☢️ Три вида риска

Посмотрел видео Вредных коллег с новым гостем и его всепогодным портфелем. В чем-то мысленно согласился со спикером, в чем-то нет. А потом сел и набросал собственную систему риск-координат. И вот что получилось:

1️⃣ Риск собственных действий

Первый риск, который берет на себя любой инвестор: даже индексный и даже депозитный❗️(дальше объясню, почему) — это риск ошибочных действий. Выбрать плохие бумаги, НЕ выбрать хорошие (что еще хуже), ошибиться с таймингом, погореть на плечах и т.д. Все это может помешать достижению целей и убить доходность: сделать ее ниже индексной, инфляционной или даже обнулить счет.

Ремарка про пассивных инвесторов. Почему для них этот риск актуален? Легко представить ситуацию, когда человек покупает на всю котлету индекс на хаях (например в 21 году). Или наоборот, в панике продает все в 22 году. То же самое касается и депозита: можно положить деньги под хороший процент, но вывести их раньше срока и не получить свой процент. Все та же ошибка в тайминге или/и провал в психологии.

🧠 Психология, кстати, один из самых важных факторов, который помогает снизить или увеличить риск первого рода. Можно знать как делать, но сделать не так под влиянием страха или жадности. Это база, которую никто не отменял.

2️⃣Риск системы

Держа деньги в акциях, я знаю, что на коротком горизонте (1, 2, 3 года) акции могут стоить сколько угодно. Но, по мере удлиннения горизонта я начну получать свою доходность выше инфляции, даже если буду просто держать индекс. Почему это так? Потому что так было раньше, и я делаю ставку на сохранение долгосрочной тенденции (которую можно объяснить в терминах генерации добавочной стоимости бизнесом над денежной массой).

❎ Значит ли это, что дальше система не может сломаться? Конечно нет. Можно разрисовать множество вариантов от частичной деградации рынка акций до полной его потери. Точные сценарии оставлю на волю вашей фантазии.

3️⃣Внерыночные риски

Болезни, разводы, потери доходов и любые другие внештатные жизненные ситуации, которые могут негативно повлиять на инвестиционный путь. Над этими рисками каждый работает сам в меру своих возможностей, видения, возраста и других жизненных параметров. Скажу лишь банальную фразу: лучше профилактировать, чем устранять последствия. Но в жизни все сложнее.

👍 Рецепт успеха:

Чтобы его узнать, запишитесь на мой марафон.Работать над рисками первого типа (это в наших силах) + верить, что не реализуюется риск второго типа + профилактировать, по возможности, риски третьего типа.

😡 Что ты такое говоришь? Верить? Может еще свечку поставить? Поставьте, если станет от этого легче. Как ни крути, избежать риска системы невозможно. Он витает над любым классом активов и любым инструментом. Можно снизить его, понабрав рисков из разных систем (акции, облигации, золото, крипта). Те самые инвестиции по учебнику, добро пожаловать в asset allication.

❓Почему я так не делаю? Дело в том, что делая упор на снижении риска 2 рода (который и так невелик по сравнению с 1 и 3), я резко наращиваю риск первого типа. Лезть туда, где нет компетенций — это очень высокий риск! Можно ли быть компетентным одновременно в нескольких областях? Ну, наверное, да. Но для этого нужно много времени, интереса и сил. И все равно получится хуже, чем если прокачиваться в одной области.

💎 Купил еще 24 дежурных лота Алросы. Потом с удивлением посмотрел на портфель, который резко окреп сегодня (спасибо Яше). Интересно, полноценный ли это разворот (который передаст привет ждунам индекса пониже) или временный отскок? Хорошо, что мне не нужно гадать об этом!

Хотите также? Подписывайтесь на мой Телеграм!