практически удвоилась г./г., чему в значительной мере поспособствовало отсутствие списаний, связанных с трансформацией гипермаркетов «Карусель».

Чистая рентабельность достигла 2,5%. Дополнительное позитивное влияние на нее оказало снижение чистых финансовых расходов на 10,4% г./г. благодаря понижению средневзвешенной процентной ставки по портфелю. При этом из-за обесценения рубля X5 понесла убытки от курсовой разницы в размере 751 млн руб.

Операционный денежный поток увеличился в 10 раз г./г. на фоне роста бизнеса и положительного влияния календарного эффекта на оборотный капитал. Денежные средства, использованные в инвестиционной деятельности, снизились на 10,2% г./г. В результате свободный денежный поток компании стал положительным и составил 3,9 млрд руб. Коэффициент Чистый долг/EBITDA снизился до 1,53х.

Мы считаем результаты X5 сильными из-за ускорения роста выручки г./г., даже в условиях возвращения предприятий HoReCa к нормальному режиму работы и активизации туризма, а также из-за поддержания рентабельности на высоком уровне, несмотря на неблагоприятную сезонность. Снижение долговой нагрузки также позитивно, но, на наш взгляд, носит временный характер, т.к. компания ранее сообщала о возможности значительного увеличения дивидендов (до 50% г./г.) при условии, что показатель Чистый долг/EBITDA будет ниже 1,8х.

Облигации эмитента имеют низкую ликвидность, которая искажает их рыночное ценообразование: так, выпуск Х5 1-Р6 котируется с YTP 5,3% @ март 2022 г., что соответствует спреду всего 90 б.п. к кривой ОФЗ. Близкие по дюрации выпуски Магнита котируются примерно с такими же спредами, которые остаются расширенными после мартовской распродажи (до нее они были на уровне 70 б.п.), однако значительного сужения кредитных спредов мы не ждем. Большинство представителей сектора торговли продуктами питания несильно пострадали от пандемии и даже выиграли, особенно те из них, которые специализируются на массовом сегменте в формате “магазин у дома” или имеют доставку и присутствуют в регионах. Рекомендованный нами (30 апреля 2020 г.) к покупке выпуск ОКей Б1Р3 снизился в доходности на 1,8 п.п. (до YTM 7,62%). Мы считаем, что бумаги эмитента исчерпали потенциал для ценового роста, учитывая близкое завершение цикла снижения ключевой ставки, а также повышенную долговую нагрузку.

Результаты Х5 за третий квартал позитивны для акций компании - Альфа-Банк
X5 вчера представила финансовые результаты за 3К20. EBITDA за 3К20 оказалась на 3% выше нашей оценки и консенсус-прогноза рынка при рентабельности 8% (против ожидаемых 7,7%).

Мы считаем результаты позитивными для акций компании, учитывая позитивный сюрприз в части прибыли. В то же время мы считаем, что сильная динамика показателей за 3К20 уже отражена рынком в котировках. Мы ожидаем, что внимание инвесторов сместится к 1) динамике бизнеса в 4К20 (которая может оказаться лучше текущих ожиданий рынка) и 2) среднесрочным перспективам в части выручки и рентабельности (мы считаем, что рост выручки более чем на 10% и рентабельность EBITDA на уровне более 7% на фоне ограниченного расширения базы магазинов рынок пока не учел в котировках).

Кипнис Евгений
Воробьева Олеся
«Альфа-Банк»

Компания проведет веб-трансляцию Дня инвестора завтра в 16:00 мск.

Выручка за 3К20 составила 486,6 млрд руб., что на 15% выше г/г и соответствует нашим ожиданиям, консенсус-прогнозу рынка и объявленному ранее показателю выручки в операционных результатах компании за 3К20 (+ 0,2% в абсолютном выражении на фоне учета прочей выручки).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

л-логика! Не не слышал от таком в России.
Хороший отчёт — компания валится, зато гамно всякое растет.
Почти -3%, такое ощущение, что завалили ген дира.
Я не понимаю как тогда у нас можно хоть, что то спрогнозировать…

Kot889, инвестируй надолго, на годы вперёд. Там всё прогнозировать гораздо легче.