Календарный арбитраж волатильностей тернарных опционов.

Много раз писал (и, конечно, удалял посты) о тернарных опционах. Кому было интересно, помнит как они выглядят.

Напомню, в тернарных конструкциях, в отличии от бинарных, 3 опциона, а не 2. Иногда, в зависимости от рыночной ситуации, один из опционов полностью или частично меняется на фьючерс.

Тернар позволяет, в том числе, очень прибыльно торговать и на календарных спредах.

1. С его помощью можно строить интересные конструкции, например:

ГО такой конструкции около 170 000 руб., примерную доходность за неделю/год можно посчитать.

2. Подбором параметров тернара можно добиться таких греков:

Здесь дельта и гамма = 0 (не нужен дельта хедж), тета = 0, остается только вега. Она-то и нужна.

3. При неизменной веге управление заключается в правильном распределении депозита по страйкам. Например, цена сдвинулась на 1 страйк — покупается еще 1 тернар и т.д., оставаясь под шапкой прибыли.:

ПС. пост написан по мотивам smart-lab.ru/blog/965882.php и youtube.com/watch?v=LAgV89u_Omo, где описывается как Не надо торговать КАВ.

опционы календарные спреды

bohemian rhapsody

Cosmopolititania

451

13 781

с 10 августа 2019

9 Комментариев

Stanis
14 декабря 2024, 23:46
надо же )))
ссылка на мой пост и даже (!) удаление из ЧС.
а ведь 13-пятница было вчера!
вы либо многое пропустили, либо просто не читали мои давние опусы про «катамараны, тримараны и квадроциклы».

по сути.
тема рабочая, в том или ином виде даже 4 — или 6-ногие комби спрэды существуют и успешно применяются.
но это уже «деривативы от кутюр».
то есть по индивидуальному дизайну.
+3
ch5oh
15 декабря 2024, 02:10
А если рынок быстро уходит и пересекает подряд несколько страйков за короткое время?

Но вообще на этих графиках меня больше удивляет,
что весь профиль позиции полностью в положительной зоне (для обоих сценариев).
0
- bohemian rhapsody
  15 декабря 2024, 17:49
  ch5oh, именно такая ситуация была на прошедшей неделе, когда опционы Си с разными датами экспирации стоили практически одинаково.
  
  но типичная и довольно частая ПнЛ выглядит так:
  
  немного хуже, но тоже хорошо.
  
  Это ФОРТС, not BYBIT, baby ;)
  +1
  - ch5oh
    15 декабря 2024, 20:09
    bohemian rhapsody, Что-то мне подсказывает, что на Байбит Вы бы тоже отлично порезвились.
    Может быть, даже больше чем на ФОРТС.
    
    Учитывая, что там размер заявки в первом слое стакана несколько биткойнов.
    
    +1
    - Stanis
      15 декабря 2024, 20:53
      ch5oh,
      
      а мне что-то подсказывает, что там нет таких относительно низких комиссий, как на фортс.
      да и по спрэдам и рискам не так все карамельно).
      поэтому пара известных мне опционщиков вернулась обратно и не жаждет снова ковать профит за кордоном.
      +1
      - ch5oh
        Вчера в 01:17
        Stanis, крипта — отстой, полностью согласен.
        От попыток торговать америку всегда всех предостерегал.
        Ибо нефиг со свиным рылом в калашный ряд лезть.
        +1
        Stanis
        Вчера в 10:00
        ch5oh,
        
        понятно что там свои плюшки есть.
        сам лично так и не дошел до америки — торговать вечерами не для меня.
        психологически некомфортно.
        это основная причина.
        но если у кого капиталы карманы жмут, в этом есть, вероятно, смысл.
        
        нам надо свое развивать.
        иначе зачем создавали биржи, срочный рынок и т.д.?
        очень печально, что политика теперь все заморское определила во враждебное (((
        
        0
        ch5oh
        Вчера в 18:14
        Stanis, > "нам надо свое развивать"
        
        Полностью поддерживаю.
        Всеми руками и даже ногами, и личным временем тоже.
        
        Рад, что Вы 4 года неустанно несёте свет опционов
        в разум посетителей Смарт-Лаба.
        0
        Stanis
        Вчера в 20:02
        ch5oh,
        
        Спасибо, доброе слово не только котам приятно! )
        
        Будем надеяться на лучшие времена и у нас на бирже.
        0