47,2% рентабельность, офигеть. А потом говорят — компания дорогая, высокий P/E. Компания генерит стабильный денежный поток из воздуха, для таких компаний P/E 25 — это нормальное значение.
Auximen, а вы не учитываете, что EBITDA в 14 раз меньше капитализации? По вашему, чем меньше EBITDA (и выше рентабельность по EBITDA) тем лучше?
И давайте не будем смотреть на раздутый Гугл, который к тому же монополист на рынке смартфонов благодаря Андроид.
Посмотрим Байду, который хорошо себя чувствует на быстрорастущем и отгороженном от конкурентов китайском рынке.
Коэффициент цена/прибыль 16,29
Коэффициент цена/объем продаж 2,51
Прибыль на акционерный капитал 10,44%
ru.investing.com/equities/baidu.com-ratios
По мультипликаторам Яндекс дороже в 1,5 раза, по прибыли на капитал — в 4!!!
А теперь представьте, что Baidu решит прийти в Россию следом за Алиэкспресс и другими китайскими компаниями.
Вы думаете, Яндекс удержит свою долю рынка? Окей, у них нет адаптированных сервисов для русского языка и условий России, но у них много денег и они просто купят нужное, или создадут совместные предприятия с конкурентами Яндекса типа Майл ру и т.п.
Лично я поставил бы на Baidu, китайцы быстро всему учатся, вдобавок у них и ресурсов на порядок больше.