Мании прошлого и настоящего

Финансовые кризисы становятся более заметными, когда уже произошли. В период их активного развития многие участники рынка не осознают, что это мания, и считают, что «на этот раз всё будет по-другому». Рассмотрим, как проявлялись финансовые мании в прошлом и как они выглядят сейчас.

Станут ли искусственный интеллект и видеокарты Nvidia когда-нибудь предметом воспоминаний о прошлых увлечениях и ажиотаже?

Финансовые всплески и ажиотаж могут быть увлекательными, пока они продолжаются. Однако, как показывает история, все подобные всплески в итоге приводят к снижению, и цены уже не возвращаются к первоначальному уровню.

Недавно мы опубликовали сентябрьский обзор под названием «Global Market Perspective», в котором представили всесторонний анализ текущей ситуации.

В специальном отчёте под названием «Быки, медведи и мании», который был опубликован в 1997 году изданием The Elliott Wave Theorist, описываются три самые значительные финансовые мании в истории: тюльпановая мания в Голландии с 1634 по 1637 год, компания South Sea Company с 1719 по 1722 год и промышленный индекс Доу-Джонса с 1921 по 1932 год. В отчёте отмечается, что после каждой мании следует спад, и цены в итоге оказываются ниже, чем до начала мании.

В октябре 2023 года издание GMP вернулось к этой теме и описало не менее девяти случаев краха финансовых маний. Среди них — компании, занимающиеся производством вакцин (BioNTech, Moderna, Novavax), компании онлайн-доставки (Delivery Hero, Just Eat Takeaway и Door Dash), а также рынки, связанные с зелёными облигациями и сверхдолговыми обязательствами, которые когда-то показывали быстрый рост.

В настоящее время продолжается спад, который начался после маниакального состояния. GMP уделяет особое внимание сектору роскоши, так как он является важным индикатором настроения состоятельных инвесторов.

Недавно один из крупнейших брендов LVMH, косметический ритейлер Sephora, сократил сотни сотрудников в Китае. Это было сделано с целью сделать убыточную деятельность прибыльной во второй по величине экономике мира.

На графике можно увидеть, что ещё три крупные компании сектора роскоши, такие как Estee Lauder (вторая по величине компания в косметической отрасли), Kering (пятая по рыночной капитализации) и Burberry (девятая по узнаваемости бренда), также испытывают значительные потери, которые приближаются к 70%.



Третий набор графиков демонстрирует снижение цен на ряд ключевых промышленных товаров как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе.

В частности, цены на природный газ достигли максимума в 2022 году и снизились на 89%. Это означает, что стоимость природного газа значительно упала.

Ещё один пример — цены на кобальт, который является важным компонентом батарей для электромобилей. Цены на этот металл упали на 73% с 2022 года.

Также можно отметить снижение индекса Лондонской биржи металлов, который включает цены на алюминий, медь, свинец, никель, олово и цинк. Этот индекс упал на 26% по сравнению с пиковым значением, достигнутым в марте 2022 года.

На нижних графиках отображены три экономические тенденции, которые всё ещё сохраняют свою актуальность и остаются неустойчивыми.

В странах Европейского союза государственный долг превысил отметку в 14 триллионов евро. Это касается 27 государств. При этом уровень неработающих кредитов находится на самом низком уровне за последние десятилетия, хотя шкала на графике перевёрнута.

Также можно наблюдать, что коллективные кредитные остатки шести крупнейших банков Великобритании High Street приближаются к отметке в 65 миллиардов фунтов стерлингов. Это самый высокий показатель за всю историю.

Хотя мы обычно не обсуждаем экстремальное поведение в экономических данных, в этом случае стоит сделать исключение, так как после периода экономического подъёма всегда наступает спад, который в итоге возвращает ситуацию к исходному состоянию.

В мире финансов и инвестиций мы стали свидетелями появления и быстрого исчезновения таких явлений, как акции мемов, NFT и SPAC. Возникает вопрос: может ли искусственный интеллект (ИИ) вызвать подобный бум, а затем крах? И может ли экономика в целом повторить этот сценарий?

Нажмите, пожалуйста, на ссылку, чтобы ознакомиться с нашим последним аналитическим исследованием.

Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке далее нажать на оранжевую кнопку Create Account и заполнить форму.

EWAVES  — Передовая система, которая распознает паттерны и может быть полезна профессиональным трейдерам и инвесторам. Зарегистрироваться