11 ноября 2024, 12:20

Ожидаемый отскок приносит высокую прибыль, но что дальше?

📌Неделю назад, еще до выборов в США я написал про высокую вероятность отскока на рынке акций (ссылка). На это указывали одновременно все влияющие на рынок российских акций факторы. Катализатором стала уверенная победы Дональда Трампа на выборах президента США, что значительно повысило вероятность деэскалации на Украине. В подтверждение роста аппетита к риску по российскому рынку мы увидели отскок в длинных ОФЗ, а также окончание притока денег в фонды денежного рынка несмотря на сохранение жёсткой риторики из ЦБ. Неплохо сложилась и техническая картина в индексе Московской Биржи, где всю прошлую неделю мы видели сильные открытия рынка с гэпом наверх и покупки в вечернюю сессию, чем пробивался уровень за уровнем. В результате в конце недели был преодолен нисходящий тренд и среднее за месяц и 3 месяца. Нефть и валюта не создавали проблем для российских акций экспортеров демонстрируя стабильность котировок. В результате индекс Московской Биржи по итогам недели взлетел на 5,4% и полностью отыграв потери после ястребиного решения Банка России.

🚀Я и мои подписчики были готовы к такому развитию событий, портфели были максимально загружены акциями лучших российских корпораций. После внушительной победы Трампа на выборах, понимая, что рынок будет отыгрывать возможность деэскалации и рост только начинается, добавили позиций в плечо, там, где это было возможно.

✅Успешное закрепление котировок на текущих уровнях создает почву для продолжения ралли в российских акциях, при условии продвижения в процессе деэскалации и стабильности валютного и сырьевого рынка. Важными остаются цифры недельной инфляции, где ситуация тревожная, но последние цифры, опубликованные в пятницу, были не такими ужасными как неделю назад. Таким образом, в отсутствии негативных сюрпризов мы имеем высокие шансы на продолжение импульсного роста в акциях, за счет притока денег инвесторов из денежного рынка и закрытия коротких позиций. Идеальные условия для реализации FOMO эффекта (сокращение от Fear of Missing Out — англ. «страх упущенной выгоды») после продолжительной депрессии. Уровень 2880-2900 это ещё 3-4% роста по индексу iMOEX, выглядит вполне логичной ближайшей целью спекулянтов где может начаться фиксация прибыли. Вопрос, будет ли этот рост безоткатным или сначала проторгуется пробитый нисходящий тренд, зависит от новостных заголовков.

📈Мы ожидаем сохранение повышенного спроса в топовых дивидендных именах и компаниях роста. Могут и сильно отскочить перегруженные короткими позициями аутсайдеры рынка за счёт закрытия позиций спекулянтов, играющих против них. Существенных изменений в портфелях не планируем, но в случае угасания импульса будем сокращать риск как минимум убирая плечи. При позитивном развитии можем увеличивать бету портфеля заменяя позиции на более динамичные.

📊На прошедшей неделе стратегии в БКС ожидаемо показали прекрасный результат (с учетом комиссии за автоследование) еще больше улучшая своё положение относительно рынка:

Ультра +8,24%

Моментум +6,85%

Легкий старт +5,02%

🎯 Более того, наш флагман – Моментум, отыграл практически всю просадку возвращаясь к майским уровням, в то время как рынок еще остается в глубоком минусе. За 12 месяцев индекс Московской биржи –15,65%, а стратегия Моментум +17,96% опережая рынок более чем на 30п.п. с учетом комиссии за автоследование. Стоит отметить, что прирост стратегии покрывает не только инфляцию, но и ставки денежного рынка и тем более банковских вкладов за этот год. Стратегия в очередной раз ярко подтвердила свою высокую эффективность и способность значительно опережать рынок даже в сложнейшие периоды. Присоединяйтесь.