Яндекс акции

Весь доход в основном от поиска и сайтов
Но ЕБИТДА такси-доставки услуг начала резко расти
Это позитив

Тимофей Мартынов, если сравнить 3-кварталы за 2020 и 2019
то прирост ebitda по всем сегментам через год равен 0 (кроме рекламы)
по рекламе прирост через год =1.14 млрд

Результаты третьего квартала превзошли ожидания. Многие направления бизнеса улучшили показатели роста и прибыльности, в том числе за счет оптимизации затрат:
• Консолидированная выручка — 58,3 млрд руб (+30% г/г)
• Скорректированная чистая прибыль — 7,6 млрд рублей (+11% г/г).
• Скорректированный EBITDA — 15,1 млрд рублей (+8% г/г).
• Наличные и эквиваленты: 251,9 млрд руб

Доля сегмента “Поиск” на российском рынке:
• 59,3%, в сравнении 56,6% г/г, и 59,6% кв/кв:

— Число поездок сервиса Такси +24% г/г
— Доля валовой стоимости товаров (GMV), реализованных сторонними продавцами на Яндекс.Маркете: 60%.
— Подписчики Яндекс.Плюс: 5,6 млн (+121% г/г)
— Ежедневная аудитория Яндекс.Дзена: 18,2 млн (+45% г/г)

Яндекс рассматривает различные варианты создания финтех-вертикали с упором на платежные и финансовые услуги как для пользователей, так и для малого и среднего бизнеса.

Lenskay, по какому денежному показателю а лучше мультипликатору
превзошли ожидания
кроме выручки
у которой вероятно темпы роста ниже чем темпы роста расходов
что приводит к падению маржинальности ebitda

Яндекс 3 кв 2020
Отчет средний, прорывных вещей не увидел.
1. Прирост выручки на 30% г/г. Но не стоит обольщаться. Дело в том, раньше Яндекс Маркет был совместным предприятием Сбера и Яндекса, и в отчетности Яндекса отражался методом долевого участия: в балансе строчка «инвестиции в совместные предприятия», в ОФР – строчка «доля в прибыли». Что изменилось после выкупа доли Сбера? Теперь отчетность консолидируется, и мы видим выручку Яндекс Маркета. Лишние 10% роста выручки, но глобально мало что изменилось.
2. Положительный эффект консолидации Яндекс Маркета на чистую прибыль 19,2 млрд (пояснения нет, но скорее всего, разница между возмещением и справедливой стоимостью чистых активов). Это разовая и неденежная статья, необходимо учитывать при расчете мультипликаторов.
3. Бизнес становится более диверсифицированным: доля рекламы в выручке упала за год с 69% до 57%. При этом реклама приносит 16,7 млрд EBITDA, а вся EBITDA Яндекса 16,2 млрд. Все дело в том, что остальные сегменты, кроме такси, пока глубоко убыточны. Такси быстро растет +58% г/г, но маржинальность по EBITDA всего 9%.
4. Чистый операционный CF в 3 кв вырос на 28% до 18,9 млрд. Процентные доходы почти 1 млрд. Расходы на сделки слияния-поглощения (в т.ч. Яндекс Маркет) 33,3 млрд, еще 4,7 млрд отправили на CAPEX, при этом в кэше у компании 93 млрд и 158,4 млрд на срочных депозитах. Теперь интрига, кого купит Яндекс вместо Тинькофф Банка, ибо бессмысленно делать допэмиссию на 800 млн долл для размещения их на депозитах.
5. Вывод: по текущим ценам выглядит дороговато.

Дилетант, почему не привели для инвесторов ebitda margin
она вероятно упала на 20 проц — темп роста расходов вероятно
прилично опережает темп роста выручки

Яндекс 3 кв 2020
Отчет средний, прорывных вещей не увидел.
1. Прирост выручки на 30% г/г. Но не стоит обольщаться. Дело в том, раньше Яндекс Маркет был совместным предприятием Сбера и Яндекса, и в отчетности Яндекса отражался методом долевого участия: в балансе строчка «инвестиции в совместные предприятия», в ОФР – строчка «доля в прибыли». Что изменилось после выкупа доли Сбера? Теперь отчетность консолидируется, и мы видим выручку Яндекс Маркета. Лишние 10% роста выручки, но глобально мало что изменилось.
2. Положительный эффект консолидации Яндекс Маркета на чистую прибыль 19,2 млрд (пояснения нет, но скорее всего, разница между возмещением и справедливой стоимостью чистых активов). Это разовая и неденежная статья, необходимо учитывать при расчете мультипликаторов.
3. Бизнес становится более диверсифицированным: доля рекламы в выручке упала за год с 69% до 57%. При этом реклама приносит 16,7 млрд EBITDA, а вся EBITDA Яндекса 16,2 млрд. Все дело в том, что остальные сегменты, кроме такси, пока глубоко убыточны. Такси быстро растет +58% г/г, но маржинальность по EBITDA всего 9%.
4. Чистый операционный CF в 3 кв вырос на 28% до 18,9 млрд. Процентные доходы почти 1 млрд. Расходы на сделки слияния-поглощения (в т.ч. Яндекс Маркет) 33,3 млрд, еще 4,7 млрд отправили на CAPEX, при этом в кэше у компании 93 млрд и 158,4 млрд на срочных депозитах. Теперь интрига, кого купит Яндекс вместо Тинькофф Банка, ибо бессмысленно делать допэмиссию на 800 млн долл для размещения их на депозитах.
5. Вывод: по текущим ценам выглядит дороговато.

Дилетант, считаю что отчет плохой упала рентаб по ebitda
причем здесь чистая прибыль большая часть которой скорее не от
основной операц деятельности
график плохой чуть держит гэп вверху — искусственно
на мой взгляд будет хорош движение вниз

почти 2% уже на вечерке. при -3% насдака. странно выглядит

Вышел отчет Яндекса за 3 квартал 2020 года по МСФО. Отчет вышел неплохой, но многие ожидали большего. Выручка Яндекса в 3 квартале выросла на 30%, чистая скорректированная прибыль выросла на 11% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В этом квартале Яндекс впервые консолидировал результаты Яндекс-Маркета в общий отчет. В целом результаты Яндекса оказались на уровне Mail.ru, там, напомню, рост выручки составил 19.9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Поэтому у меня и возникла мысль купить с утра Яндекс прямо на открытии. Идея была такая: раз Mail.ru отчитался хорошо, значит, и Яндекс, скорее всего, хорошо отчитается, а Mail.ru рос и неплохо вчера в течение дня. Смутил меня только негативный внешний фон. При таком внешнем фоне вообще что-то покупать опасно, я и не стал рисковать. Как оказалось, поступил правильно!

Результаты третьего квартала превзошли ожидания. Многие направления бизнеса улучшили показатели роста и прибыльности, в том числе за счет оптимизации затрат:
• Консолидированная выручка — 58,3 млрд руб (+30% г/г)
• Скорректированная чистая прибыль — 7,6 млрд рублей (+11% г/г).
• Скорректированный EBITDA — 15,1 млрд рублей (+8% г/г).
• Наличные и эквиваленты: 251,9 млрд руб

Доля сегмента “Поиск” на российском рынке:
• 59,3%, в сравнении 56,6% г/г, и 59,6% кв/кв:

— Число поездок сервиса Такси +24% г/г
— Доля валовой стоимости товаров (GMV), реализованных сторонними продавцами на Яндекс.Маркете: 60%.
— Подписчики Яндекс.Плюс: 5,6 млн (+121% г/г)
— Ежедневная аудитория Яндекс.Дзена: 18,2 млн (+45% г/г)

Яндекс рассматривает различные варианты создания финтех-вертикали с упором на платежные и финансовые услуги как для пользователей, так и для малого и среднего бизнеса.

Я смотрю показатели за 9 месяцев примерно как у мэйла:
Выручка +20%
Ebitda -5%
Прибыль -20%

Расцениваю отчет как положительный.
Однако текущий ценник по прежнему слишком завышен на фоне спокойного роста выручки… будем ждать 3500 — 4000

Дмитрий Минайчев, у майла бизнесы в целом более эффективны

znak, ага, особенно доля в алиэкспресс россия, которая как таз с бетонов на ногах утопленника…

Банда Анонимов, ваша позиция с интернет — магазинами прослеживается через все форумы)
Прибыльно — хорошо.
Убыточно — отстооооооой. Сжечь, продать кому-нибудь, пусть он развивает

Проблема в том, что На фин. бирже нет прибыльных рос. инет.магазинов. А есть
АФК, вбухивающий баблище в Озон
Яндекс, вбухивающий в Маркет
Мэйл, вбухивающий в Алишку
Сбер, со своей доставкой...

А, еще, МВидео, X5, Магнит, которые запартнерились со всеми подряд из списка выше и дополнительно думающих про свою собственные модели инет — магазина.

Короче сложно все, война только в самом начале, всех со всеми...
А вам — прибыль…

Дмитрий Минайчев, моя позиция состоит в том, что МОДЕЛЬ должна быть прибыльной.

Все любят сравнивать жопу с пальцем — а именно ОЗОН с Теслой и Амазон.

Ну так и что?
Тесла, компании 17 лет, автобизнес это огромные капексы. Они вложили кучу бабла в заводы и R&D — вышли в плюс в итоге.
АМАЗОН, компании 26 лет, прибыльной стала в 13м году, как помню — через 9 лет. Вваливает кучу бабла в автоматизацию, склады R&D.

ОЗОН — 21 год. Убыток растет в ПЯТЬ РАЗ быстрее оборота. Нихера никуда не вкладывает — все склады в аренду. Тупо интернет-магазин.

Вы о чем, епрст???
Какая битва? Х5 и Магнит это «мимокрокодил» — объемы их екомов смешны. И там все убыточно. Они просто тестируют формат, чтобы «вдруг» не остатья не у дел.

Оборот всего екома составляет 8% ...
Вайлдбериз тихо загибается — зайдите в телегу в чат по потерям. Там получается даже на пальцах, что у КАЖДОГО поставщика (из 50 тысяч типа) что-то теряют в месяц ))

У системы нет денег, чтобы вваливать в убыточный ОЗОН, а продать сберу не получилось т.к. сбер не дураки — готовы купить по реальной стоимости. Но она меньше, чем АФК туда ввалила… отсюда и IPO в США.

А про Алиэкспресс Россия — у них оборот 14 ярдов, это меньше, чем у мертвого гудс.ру (М-Видео). При этом космические убытки...
Причина проста — китайцы не дают траффика, а сама платформа технологически убога. Плюс бездарный менеджмент.
И никакого прогресса нет.

Архив вебкаста webcasts.eqs.com/yandex20201028

Тимофей Мартынов, господи, вроде серьезная интернет компания, а звук в вебкасте нельзя нормальным сделать.
звук такой, как будто они из телефонной будки вещают

Архив вебкаста webcasts.eqs.com/yandex20201028

Главный вопрос что это такое?


Вот и ответ:

Other cost of revenues in Q3 2020 increased 187% compared with Q3 2019, primarily driven by consolidation of Yandex.Market. Excluding cost of revenues related to Yandex.Market, other costs of revenues were up 53% as a result of our investments in content within Media Services and Search and Portal, as well as our IoT initiatives.

Короче, ситуация такая. Опережающий рост расходов.
Это отражается в операционной прибыли.
Но консолидация Яндекс.Маркета все замаскировала и все показатели стали растущими

так, яндекс выкупил у сбера долю в Яндекс-маркете и консолидировал долю целиком.
как мы видим из слайда выше, это добавило к отчету убытка
блин, с этими консолидациями конечно путаница, хер что посчитаешь толком.

ведь у яндекса есть прибыль и скорр. прибыль и еще сопоставление с маркетом и без(((

Так, сопоставляя выручку и расходы пока не ясно, как у них образовался рост прибыли
Смотрим, разбираемся

Тимофей Мартынов,

Так, сопоставляя выручку и расходы пока не ясно, как у них образовался рост прибыли
Смотрим, разбираемся

Весь доход в основном от поиска и сайтов
Но ЕБИТДА такси-доставки услуг начала резко расти
Это позитив

Интересно понять конечно, почему так быстро расходы у них растут

Тимофей Мартынов, оптимизация налогообложения

Интересно понять конечно, почему так быстро расходы у них растут

Отчёт положительный.
Доля нерекламной выручки продолжает расти, а это именно то, что нужно Яндексу, так как рынок поиска/рекламы в РФ ограничен по размеру (фактически, расти тут уже некуда), а за пределы СНГ Яндекс не хочет (или не может).
Яндекс.Драйв впервые показал прибыль по скорректированному показателю EBITDA, и это несмотря на пониженный спрос на услуги каршеринга в связи с коронавирусом.

Две важные цифры:
👉квартальная выручка +13 млрд к 3 кв 2019
👉квартальные расходы +15 млрд к 3 кв 2019
итого имеем падение опер прибыли на 2 ярда
причина роста расходов = резкий рост себестоимости почти +8 ярдов

ушел таки в шорт. думаю на 4200 точно сходим, а если в тар-тарары покатится, то и 3500

я разворачивался из шорта в лонг на 4300, сейчас думаю опять уходить в шорт
повосхищаются над отчетом и последуют за рынком, те — вниз

Мне одному здесь не понятно, шортить и лонговать эту сраную бумажку? Какой-то хитрый кукл нынче пошёл…

Alex Apple, я в лонге со стопами.

Maxone, я в шортах, тож со стопами) я и говорю, хитрый кукл, всем мозг запудрил)

Афигенный момент:
👉выручка яндекса от рекламы = рекорд
👉доходы партнеров яндекса на 34% ниже декабря 2019 и на 25% ниже 3 квартала 2019
То есть яндекс тупо уменьшает выплаты партнерам, чтобы повысить свои доходы
Если у Яндекса число платных кликов выросло на 22%, а стоимость клика упала на 13%, то доходы партнеров по этой статистике должны были вырасти на 1,22*0,87= +6%
а они б**ть снизились на 25%.
Почему?
Потому что Яндекс — монополия, делает че хочет и положил дельту себе в карман.
Если я не прав, объяснитесь.

Мне одному здесь не понятно, шортить и лонговать эту сраную бумажку? Какой-то хитрый кукл нынче пошёл…

Alex Apple, я в лонге со стопами.