Доходность МТС 17%. Это самая доходная компания на рынке.
Рассмотрим компанию МТС.
Причины купить:
МТС при цене 169 руб. и дивидендах 35 руб. имеет доходность 17%, у Лукойла сейчас 14%.
У МТС, в отличие от нефтекомпаний, нет проблем с обстрелом НПЗ и сбытом нефти.
Продукцию МТС будут потреблять всегда, даже сейчас в Сирии все платят местным сотовым операторам.
У МТС есть огромный долг под 6–7–8%, который сейчас списывается со скоростью 10–15% в год. Да, им, возможно, придется перекредитоваться под 20%, но при падении ставки эти кредиты будут закрыты под более низкой ставкой.
Тарифы на сотовую связь и так низкие, скорей всего, скоро их повысят, просто чтобы компании работали, обанкротиться МТС не дадут.
Эффективный менеджмент по сравнению с основными конкурентами.
Необходимость владельцам (АФК «Система») платить дивиденды, чтобы покрывать свои долги.
Есть возможность с выделением вышек сотовой связи в отдельную компанию и продаже их по цене примерно в 5 раз дороже от текущей оценки этого бизнеса.
МТС будет стабильно платить дивиденды, на которые можно подбирать другие акции по низким ценам (в отличие от акций роста типа Яндекса).
Риски:
Правительство может не так быстро разрешить повысить тарифы, непонятные наезды ФАС.
Возможно, не удастся перекредитоваться в достаточных объёмах под более-менее приемлемую ставку.
Менеджмент в принципе достаточно честен (насколько это слово применимо к Евтушенкову и его попытке спиз получить контроль над Башнефтью ), но иногда проворачивает схематозы.
Долг под 17,5% будет выше, он растет, капекс могут снизить?!, fcf околонулевой, возможно будет отрицательный. Лучше бы отменить дивы, имхо. Но Системе нечем заменить дивы МТС, и все равно дивов с дочек не хватит чтобы платить свои проценты. У МТС сейчас облигации торгуются с нормальной доходностью, в отличии от Системы, но если МТС выплатит огромные дивы в долг, может стать очень плохо. Всем стало бы лучше если бы Система продала МТС с банком.
conveyer, а есть шансы на то что ФАС позволит приподнять цены которые и так занижены и давно не повышались? Сомнительно что АФК система продаст такую дойную корову, Алишеров Мегафон вообще вывел с биржи и выкупил у миноритариев.
И нигде не могу найти рассмотреть вопроса, сколько МТС и другие компании получили за счёт списания долгов из-за роста инфляции. Компании с большими долгами, которым не требуется срочно занимать под рыночную ставку, должны получить колоссальные доходы.
Максим, А как ФАС решает на сколько повысить? Наверное они смотрят на рост операционных расходов в отрасли в целом, и повышают на среднюю. Но у МТС половина выручки не регулируемая. А ставка по кредитам все равно выше инфляции. Я не припомню ни одну компанию с большим долгом которая выиграла за последний год.(Лента может только, но там скорее удачная покупка) Даже компании у которых кубышка в облигациях теряют деньги. Прекрасно себя чувствуют без долга, и у которых кубышка в депозитах.
Максим, «У МТС есть огромный долг под 6–7–8%, который сейчас списывается со скоростью 10–15% в год. Да, им, возможно, придется перекредитоваться под 20%»
хм… а кто же им перекредитует долг то в убыток для себя? Долг им даже на текущий момент придется перекредитовывать под 27-30%. А ЦБ и далее не собирается останавливаться в своем безумии — так что можете положить в расчет ставку на 2025 год как минимум 30-35%. Ну и посчитайте — много там прибыли то на дивиденды и погашение долгов? Нет там ее, МТС придется перестать платить дивиденды и занимать еще в долг до ожидания милости от ЦБ, а ЦБ ясно сказал — пока не будут банкротиться крупняки со своими активами которые должны попасть в нужные банкирам руки — ЦБ будет продолжать выдумывать бред для обоснования повышения ставок.
А уж если регулятор повысит тарифы выше инфляции — то ЦБ повысит ставку явно еще выше :)
Так что и выходит — выручка растет у МТС на официальную инфляцию (7-8%), а проценты по долгу забирают 30%. ЦБ ж именно для этого и держит ставку в таком безумном состояннии. Так что бегите от всех активов (с неэффективными закредитованными собственниками, которые осмелились взять в колониальной стране инвестиции на развитие :)) )
Раз на них положили глаз бангстеры, то эта рыбка достанется им, а не вам, владельцы акций и даже облигаций пролетят мимо в случае банкротств
conveyer, наоборот, всем станет хуже — нет дивидендов, падение стоимости. МТС не может поднять тарифы из контроля государства. Пока АФК доит МТС, они и интересны акционерам. Что бы выплатить долг МТС должен отменить дивиденды на 10 лет.
LogikoMen, Вот если бы Вы владели МТС платили бы сейчас в долг под 25% дивы? Нужно переждать период высоких ставок, это цена непозволительной щедрости в прошлом. Мы же не знаем когда ставки вниз пойдут, а вдруг в 2026-27г., и медленно. Сможет МТС пережить этот период при увеличении и долга и ставки по своим кредитам? Сомневаюсь. Система сейчас все ставит «олл-ин», и могут все потерять.
conveyer, на это ставит Максим, топика. А не рынок. Рынок именно и оценивает, что МТС не заплатит дивиденды в этом году. У Системы нужно финансировать свой долг. Труп Системы не поможет живой МТС. Поэтому стоит ожидать. Что дивы в этом году будут. А в следующем нет. Но это все вторичные ожидания. Которые у рынка нет. Есть у Максима. Реально — увидим.
А ни кого не смущает, что дивиденд может быть только разовый из-за высокого платежа по кредитам в 2025 году. А дальше будет допка и размытие доли акционеров и как следствие дивидендов.
Максим, Достаточно посмотреть на улицы Китайских городов, что бы понять что нефть уже в прошлом, как и МТС рынок уже занят, кратно роста нет, на балансе ничего нет, есть только денежный поток, который совсем скоро иссякнет придется увольнять людей и по з/п конкурировать не сможет и все проекты по росту выручки встанут и будет отрицательный рост и из-за обратной селекции, когда в компании остануться одни бездельник получать кратное падение производительности труда. Смотри «историю успеха» в Мечеле, когда всем стало очевидно это его только ленивый не шортил.
Триггером будет уход с должностей высокого начальства они обычно мыслят стратегически и первыми уходят с тонущего корабля, так как понимают, что в следующем году свой бонус не получат, а в этом году жду получения бонуса за 2024 год, а в январе начнется массовое бегство.
Максим, не покупай компании с большим долгом. Большой совет. Щас можно купить недорого очень много хороших компаний. Спекулятивно, в расчете на выплаты — хорошая стратегия. Начиная с февраля.
У МТС есть огромный долг под 6–7–8%, который сейчас списывается со скоростью 10–15% в год. Да, им, возможно, придется перекредитоваться под 20%, но при падении ставки эти кредиты будут закрыты под более низкой ставкой.
И кажется для Максимов надо детально расписать, что такое перекредитовать долг на 339 млрд. руб под 28% (24% ставка ЦБ + 4% за риски банку) и обслуживать долг на 592 млрд. руб под среднюю ставку 24% с возможность перекедитовать под меньше ставки только в конце 2026 года
Константин Лебедев, посему Вы считаете что они обслуживают долг в 592 млрд. руб под 24%? откуда эти цифры если не секрет? Я вижу что пока они обслуживают долг в 15 млрд под 8%
«Мобильные ТелеСистемы» разместили биржевые облигации серии серии 001P-27 на 10 млрд. рублей по номинальной стоимости, говорится в сообщении компании.
Эмитент разместил по открытой подписке 10 млн. облигаций номинальной стоимостью 1000 рублей каждая. Срок обращения бумаг — 1,5 года, оферта не выставлена.
Ставка квартального купона на весь срок обращения бумаг установлена в размере 19,65% годовых.
SberCiB прогнозирует стоимость акциий Газпрома на уровне 95 рублей по итогам 2025, это при том, что по мамбе у них апспйд в ~15% от текущих с учётом всех дивидендных отсечек на конец того же года.
Поставки Лукойла по Черному морю идут по графику «Поставки „Лукойла“ по Черному морю идут согласно графику — инцидентов не зафиксировано», — отметили в пресс-службе.
В «Лукойле» подчеркнули, что ком...
AntonS2000, ответчик не сообщил, что удовлетворит исковые требования истца, а лишь имеет намерение предложить истцу заключить мировое соглашение. Видимо это мировое соглашение ответчик хочет заключ...
Седельные тягачи Камаза появились на Ozon, продажи на маркетплейсе запущены в формате эксперимента для расширения онлайн-продаж — РИА Новости Седельные тягачи «Камаза» появились на Ozon, обратил внима...
Седельные тягачи Камаза появились на Ozon, продажи на маркетплейсе запущены в формате эксперимента для расширения онлайн-продаж — РИА Новости Седельные тягачи «Камаза» появились на Ozon, обратил внима...
Дивы должны быть снижены.
И нигде не могу найти рассмотреть вопроса, сколько МТС и другие компании получили за счёт списания долгов из-за роста инфляции. Компании с большими долгами, которым не требуется срочно занимать под рыночную ставку, должны получить колоссальные доходы.
хм… а кто же им перекредитует долг то в убыток для себя? Долг им даже на текущий момент придется перекредитовывать под 27-30%. А ЦБ и далее не собирается останавливаться в своем безумии — так что можете положить в расчет ставку на 2025 год как минимум 30-35%. Ну и посчитайте — много там прибыли то на дивиденды и погашение долгов? Нет там ее, МТС придется перестать платить дивиденды и занимать еще в долг до ожидания милости от ЦБ, а ЦБ ясно сказал — пока не будут банкротиться крупняки со своими активами которые должны попасть в нужные банкирам руки — ЦБ будет продолжать выдумывать бред для обоснования повышения ставок.
А уж если регулятор повысит тарифы выше инфляции — то ЦБ повысит ставку явно еще выше :)
Так что и выходит — выручка растет у МТС на официальную инфляцию (7-8%), а проценты по долгу забирают 30%. ЦБ ж именно для этого и держит ставку в таком безумном состояннии. Так что бегите от всех активов (с неэффективными закредитованными собственниками, которые осмелились взять в колониальной стране инвестиции на развитие :)) )
Раз на них положили глаз бангстеры, то эта рыбка достанется им, а не вам, владельцы акций и даже облигаций пролетят мимо в случае банкротств
А ни кого не смущает, что дивиденд может быть только разовый из-за высокого платежа по кредитам в 2025 году. А дальше будет допка и размытие доли акционеров и как следствие дивидендов.
Максим, Достаточно посмотреть на улицы Китайских городов, что бы понять что нефть уже в прошлом, как и МТС рынок уже занят, кратно роста нет, на балансе ничего нет, есть только денежный поток, который совсем скоро иссякнет придется увольнять людей и по з/п конкурировать не сможет и все проекты по росту выручки встанут и будет отрицательный рост и из-за обратной селекции, когда в компании остануться одни бездельник получать кратное падение производительности труда. Смотри «историю успеха» в Мечеле, когда всем стало очевидно это его только ленивый не шортил.
Триггером будет уход с должностей высокого начальства они обычно мыслят стратегически и первыми уходят с тонущего корабля, так как понимают, что в следующем году свой бонус не получат, а в этом году жду получения бонуса за 2024 год, а в январе начнется массовое бегство.
И кажется для Максимов надо детально расписать, что такое перекредитовать долг на 339 млрд. руб под 28% (24% ставка ЦБ + 4% за риски банку) и обслуживать долг на 592 млрд. руб под среднюю ставку 24% с возможность перекедитовать под меньше ставки только в конце 2026 года
smart-lab.ru/q/bonds/RU000A100HU7/
10 млрд под 6,25%
smart-lab.ru/q/bonds/RU000A0JWRV9/
вот списки всех их облиг
smart-lab.ru/bonds/MTS
вот они недавно разместили 10 млрд под -19,65% при годовой инфляции явно выше 20%
bonds.finam.ru/issue/details03D9F00002/default.asp
«Мобильные ТелеСистемы» разместили биржевые облигации серии серии 001P-27 на 10 млрд. рублей по номинальной стоимости, говорится в сообщении компании.
Эмитент разместил по открытой подписке 10 млн. облигаций номинальной стоимостью 1000 рублей каждая. Срок обращения бумаг — 1,5 года, оферта не выставлена.
Ставка квартального купона на весь срок обращения бумаг установлена в размере 19,65% годовых.