Доллар по 104. Газпром по 120. Скоро сравняются. Карибский кризис 2.0.

$€ Фондовый рынок в России на грани очередного обвала, а доллар уже по 104. Сегодня тут будет в основном негатив. Поэтому, кто хочет слышать только хорошее, эта статья вам может не понравиться…

Думаю каждый видит, что ситуация на нашем рынке негативная. Только вот на сколько всё плохо? Может это то самое дно, после которого будет долгий и сильный рост? А может и с рублём тоже всё будет хорошо?

Рост обязательно будет. Вопрос только в том, когда это произойдёт. Лично я думаю, что ещё не скоро. Почему?

Для начала давайте пробежимся по технической картине индекса ММВБ. Потом обсудим ракеты и санкции.

ТЕХНИЧЕСКАЯ КАРТИНА ММВБ.

Вот этот график я разместил у себя в Telegram канале пару дней назад. Очень похоже на то, что формируется фигура нисходящий треугольник.




Согласно теханализу — это фигура продолжения тренда. Соответственно можно говорить, что в течение нескольких недель нас ждёт пробитие мощной поддержки на 2500 по ММВБ. Для себя вероятность этого, я оцениваю примерно в 80%. Но до этого, вполне ещё возможен небольшой рост.

Тут давайте немного остановимся поподробнее. За каждой фигурой теханализа стоит физический смысл. Но он не всегда понятен. А вот с этой фигурой всё ясно. Видим, что каждый следующий отскок на верх всё слабее и слабее. А движение вниз всегда одинаково сильное.




Это говорит о том, что покупатели слабы. И отскоки носят в основном спекулятивный характер. И постепенно эта энергия на покупку затухает. Когда она полностью иссякнет, то рынок будет готов пойти ниже.

Под спекулятивными покупками я имею ввиду закрытие шортов, и покупки с целью поймать отскокок.
Тут ещё важно отметить, что индекс всё ещё не пробил 2500 в большей степени из-за ослабления рубля. Если посмотрим на долларовый индекс РТС, то он уже ниже и ноябрьского, и сентябрьского минимума. Там совсем немного осталось до минимальных значений 2022 года. Это тоже нужно учитывать, когда оцениваем индекс ММВБ.

Кстати, есть такой момент, что если мы пробьем 2500, то это автоматически сделает мой прогноз который я дал в начале года не верным. Тогда я говорил, что ММВБ не уйдёт ниже 2500 по итогам 2024 года.




Идём дальше. По итогам этой недели можно сказать, что весь позитив от победы Трампа полностью обнулился. Именно с этих уровней начался рост 6 ноября, после его победы. И сюда же рынок вернулся.

И понятно почему. Вы все в курсе, как начали летать серьёзные ракеты туда сюда. Вы же в курсе?

После всех этих ударов в обе стороны, надежда на скорый мир которую дал Трамп — полностью исчезла.

Именно на ожидании скорого начала мирных переговоров, индекс ММВБ вырос на 10%, две недели назад. И сейчас, когда у нас ситуация стала похожа на карибский кризис 2.0, весь позитив иссяк.

Это не значит, что с победой Трампа все поняли, что обязательно будет мир. Это не значит, что сейчас после эскалации мирные переговоров невозможны. Просто рынок закладывает эти вероятности в цены. Он живёт ожиданиями. И сейчас вероятность скорого мира оценивается существованно ниже, чем две недели назад.
А ещё с ракетами прилетели новые санкции. Газпромбанк раньше не трогали принципиально. Сейчас и ему досталось. А если кто не в курсе, то именно через этот банк идёт вся оплата за газ Газпрому. И не только за газ, кстати.

Я не знаю как они будут решать эту проблему. Поэтому эти акции чувствовали себя так плохо последние дни. Там снова 120 рублей. Хотя, сложно себе представить, что не найдут способ оплаты за газ. Всё-таки этот экспорт очень важен для некоторых стран-покупателей в ЕС.




Ну а теперь давайте подумаем. Над головами летают балистические ракеты, svo продолжается 3 год, санкции добрались уже до Газпромбанка, в этой ситуации тяжело себе представить рост наших акций. Мне во всяком случае сложно, не знаю как вам.

Тут кто то скажет. Стоп стоп… А как же покупай когда льётся кровь?

Когда слышите подобные фразы, важно знать кто их сказал и в каких обстоятельствах. Это слова Ротшильда. Не знаю точно, но такая информацияв интернете.

А у него было столько денег, что за десять жизней не потратить. Естественно он мог покупать активы за и идти на риск. А потом продавать их в десять раз дороже. Только вот пройти могло и 2-3 года, а может и 5-10. Ротшильд спокойно мог переждать так долго. Потому что у него было много свободных и длинных денег.




Если у вас так же много денег и вы можете спокойно долго ждать, то эту фразу можете принимать на свой счёт. А если вы обычный человек, которому деньги могут понадобиться в любой момент, то нужно быть аккуратнее.

Финансовый рынок.
Ну а теперь немного о состоянии нашей финансовой системы. Негатив в последнее время не поддерживает долговой рынок. В ОФЗ падениеприостановлено. Почему?

Всё дело в том, что с 25 ноября запускается печатный станок.

Да — да, опять начинают печатать деньги. А потом удивляются, откуда такая инфляция. И действительно, откуда она берётся ...? 😁
ЦБ через аукционы репо начнёт давать коммерческим банкам кредиты на покупку облигаций у Минфина. Это несколько триллионов рублей за несколько месяцев. Бюджет у нас дефицитный, и денег не хватает. Поэтому приходится дополнительно вбрасывать в систему недостающую сумму.




Соответственно, этот дополнительный спрос на ОФЗ за счёт напечатанных денег временно подерживают наш долговой рынок. И это действительно временно. Но, как вы понимаете, печатать деньги безнаказанно нельзя. Я думаю это ясно даже тому, кто совсем далек от экономики.

Я, кстати, думал что они не захотят разгонять инфляцию и заставят банки покупать облигации за счёт своей прибыли. И даже выпустил видео о том, что акции Сбера из-за этого ждёт сильное снижение. Но, они предпочли напечатать, а не забрать. Для фондового рынка — это плюс, для борьбы с инфляцией, естественно минус.

Именно поэтому мы и получили в пятницу 104 рубля за доллар. Хотя там есть сильный уровень сопротивления на 101,6. Но рынок его даже и не заметил. Естественно на рубль кроме запуска печатного станка повлияли и санкции на Газпромбанк, о котором мы говорили выше.




Будущие проблемы с притоком валюты по этому каналу тоже являются негативом для рубля. Ну и ракеты, естественно. Геополитическая напряжённость всегда давила на рубль.

Кстати, интересно, а сравняется ли курс доллара к рублю и цена на акции Газпром? Я думаю, что да. В декабре это вполне возможно.
В итоге всё сошлось на прошлой неделе. И ракеты, и информация про запуск печатного станка и санкции. Отсюда и получили рекордный обвал рубля за последний год.

Вот такой расклад. Спасибо за внимание. Ваш Sol. 🤝$€

Мой Telegram про инвестиции.
t.me/SolomonTrade