Exxon Mobil акции

Две крупнейшие по капитализации компании нефтегазового сектора США привлекают высокой дивидендной доходностью. У Chevron она составляет 5% у ExxonMobil — 6,2%.

Как это часто бывает — высокая дивидендная доходность связана с рисками для выплат акционерам. Из-за падения цен на нефть в прошлом году обе компании испытывали дефицит кэша. Их суммарный
свободный денежный поток был отрицательным — на двоих они «сожгли» около $1 млрд.

Для выплаты дивидендов нефтяникам пришлось наращивать долги. ExxonMobil увеличил размер займов на $21 млрд, Chevron — на $17 млрд. Общий объем долга у компаний увеличился в 1,4 и 1,6 раза соответственно. Если бы средняя цена на нефть осталась на уровне $20-25 за баррель, то, скорее всего, уровень дивидендов был бы неустойчивым и их пришлось бы либо сокращать, либо продолжать увеличивать долг.

Благодаря восстановлению цен на нефть доходы компаний в 2021 году значительно улучшатся. На графике выше показан консенсус-прогноз аналитиков по свободному денежному потоку компаний. При цене $50-55 за баррель WTI они заработают в сумме $32 млрд, что близко к максимуму с 2011 года.

Мы рекомендуем «Покупать» акции Exxon Mobil с целевой ценой $ 63,8. Потенциал с учетом дивидендов составляет 20,3% в перспективе 12 мес.

Мы рекомендуем «Покупать» акции Exxon Mobil с целевой ценой $ 63,8. Потенциал с учетом дивидендов составляет 20,3% в перспективе 12 мес.

Exxon Mobil Corporation и Chevron Corporation
совокупно по фундаментально-ценовым показателям две предельно одинаковые конторы с вековой историей.

Отличие только в одном: Chevron есть у Баффета на 4 ярда зелени, он входит в DowJones и текущая ставка риска в обе стороны у него чуть повыше (42>29).

Oil is undervalued.
XOM is relatively strong compared to SHELL & BP .
XOM did not make a LL while SHELL & BP did.
Chevron is strongest and leading the way.
End March and April are seasonally bullish months for XOM .

Сегодня последний день, когда Exxon торгуется с квартальными дивидендами (годовая доходность ~7-7.5%)

Помимо дивидендов, Exxon все еще сильно отстает от темпов восстановления нефти и дает неплохую возможность, чтобы отыграть эту разницу.

Я сохраняю краткосрочную позицию о которой писал здесь. Позиция на 1-4 месяца, в зависимости от скорости реализации потенциала.


Дальше реклама моего канала, так что можно не читать:

Сегодня опубликовал инвест новую идею, которая должна показать значительные темпы роста на протяжении 2-3 лет. Сам зашел в идею — скрин там же.

Не является индивидуальной инвест рекомендацией. 

Отчитался очередной нефтяной мейджор (многие любят за дивиденды в долг), коротко:

— Чистая прибыль на акцию 0.03 $ (консенсус был 0.01 $, пишут что побили его на 200% 😁😁), в 4 квартале 19 было 0.41 $
-выручка хуже прогноза на 5%.
-upstream segment раскачивается, downstream все ещё рабтает в убыток.
-порезали CAPEX на 35%
-90% upstream приносят 10% возврата инвестиций при нефти 35 $.
-инвестируют в добычу проектов при которых затраты ниже 40 баксов на баррель.
— долг 67.6 миллиардов $

По текущим выглядит не самой интересной нефтяной компанией для инвестиций.

Олег Кузьмичев, кого считаете более интересным в настоящее время?

Евгений Фадеев, Conoco Phillips и Petrochina. В течении месяца выложу разбор этих компаний.

Отчитался очередной нефтяной мейджор (многие любят за дивиденды в долг), коротко:

— Чистая прибыль на акцию 0.03 $ (консенсус был 0.01 $, пишут что побили его на 200% 😁😁), в 4 квартале 19 было 0.41 $
-выручка хуже прогноза на 5%.
-upstream segment раскачивается, downstream все ещё рабтает в убыток.
-порезали CAPEX на 35%
-90% upstream приносят 10% возврата инвестиций при нефти 35 $.
-инвестируют в добычу проектов при которых затраты ниже 40 баксов на баррель.
— долг 67.6 миллиардов $

По текущим выглядит не самой интересной нефтяной компанией для инвестиций.

Олег Кузьмичев, кого считаете более интересным в настоящее время?

Евгений Фадеев, Conoco Phillips и Petrochina. В течении месяца выложу разбор этих компаний.

Олег Кузьмичев, а Shell не рассматриваете?

Отчитался очередной нефтяной мейджор (многие любят за дивиденды в долг), коротко:

— Чистая прибыль на акцию 0.03 $ (консенсус был 0.01 $, пишут что побили его на 200% 😁😁), в 4 квартале 19 было 0.41 $
-выручка хуже прогноза на 5%.
-upstream segment раскачивается, downstream все ещё рабтает в убыток.
-порезали CAPEX на 35%
-90% upstream приносят 10% возврата инвестиций при нефти 35 $.
-инвестируют в добычу проектов при которых затраты ниже 40 баксов на баррель.
— долг 67.6 миллиардов $

По текущим выглядит не самой интересной нефтяной компанией для инвестиций.

Олег Кузьмичев, кого считаете более интересным в настоящее время?

Евгений Фадеев, Conoco Phillips и Petrochina. В течении месяца выложу разбор этих компаний.

Отчитался очередной нефтяной мейджор (многие любят за дивиденды в долг), коротко:

— Чистая прибыль на акцию 0.03 $ (консенсус был 0.01 $, пишут что побили его на 200% 😁😁), в 4 квартале 19 было 0.41 $
-выручка хуже прогноза на 5%.
-upstream segment раскачивается, downstream все ещё рабтает в убыток.
-порезали CAPEX на 35%
-90% upstream приносят 10% возврата инвестиций при нефти 35 $.
-инвестируют в добычу проектов при которых затраты ниже 40 баксов на баррель.
— долг 67.6 миллиардов $

По текущим выглядит не самой интересной нефтяной компанией для инвестиций.

Олег Кузьмичев, кого считаете более интересным в настоящее время?

Отчитался очередной нефтяной мейджор (многие любят за дивиденды в долг), коротко:

— Чистая прибыль на акцию 0.03 $ (консенсус был 0.01 $, пишут что побили его на 200% 😁😁), в 4 квартале 19 было 0.41 $
-выручка хуже прогноза на 5%.
-upstream segment раскачивается, downstream все ещё рабтает в убыток.
-порезали CAPEX на 35%
-90% upstream приносят 10% возврата инвестиций при нефти 35 $.
-инвестируют в добычу проектов при которых затраты ниже 40 баксов на баррель.
— долг 67.6 миллиардов $

По текущим выглядит не самой интересной нефтяной компанией для инвестиций.

💲$XOM ExxonMobil. Нефтегазовая компания, ориентированная на добычу нефти и газа, нефтепереработку, химическую промышленность, и последующую реализацию. Котировки акций на момент написания статьи: 49,00$
🔹История. Компания, которая вряд ли требует особого представления. Прямой правопреемник (с небольшими допущениями) легендарной Standard Oil Джона Рокфеллера, основанной в 1870году. Некогда компания с самой большой рыночной капитализацией — $525млрд на своем пике в 2007году – против $207,5млрд сегодня, дивидендный аристократ, по праву заслуживает особого внимания.
🔹Дивиденды. Согласно официальным данным, компания является дивидендным аристократом на протяжении 37лет. Однако копнув в дивидендную отчетность компании с 1911года, видно, что компания не снижала годовые дивиденды ни разу с 1948года, а вообще за последние 100 лет ни разу их не отменяла. Да и даже в текущий коронакризис руководство компании неоднократно заявляло, что выплата дивидендов для них – это один из главных приоритетов. Сегодня компания платит по