Позитив от снижения индексов PMI был нивелирован высокой недельной инфляцией. Сохраняем позитивный взгляд на долговой рынок в рублях. Состав портфеля оставляем без изменений.
Главное
• Недельная инфляция составила 0,19%, после 0,06% неделей ранее — умеренно негативно....Читать далее

Не ождидал, что мой скромный пост https://smart-lab.ru/blog/1066676.php вызовет столь быструю реакцию от топ-менеджмент банка. Надеюсь, это чистое совпадение, а мой пост про низкие значения коэф-ов нормативов капитала банка – это всего лишь пост про давнобсуждаему тему....Читать далее

Продолжаем следить за судьбой суборда ВТБ ЗО-Т1.
Вышли еще новости. 
Как и писал, моя основная инвест идея тут в том, что добровольная рублификация суборда (замена на рублевый суборд от ВТБ) приведет к появлению дополнительного спроса на бумагу со стороны тех кому понравятся условия такого обмена....Читать далее

Согласно сообщениям в СМИ, дефицит бюджета в 2025 г. может составить всего 0,5% от ВВП, что поддержит рынок облигаций. Сохраняем позитивный взгляд на долговой рынок в рублях. В портфеле меняем Сегежу на ОФЗ серии 26225.
Главное
• Дефицит бюджета в 2025 г....Читать далее

Сохраняем позитивный взгляд на долговой рынок в рублях. Портфель оставляем без изменений.
Главное
• В фокусе публикация бюджета до 1 октября — ожидаем снижения госрасходов в 2025 г.
• В итоге за август инфляция составила 0,2% — умеренно негативно....Читать далее

Сохраняем позитивный взгляд на долговой рынок в рублях. Состав портфеля оставляем без изменений.
Главное
• ЦБ повысил ставку до 19% и не исключает ее дальнейшего увеличения.
• В итоге инфляция за август 0,2% — умеренно негативно.
• Инфляция за неделю 0,09% — выше сентябрьской нулевой нормы, умеренно негативно....Читать далее

Сохраняем позитивный взгляд на долговой рынок в рублях. В долгосрочном портфеле рублевых облигаций выделяем выпуск Газпрома.
Главное
• На прошлой неделе случилась дефляция 0,02%, за август инфляция составила всего 0,11% — позитивно.
• Ближайший триггер для рынка — бюджет на 2025 г....Читать далее

Сохраняем позитивный взгляд на долговой рынок в рублях и рынок валютных облигаций. В долгосрочном портфеле рублевых облигаций выделяем выпуск Сегежи.
Главное
• Недельная инфляция замедлилась до 0,03% с 0,04% — позитивно.
• Минфин продолжает размещение флоатера и ОФЗ-ПК, чтобы снизить давление на госбумаги....Читать далее

Сохраняем позитивный взгляд на долговой рынок в рублях и рынок валютных облигаций. В портфеле меняем ОФЗ 26238 на ОФЗ 26247.
Главное
• Недельная инфляция на нулевом уровне после 0,08% неделей ранее — позитивно.
• Объем выдачи ипотеки снизился на 40% месяц к месяцу (м/м) и на 18% год к году (г/г) — позитивно для инфляции....Читать далее