Курс юаня продолжает упорно расти вверх! Что же происходит с валютой, а главное, с фьючерсами на нее?

Думаю, все видели, что за бред происходил на этой неделе на юаневых фьючерсах, связь между которыми пропала во время экспирации в среду и четверг. Да, известно, что в экспирацию происходят странные и резкие движения, но не настолько же. По крайней мере, за последние несколько экспираций столь различного движения между ближним и дальним фьючером, по-моему, не наблюдалось. Если вы этого не заметили, то вот вам график курса юаня и фьючерсов на него: сентябрьского (синий) и декабрьского (красный).

Как видите, корреляция между фьючерсами начала пропадать еще неделю назад: сентябрьский продолжил расти вместе с валютой, а декабрьский, по сути, застрял в боковике. Затем же во вторник началось резкое падение декабрьского фьючерса, при том что сентябрьский продолжил рост дальше вместе с самим юанем и превысил уровень ₽13.

Ну и как такую аномалию можно рационально объяснить, у кого-нибудь есть идеи? На мой взгляд, декабрьский фьючерс стали активно шортить трейдеры, которые ранее набирали короткие позиции по сентябрьскому фьючерсу, ожидая укрепление рубля, и в итоге перед экспирацией позиции стали закрывать, что приводило к упорному росту цены декабрьского фьючерса.

Причём наблюдалась такая картина буквально синхронно, как я показывал по ходу торгов на своём канале: цена на декабрьский фьючерс резко падала в то время как сентябрьский сразу же резко взлетал. В чате моего канала эта аномалия подробно обсуждалась в среду-четверг, так как меня этот вопрос очень волновал, ведь я тоже шортил сентябрьский фьючерс, но с короткими стопами, без них против тренда не торгую.

Ранее ожидал коррекцию фьючерса от ₽12,7 к ₽12,4, но цена пошла дальше вверх, и я закрыл шорты по стопу на ₽12,72, как и планировал. Потом ещё пробовал от ₽12,9. Вроде цена пошла вниз, но затем снова начался откуп и позицию закрыл в ноль. В итоге каждый раз цена снижалась, но потом шла дальше вверх и выбивала стопы. А вот декабрьский фьючерс, наоборот, продолжил снижение, и по нему мой прогноз точно исполнился: цена пришла к ₽12,4! Ну, супер, шортил один фьючерс, а к нужной цели упал другой. Вот так и торгуем теперь на Мосбирже.

И это падение декабрьского фьючерса относительно сентябрьского продолжалось до середины четверга, то есть народ продолжал его шортить и в четверг утром. И все эти два дня меня волновал очевидный вопрос: а кто и зачем так упорно шортит-то декабрьский фьючерс на лоях? Допустим, народ закрывал шорты в старом фьючерсе и открывал в новом, но что за идиоты их открывали по цене на 5% ниже цены юаня на валютном рынке на тот момент? Очевидно же, что разрыв просто огромный и будет скомпенсирован со временем. По-хорошему, декабрьский фьючерс должен торговаться дороже сентябрьского, а не много дешевле.

Лично у меня, да и у некоторых моих подписчиков возникла идея арбитража, то есть зашорить вечный фьючерс на юань, и купить декабрьский на низах. Это, собственно, я и сделал в среду, но эта идея локально оказалась убыточной, так как декабрьский фьючерс продолжал падать дальше, а вечный и сентябрьский — расти. В общем, пока юаневые фьючерсы продолжали сходить с ума, я решил закрыть позиции в ноль и попробовать купить декабрьский фьючерс в четверг после экспирации, рассчитывая на сокращение разрыва с валютным курсом.

И вот днем в четверг цена на декабрьский фьючерс начала постепенно разгоняться вверх, так что я быстро забежал в лонг, а когда цена подошла к предыдущей вершине, закрыл позицию и перевернулся в шорт (вот скрин сделок), чуть позже его тоже закрыл, а потом снова взял вечером немного выше. В пятницу утром шорт полностью закрыл на локальных минимумах, и цена опять резко полетела вверх.

Разрыв между срочным рынком и спотом уже прилично сократился, но по идее цена фьючерса вообще должна сравняться, а, скорее, даже обогнать спот. Посмотрим, может, на этой неделе цены уже выровняться, и тогда продолжу шортить декабрьский фьючерс на юань в расчёте на коррекцию курса юаня к уровню ₽12,4. Думаю, прежде чем расти дальше сильно выше ₽13, цена сначала должна скорректироваться. И если это произойдёт, то, полагаю, это будет довольно быстро. Как раз на следующей неделе будет пик продаж валютной выручки экспортёрами, так что самое время для укрепления рубля. Потом силёнок уже может не хватить. В общем, пока рассчитываю на коррекцию валютного курса, покупать валюту по текущей цене рискованно. А вот когда уже можно будет снова безопасно и выгодно купить юань, да и доллар, я обязательно вас предупрежу.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!

Одно мне все-таки не ясно, что это за смелые ребята так упорно шортили декабрьский фьючерс на лоях по ₽12,4-12,5, и где они сейчас? Неужели убежали из шортов, чем и вызвали резкий рост днём в четверг и пятницу? Да уж, наш валютный рынок становится все более неадекватным и, полагаю, дальше будет всё веселее и веселее.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!