Акции на минимумах: риск или шанс для инвесторов?

26 ноября Индекс МосБиржи обновил годовой минимум, продолжая падение, начавшееся в мае 2024 года. Основная причина снижения — высокая ключевая ставка, из-за которой акции многих компаний заметно подешевели. Однако на таком рынке можно найти интересные инвестиционные идеи. Рассмотрим акции, торгующиеся на многолетних минимумах, и оценим перспективы их роста.

Как искали лучших среди аутсайдеров

Для анализа мы изучили 98 бумаг из состава Индекса МосБиржи широкого рынка. Были определены многолетние минимумы акций начиная с 2016 года, а также рассчитано отклонение текущих цен (на 26 ноября) от этих минимумов.

Отсеяв более устойчивые бумаги, мы выделили около 30 акций, находящихся максимально близко к многолетним минимумам. В итоговую выборку попали те из них, которые имеют перспективы роста даже в текущих условиях.

Больше по теме: Индекс МосБиржи ниже 2500 пунктов.

Выбираем акции

Выборка акций оказалась небольшой, практически все компоненты торгуются выше своих многолетних минимумом. Среди аутсайдеров достаточно много новых акций, которые за последние два года вышли на IPO.

Вот наиболее перспективные бумаги среди аутсайдеров:

Акции ВТБ 26 ноября достигли исторического минимума. Тем не менее руководство банка заявляет о позитивных перспективах. Ожидаемая чистая прибыль в 2024 году составит 550 млрд руб., в 2025 году — 520 млрд руб., что превышает показатели предыдущих лет, учитывая убытки 2022 года.

Дополнительным стимулом для инвесторов может стать возобновление дивидендных выплат. Если банк решится на этот шаг, это может значительно поднять интерес к его акциям. На данный момент ключевым уровнем поддержки остаются 60 рублей. При приближении к этой отметке может произойти разворот.

Группа Астра — новый игрок на бирже, который специализируется на разработке операционных систем. Акции компании торгуются на исторических минимумах, хотя их стоимость остаётся выше уровня IPO (333 руб.). Основной потенциал роста заключается в расширении рыночной доли и высокой динамике роста доходов.

Значимая зона стабилизации для акций находится в диапазоне 440–420 руб. Если снижение продолжится, эти уровни могут стать опорной точкой для восстановления котировок.

Диасофт — представитель растущего IТ-сектора, предлагающий востребованные решения для цифровизации бизнеса. Несмотря на стабильные фундаментальные показатели, акции компании торгуются ниже цены размещения (4500 руб.) и находятся на исторических минимумах. Это открывает возможности для покупки бумаг по привлекательным ценам, особенно для тех, кто не участвовал в IPO.

Текущая поддержка для акций формируется около отметки 4000 руб. Долгосрочные перспективы компании выглядят позитивно, особенно с учётом повышенного спроса на её продукты.

Акции Газпрома остаются под давлением из-за санкций, что привело к снижению стоимости бумаг до многолетних минимумов. Однако с 2025 года компания будет освобождена от повышенного НДПИ, что положительно скажется на её финансовых результатах.

Кроме того, переориентация экспорта на новые рынки и улучшение финансовых показателей открывают дивидендные перспективы, что создаёт предпосылки для восстановления акций. На данный момент значимым уровнем поддержки остаётся 110 руб., и их сохранение может указывать на стабилизацию котировок.

Как работать с акциями

Инвестиции в аутсайдеров — рискованная стратегия, но она может оказаться выгодной при грамотном анализе рисков и нахождении точки входа. Вот что стоит учитываться инвесторам с разными тактиками:

• Для долгосрочных инвесторов:
  • Входить в позицию с расчётом на длительный период
  • Усреднять позиции на привлекательных уровнях, если акции уже есть в портфеле
• Для активных трейдеров:
  • Искать точки входа для краткосрочных операций
  • Учитывать влияние внешнего фона, а также ключевую ставку и рыночную волатильность
  • Частным инвесторам часто импонируют недооценённые акции с перспективой роста. Учитывая, что 74% оборота акций приходятся на частных игроков, их оптимизм может стать дополнительным драйвером восстановления

При возникновении подобной ситуации позицию даже можно увеличить с помощью маржинальных сделок. Итоговая потенциальная прибыль может вырасти.

Плечо стоит использовать осторожно и не брать весь доступный размер, поскольку использование заёмных средств увеличивает не только возможную прибыль, но и убыток.

Если вы неквалифицированный инвестор и ранее не использовали маржинальную торговлю, чтобы совершать сделки с плечом, необходимо пройти тестирование.

Плечо на сумму до 30 тыс. руб. в Альфа-Инвестициях предоставляется бесплатно. При преодолении этого порога будет списываться ежедневная комиссия в зависимости от тарифа.

Больше по теме: Размещения новых облигаций. Что купить

Альфа-Инвестиции