📊Диасофт - вспомним звездное IPO.

✨Большинство IPO2024 по итогам прошлого года оказались в минусе. Мы продолжаем разбирать эти компании, чтобы понять, на рост капитализации каких из них можно поставить, а какие стоит обойти стороной. Сегодня — #DIAS 
Ранее мы уже успели поговорить про:
➖ Озон Фармацевтику (https://smart-lab.ru/blog/1101380.php).
➖ Промомед (публиковали только в тгк)

🔍 Диасофт — крупный разработчик программных продуктов для банков, страховых компаний и других игроков финансового рынка. Компания включена в перечень системообразующих организаций российской экономики в сфере информации и связи.
🧮 Клиентская база IT компании состоит из более 150 организаций, среди которых преимущественно компании финсектора. К слову, Диасофт входит в топ 26 крупнейших мировых поставщиков IT решений для банков.


В 2022г объем российского рынка ПО для финсекторасоставил 28,1 млрд руб, из которых 24% было занято Диасофтом, уже в 2023г объем рынка составил 31,5 млрд руб.
Даже если доля на рынке у компании просела, она все равно так или иначе увеличилась в денежном отношении (а как мы увидим позже из отчетов, компания-то долю свою все-таки нарастила).
📈 Диасофт сильно выигрывает из-за санкций, ведь он создает все то, что нашей стране старательно отключают: системы core banking, платежные решения и прочее ПО.

📄 Рассмотрим отчетности
Выручка, EBITDA и чистая прибыль компании растут неприлично высокими для российского рынка темпами:
➖ Выручка:
2020г: 5,68 млрд руб;
2021г: 6,60 млрд руб;
2022г: 7,19 млрд руб;
2023г: 9,14 млрд руб.
➖ EBITDA:
2020г: 2,26 млрд руб;
2021г: 2,49 млрд руб;
2022г: 3,04 млрд руб;
2023г: 3,91 млрд руб.
➖ Чистая прибыль:
2020г: 1.61 млрд руб;
2021г: 2,00 млрд руб;
2022г: 2,48 млрд руб;
2023г: 3,06 млрд руб.
➖ Долг компания наращивает очень сдержанно, а по итогам 2023г он и вовсе был погашен.
➖ ROE у компании бешеный для российского рынка: 50,3%.
➖ С ROA аналогично: 35,5%.
❕ Финансовые показатели оцениваем как отличные.

💵 Поговорим о дивидендах
В соответствии с дивидендной политикой компания может выплачивать дивиденды на основе результатов за 1кв, 1п, 9мес и отчетный год, но не реже одного раза в год.
Размер дивидендов определяется за отчетный период по показателю EBITDA на основании консолидированной отчетности.
Компания уже несколько раз выплачивала дивиденды на ежеквартальной основе.
❕ Вывод
Диасофт — зрелая компания, обладающая широкой базой клиентов среди серьезных игроков финсектора, тем не менее она продолжает расти за счет импортозамещения в своей сфере. При этом мы имеем снижение котировок на 40% с момента IPO, которое с большой вероятностью будет отыграно. Так что мы считаем компанию весьма интересной для инвестиций. Более того, если составлять портфель по IPO2024, Диасофт обязан занять там свое законное место.

Если вам понравился пост — переходите в наш тг канал: t.me/+OeSLUhwuL6hhMWNi