Поговорили вчера с финдиром IEK Михаилом Горбачевым. Рассказал про бонды с купоном 25% и про компанию
Компания IEK — это выключатели, розетки и всякое электрическое оборудование.
Промышленность и производство так сказать.
60% производства — аутсорсинг зарубежом. 40% себестоимости зависит от валютного курса.
Сейчас они выпускают бонды на 1 ярд с 25% купоном, но думают, что купон составит 24% по результатам прайсинга.
Срок = 1,5 года.
Букбилдинг уже ЗАВТРА, в среду. Размещение в понедельник (17 марта), расчеты 18 марта.
Вчера мы пообщались с финдиром компании (Михаил Горбачев), запись разговора (40 минут) можете
посмотреть на ВК-Video.
Моя задача была — оценить степень надежности компании.
Что я узнал?
В 2023-2024 резко нарастили долг:
Причин три:
👉Покупка активов LeGrand в октябре 2023
👉Приобретение производственной площадки в Калужской области
👉Строительство производств. площадей в Казани
📈ЛеГранд они консолидируют в финрезы АО «ИЭК Холдинг» только в этом году, поэтому EBITDA должна улучшиться, и снизится соотношение долг/EBITDA.
📈Второй актив будет производить кабель-каналы, заработает в мае 2025 года. Окупаемость 2-3 года, поэтому уже отдача почувствуется в 2025 году.
Авто-репост. Читать в блоге
>>>
Поговорили вчера с финдиром IEK Михаилом Горбачевым. Рассказал про бонды с купоном 25% и про компанию
«Совкомбанк» Досрочное частичное погашение облигаций
