Аутсайдеры Альфа-Рейтинга: как использовать слабые бумаги

Альфа-Рейтинг — это новый сервис Альфа-Инвестиций, который предлагает комплексную оценку акций на основе собственной методологии. Ранее мы выяснили, как лидеры помогают обойти рынок, теперь посмотрим на аутсайдеров.

Как это работает

Рейтинг сочетает анализ прошлых показателей с оценкой будущих перспектив бумаги. Инвестору уже не нужно мониторить разные источники информации: все ключевые данные об эмитенте собраны и учтены в одном месте. Рейтинг помогает быстро находить акции с хорошим потенциалом роста и избегать инвестиций в бумаги с повышенными рисками.

Каждая акция получает оценку от 1 до 10 баллов. Компании, получившие от 7 баллов, считаются надёжными и перспективными. Оценка ниже 3 баллов свидетельствует о повышенных рисках бумаги, которых лучше избегать. Раз в неделю рейтинг пересчитывается, и итоговая оценка бумаги меняется.

Подробности об Альфа-Рейтинге можно узнать в отдельном материале.

На что способны лидеры и аутсайдеры

Мы проверяем эффективность рейтинга с помощью двух портфелей: в портфель Лидеров собраны акции, получившие от 7 и более баллов, а из бумаг с 3 баллами и ниже собран портфель Аутсайдеров.

С начала 2023 года по сентябрь 2024 года наш портфель Лидеров прибавил 82%, в то время как Индекс МосБиржи вырос на 27%. В свою очередь, портфель аутсайдеров потерял 5%.

Аутсайдеры Альфа-Рейтинга

Анализ портфелей показывает, что акции-аутсайдеры значительно отстают от рынка и лидеров рейтинга по динамике. В последние недели среди бумаг с оценкой ниже 3-4 баллов можно выделить следующие компании:

• Акрон
• МКБ
• ФСК-Россети
• М.Видео
• НКХП
• Мечел
• Сегежа
• РуссНефть

Почему аутсайдеры проигрывают

Низкие оценки в Альфа-Рейтинге в основном указывают на фундаментальные проблемы компаний. В условиях высоких процентных ставок такие бумаги выглядят ещё менее привлекательно, поскольку значительная долговая нагрузка усиливает давление на их финансовые результаты.

Инвесторам можно пересмотреть свою позицию по этим бумагам. В ближайшей перспективе от них не стоит ожидать опережающей динамики над рынком, если только не появятся существенные позитивные факторы.

Однако в текущей рыночной среде такие бумаги могут использоваться для шорт-стратегий — продажа акций, которых нет в портфеле, ради получения прибыли от снижения их стоимости.

Как использовать шорт

Российский фондовый рынок сейчас движется в боковике, и это создаёт хорошие условия для краткосрочных инвестиций шорт в слабые акции. Особенно актуальны такие сделки, когда рынок подходит к верхним границам диапазона. При росте рынка слабые бумаги могут временно расти, поэтому шорт стоит рассматривать ситуативно, особенно в моменты снижения рынка.

Чтобы открыть шорт, достаточно выбрать интересующую акцию и создать заявку на продажу. Система автоматически покажет, сколько акций доступно для шорта.

Наиболее подходящими для сделок шорт из Альфа-Рейтинга, по мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, можно считать: Мечел, Акрон, МКБ, ФСК-Россети — они доступны для сделок шорт.

Если вы раньше не использовали маржинальное кредитование и не являетесь квалифицированным инвестором, то сперва потребуется пройти тестирование.

Для этого в приложении пройдите в раздел Ещё — Тестирование — Тест «Необеспеченные (маржинальные) сделки».

Больше по теме: Сделки с плечом в приложении Альфа-Инвестиции.

Альфа-Инвестиции