Краткий экскурс в акции НЛМК. Металлурги сегодня не в фаворе. Стоит ли сейчас покупать эти акции.

Приветствую достопочтенную публику! Сегодня немного разберём наших металлургов, а если быть точным, компанию НЛМК.
Без преувеличения «Новолипецкий металлургический комбинат» является лидером металлургической отрасли не только в России 🇷🇺, но и в мире.
Более того компания обеспечивает полный цикл производства.
НЛМК заняла более 20% российского рынка стали. Производство стали растёт из года в год и на данный момент превышает 17 млн тонн. При этом компания присутствует на европейском рынке и за океаном в США. В 2023 году компания вышла на индийский рынок, запустив завод по производству премиальных марок стали.
Вова Лисин является основным акционером компании.
Чудом компания не попала под санкции Евросоюза, где в Бельгии расположены два завода. И на эти заводы поступают слябы из России.
Интересным является распределение выручки компании. Так на Россию приходится около 40%. На Америку и Европу тоже около 40%, остальные 20% распределяют между Турцией, ОАЭ и тд. Интересы компании распространяются практически по всему миру.
На данном этапе, в условиях высокой ключевой ставки, компания чувствует себя неплохо, более того девальвация рубля играет на руку компании, так как экспорт продукции составляет более 50%.

Далее можно взглянуть на финансовые результаты компании за первое полугодие текущего года.

Выручка 517,8 млрд что на 17% больше прошлого года.
Операционная прибыль 132,8 млрд, что на 9% выше прошлого года.
Чистая прибыль 81,6 млрд, снижение на 11%.

На фоне роста инфляции и постепенной девальвации рубля выручка и себестоимость продукции растёт.

Финансовое положение компании стабильное и показывает хорошие результаты.
Чистый долг отрицательный и составляет -48 млрд.

Компания вернулась к выплате дивидендов, которые составили 25,43 руб на акцию, что составило 116% от свободного денежного потока или 73% от чистой прибыли за прошлый год.
В моём портфеле присутствует 1000 штук акций компании со средней ценой 224 руб. При цене на данный момент 139,52 руб акции показывают убыток 84 тысячи.

Это одна из двух компаний, которые показывают убыток в моём портфеле.
Вторая компания, это Сургутнефтегаз с минусом 60 тыс рублей.
При этом НЛМК выплатила дивиденды в размере 18584 рубля, а Сургутнефтегаз 42 тысячи рублей.

Главный вопрос, стоит ли сейчас покупать акции НЛМК.
Перспективы развития и дивидендных выплат.

На мой взгляд акции сейчас выглядят дёшево, но есть много рисков, которые могут повлиять на стоимость актива.
К этим рискам можно отнести отмену льготной ипотеки, что в свою очередь привело к снижению темпов строительства и соответственно уменьшению потребления металлопроката.
С 2025 года увеличивается налог на прибыль до 25%, плюс вырастет НДПИ.
Существует риск попасть под санкции как в Европе, так и в США.
СВО набирает обороты, металлурги не остались в стороне, к ним тоже прилетает.
В тоже время в случае окончания СВО, частичное снятие ограничений принесёт компании свои плюсы. Но это как бы бабка на двое сказала.
Я бы отметил и положительные стороны, это отрицательный чистый долг, ослабление или девальвация рубля. Всё это может положительно повлиять на финансовые результаты компании.
Можно сделать окончательный вывод, слишком велики риски, есть более надёжные компании.
Хотя сегодня акции компании ММК торгуются без дивидендов, падение составило более 7%. Компания также крайне плохо отчиталась, что привело к падению всех металлургов более 3%.
Сейчас не лучшее время для покупки акций компании.
Как вы знаете я продал 161 акцию Лукойла, с целью откупить дешевле. Сегодня эту схему реализовал.