Лучшие корпоративные флоатеры от Альфа-Инвестиции. Подглядывают? :)

Вот это совпадение! Утром 2 мая я представил на суд публике свой ТОП-5 надежных корпоративных флоатеров, а уже к вечеру того же дня Альфа-Инвестиции на своем ресурсе опубликовали список с аналогичным названием («надежные корпоративные флоатеры»). Занимательно, что уважаемые эксперты выбрали такой же критерий надежности, что и я — кредитный рейтинг не ниже AA-. Случайность? Если да, то мне льстит, что наши мысли с профессионалами Альфы так сильно сходятся. А если вдруг не случайность — то льстит ещё больше😉

🔥Как я и говорил, флоатеры этой весной — действительно «горячая» инвестиционная тема. Давайте сравним мой ТОП и список Альфы и посмотрим, в чем они пересекаются, а в чем — нет. И я дам пару комментариев.

Подписывайтесь на телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

Список Альфы содержит на 1 позицию меньше, чем мой — т.е. всего 4 бумаги. Эксперты решили не рассматривать флоатеры с привязкой к RUONIA — только к ключевой ставке. Все облигации, по словам экспертов, доступны для неквалов.

А вот здесь поправочка от Сида: не у всех брокеров! ВТБ, например, принципиально не даёт покупать флоатеры с привязкой к КС неквалам, даже с рейтингом ААА. Считает это «слишком сложным» инструментом.

💬Цитирую Альфу: «Пока ставка держится на высоком уровне, высоким будет и купонный доход по таким облигациям. Именно этот класс бумаг выигрывает от сохранения ключевой ставки на уровне 16% до конца года. Отобрали несколько надёжных флоатеров, которые дают высокую доходность.»

💬Это позволяет рассматривать такие выпуски не только как самостоятельный актив для консервативного инвестирования, но и как временный «кошелёк» на период, пока не инвестор не видит более интересных идей, например, на рынке акций.

Ну и давайте теперь пробегусь по списку лучших «плывунов» по мнению Альфы.

💎МБЭС 002Р-02

● ISIN: RU000A107DS5
● Купон: КС + 250 б.п. (18,5%)
● Текущая стоимость: 101%
● Периодичность выплат: 2 раза в год
● Дата погашения: 14.12.2026
● Рейтинг: ААА(RU) от АКРА

😲Ба, кого я вижу! Да это же тот самый выпуск, который я начал покупать ещё 2 месяца назад и продолжаю это делать 😃 Облига с нюансами, поэтому в мой ТОП-5 она не попала, но лично мне она нравится.

👉По нюансам: во-первых, купоны только 2 раза в год. Во-вторых, у купона аж полугодовая «задержка». Т.е. следующий купон становится известен уже перед выплатой предыдущего, что не такое обычное явление для современных флоатеров. Зато на снижении ставки купоны будут оставаться высокими дольше других выпусков.

💎АвтоФинанс Банк 1Р11

● ISIN: RU000A107HR8
● Купон: КС + 250 б.п. (18,5%)
● Текущая стоимость: 101,4%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Дата погашения: 24.12.2026
● Рейтинг: АА(RU) от АКРА

👉Есть в моем списке под номером 1. Крутая облигация, жаль что торгуется выше номинала.

💎ГТЛК 2Р-03

● ISIN: RU000A107TT9
● Купон: КС + 230 б.п. (18,3%)
● Текущая стоимость: 100,7%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Дата погашения: 02.02.2039
● Рейтинг: АА-(RU) от АКРА

👉Нет в моем списке, поскольку у выпуска есть оферта (колл-опцион 19.05.2027). В остальном вполне достойная бумага.

💎ГТЛК 1Р-03

● ISIN: RU000A0JXE06
● Купон: КС + 220 б.п. (18,2%)
● Текущая стоимость: 100,7%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Дата погашения: 22.01.2032
● Рейтинг: АА-(RU) от АКРА

👉Есть в моем списке под номером 3. Хороший выпуск, правда у брокеров путаница с информацией. В феврале 2024 облигация успешно прошла оферту, но БКС и ВТБ пишут, что в 2027 году якобы ожидается ещё одна. Сбер — вообще указывает, что оферта 1 августа 2024 года 🙄 Тинькофф и Смартлаб про предстоящие оферты не пишут ничего. На сайте ГТЛК указана только прошедшая февральская оферта. Кто прав?🤔

🔎Резюмирую

😎Итак, наши с «Альфа-Инвестициями» вкусы сошлись по трём бумагам из четырёх. Выпуски АвтоФинанс Банк 1Р11 и ГТЛК 1Р-03 попали в мой ТОП-5 лучших флоатеров мая, выпуск МБЭС 002Р-02 я хоть и не включил в свой список, но сам покупаю его уже давно.


Список флоатеров от Альфа-Инвестиций

🚛Единственный флоатер, который я до этого обошел своим вниманием — это ГТЛК 2Р-03, но только из-за оферты. Кстати, возможно зря — если там именно колл-опцион, то облигу спокойно можно добавлять в портфель забывчивого/ленивого инвестора, просто рассматривая её как трехлетнюю.

👉Подписывайтесь на мой телеграм — там всегда качественная аналитика, новости и инвест-юмор.

Другие подборки инструментов от меня:
📍 ТОП-5 муниципальных облигаций [апрель 2024]
📍 ТОП-5 акций для новичков на российском рынке

--------------------
✅Ещё больше интересного — в моем телеграм-канале
Мой блог в Дзене: Инвестор Сид
Профиль в Тинькофф Пульс: sid_the_sloth