Ростелеком в пятницу представил новую дивидендную политику на ближайшие 3 года, которая, на мой взгляд, значимо влияет на инвестиционный кейс в компании. Кроме того, недавно кибербез дочка Ростелекома Солар представила отчетность по МСФО и провела мероприятие для инвесторов....Читать далее

☝️ В прошлых кварталах я писал  о том, что Ростелеком чувствует себя не лучшим образом на фоне резко выросших процентных расходов и сдвига планов IPO ЦОД до лучших времен. Так вот, все сказанное продолжает быть актуальным.
📈 Тем не менее, котировки акций постепенно ползут вверх и с начала года в пике мы видели +20%, сейчас немного акции немного откатились до +8%....Читать далее

Крупнейший российский телеком-провайдер отчитался по МСФО за 2024 год. Флагман отечественных облачных технологий и один из основных бенефициаров ухода западных операторов представил неоднозначные итоги года.
Ровно год назад я разбирал результаты Ростелика за 2023-й....Читать далее

После 2 квартала я говорил , что Ростелекому становится некомфортно обслуживать долг в условиях высокой ключевой ставки. Исправить ситуацию могло бы IPO сегмента ЦОД, но оно было отложено на неопределенный срок. Причина все та же: сложно продать долю без дисконта, когда деньги стоят дорого....Читать далее

Вчера компания опубликовала слабый отчет, который указал на снижение прибыли более чем в 2 раза.
🔖 Не добавил позитива и возросший долг вместе с выручкой, едва обгоняющей инфляцию.
К тому же главный драйвер в виде выхода дочки на IPO откладывается как минимум до весны....Читать далее

Друзья, в сегодняшнем обзоре рассмотрим компанию Ростелеком, которая является крупнейшим в России интегрированным провайдером цифровых услуг и решений. Традиционно переходим к ключевым финансовым показателям за I полугодие 2024 года:
— Выручка: 353 млрд руб (+9% г/г)...Читать далее

Анализируя  отчет Ростелекома за 1 квартал, мы упоминали потенциальное IPO РТК-ЦОД, которое могло бы помочь раскрытию стоимости. Однако, оно пока так и не было анонсировано. А с учетом коррекции на рынке, вероятность удачного размещения снизилась. Но, вспоминая про активность в инфополе со стороны Selectel (конкурента Ростелекома в секторе ЦОД), кажется что еще не все потеряно....Читать далее

 У компании немаленький долг, причем около 45% привязано к ключевой ставке и, соответственно, чем выше ключевая ставка, тем больше уходит денег на обслуживание долга. При этом динамика акций с начала лета лучше индекса:
🏛 индекс iMoex минус 12%
📱 акции Ростелекома (обычки) минус 9%...Читать далее

📈 Котировки акций Ростелекома в последнее время показывают сильную динамику. Даже с учетом коррекции, акции Ростелекома (префы) с начала текущего года выросли на 24%, а индекс Мосбиржи всего на 3%. И на это есть, минимум, две причины:
✔️ Во-первых, дивиденды....Читать далее