Наконец-то настал момент, которого многие на рынке облигаций долго ждали. Доходность 10-летних казначейских облигаций снова немного выше двухлетней доходности, так что печально известная кривая доходности больше не инвертирована. Это завершает 26 месяцев инверсии:...Читать далее

Добрый день, друзья!
Многие инвесторы знают о таком индикаторе будущей коррекции рынков как инверсия доходности гособлигаций.
Принцип его действия состоит в том, что в нормальных экономических условиях доходность долгосрочных облигаций выше, чем краткосрочных....Читать далее

Как правило, деньги сегодня стоят больше, чем деньги в будушем. В нормальных условиях этот основной принцип приводит к увеличению доходности, получаемой инвестором от самых коротких сроков погашения до самых длинных, что отражает риск и издержки удержания долга в течение длительного времени — так называемую «премию за срок»....Читать далее

🇺🇸 Инверсия кривой доходности
Спред между 10-летними и 20-летними трежерис бьет новые рекорды.
Что ж, комментариев, однако, немного. 
В моменте, значение спреда достигло -0,8% ❗️
Фактор все тот же: доходность на 10-летние трежерей снижается (это значит, что их активно покупаю), а на 2-летние продолжает стоять на месте....Читать далее

#BONDS#US10Y#US02Y 
Спред между 2-летними и 10-летними гособлигациями США ушел в отрицательную зону. Кривая доходности вновь приняла инвертированный вид. 
Ничего удивительного не происходит. Если взять за основу примеры инверсий кривых, которые происходили с 90х годов, то мы увидим, что 3 из 4 предыдущих инверсий оставались в отрицательный зоне достаточно продолжительный период времени....Читать далее

Инверсия доходности казначейских облигаций США (10-летних и 2-летних) предсказала 7 последних рецессий, которые начались через 6-24 месяцев после пересечения 0 отметки.
Этот момент настал:
Практически все пункты говорят нам о том что экономика США в поздней стадии экономического цикла:...Читать далее

Ускоренно приближаемся к инверсии по облигациям США.
Напомню, что после инверсии всегда наступает кризис на фондовом рынке.
Правда задержка может быть в полтора года. :)
В моем телеграмм канале t.me/PortfolioUSA я чаще публикую свои наблюдения относительно рынка и там же вы сможете посмотреть результаты моего инвестирования....Читать далее

На этой неделе резко падает индекс RGBI (ОФЗ).
Графики по дневным.
Верхний график — RGBI, в середине — индекс РТС, внизу — USD / RUB. 
Обратите внимание: 
у индекса RGBI отрицательная корреляция с USD/RUB.
Шкала доходностей ОФЗ, входящих в RGBI, стала плоской (доходность около 8,6% годовых):...Читать далее

Таблица ОФЗ из индекса RGBI из моего QUIK. 
Сегодня инверсия доходностей ОФЗ приобрела более явный вид.
Вчера доходность 5 летних ОФЗ была выше, чем десятилетних.
Сегодня инверсия начинается уже с ОФЗ от года.
Впереди — локдаун и цикл повышения ставок в РФ ещё далеко не закончен....Читать далее

Сегодня много пишут про инверсию доходностей в ОФЗ (доходность длинных, от 10 лет, ОФЗ ниже доходности ОФЗ 3-5 лет).
Сейчас, в моменте — плоская шкала, доходность около 8%.
Возобновление локдаунов и повышение ставок вызовут проблемы в малом бизнесе....Читать далее