Основной текст опубликован на сайте dzen.ru. Здесь представлен сокращенный вариант, не содержащий сложных математических выражений. 
Стратегии на рынке облигаций. Инвесторы на рынке облигаций могут преследовать разные цели:

• спекулировать на изменениях уровня процентных ставок или формы кривой доходности
• держать облигации до погашения для получения стабильного дохода
• иммунизировать свой портфель от процентного риска, чтобы достичь целевой стоимости
• таргетировать определенную дюрацию, чтобы управлять чувствительностью портфеля к изменениям ставок или воспроизвести доходность эталонного показателя⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣

⠀⠀⠀⠀⠀ ...Читать далее

В этом году эмитенты стали часто выходить на долговой рынок с облигациями с переменным купоном (флоатеры). В этом же году УК Первая (от Сбера) запустила фонд, с которым можно получить доходность близкую к ключевой ставке. Так ли это? Посмотрим параметры фонда, структуру активов, плюсы, минусы, текущую доходность....Читать далее

В октябре российские инвесторы рекордно вложили 138,17 млрд руб. в фонды денежного рынка, привлеченные высокой доходностью на фоне ужесточения политики ЦБ, свидетельствуют данные InvestFunds. Это рекордный показатель за всю историю, превысивший сентябрьский рекорд в 69,5 млрд руб....Читать далее

Получается сейчас из сопоставимых по доходности с LQDT есть только новый фонд от Сбера на флоатеры — SBFR, возможно еще TPAY от Тбанка, но срок жизни у него пока маленький.
Поясните как тогда получается что в 2023 некоторые фонды обгоняли LQDT по доходности....Читать далее

На днях стартовали торги новым фондом TPAY от Т-Банка (экс-Тинькофф). Кстати, сам фонд почему-то называется «Тинькофф Пассивный доход» — т.е. фамилия основателя всё ещё присутствует в продуктах банка.
⚠️Конечно, влезать в фонды от Т-брокера это весьма рискованное мероприятие, что в очередной раз недавно подтвердилось....Читать далее

По данным Investfunds, в июле 2024г из 276 розничных фондов (открытые и биржевые ПИФы) доход пайщикам принесли менее 90 фондов. При этом убытки каждого пятого ПИФа превысили 5%, а 13 худших обесценили вложения пайщиков на 7,0–9,7%. Сопоставимые потери фиксировались и в предыдущие два месяца, в итоге значительная часть фондов растеряла все то, что было накоплено с начала года....Читать далее

Последний весенний месяц принес разочарование инвесторам, которые вкладывали в фонды акций. Индекс ММВБ потерял 7,3%. В результате из 157 крупных розничных фондов (открытых и биржевых ПИФов), чистые активы которых превышают 500 млн руб., убыточными были 137 фондов, свидетельствуют данные Investfunds....Читать далее

Тинькофф запустил новый фонд с тикером TLCB на привязанные к валютам облигации, доступный для всем инвесторов. Это не только замещающие облигации, как в фонде «Замещающие облигации», доступном с августа 2023 квалифицированным инвесторам, но и юаневые бонды....Читать далее

В октябре 2023 года инвесторы заметно увеличили активность на рынке коллективных инвестиций. Основными бенефициарами привлечений остаются фонды денежного рынка (инвестирующие средства пайщиков, как правило, в долговые бумаги, например ОФЗ, на короткие сроки, с использованием механизма обратного выкупа, или репо)....Читать далее