Худшее для закредитованных компаний позади?

Из-за того, что ЦБ сохранил ставку в декабре, могло показаться, что худшее для закредитованных компаний позади. Однако это не так 👇

Например, АФК Системе в 2025 году предстоит объявить новый купон по облигациям на сумму 129.7 млрд рублей или выкупить их.

Сейчас средняя ставка по этим облигациям 13.05%, но они торгуются под среднюю доходность 28.21%. При таких ставках расходы на обслуживание этих облигаций вырастут с 16.9 до 36.6 млрд рублей в год — и сравняются с годовыми дивидендами МТС. И это лишь часть долгов корпоративного центра 🥴

https://t.me/thefinansist

облигации АФК Система МТС

АФК Система облигации МТС облигации

thefinansist

НЕБАФФЕТТ

Москва

1 298

с 27 августа 2024

8 Комментариев

Юра Пауэрс
Вчера в 11:57
Мне вот что непонятно — у всех этих «закредитованных» компаний не было фин блока и его руководителей, получающихся некислые зр платы? Почему эти горе специалисты не застраховали риск роста процентных ставок?
+1
- Роман
  Вчера в 12:04
  Юра Пауэрс, ну это очевидно, не ждали такого роста ставок, ни руководители, ни аналитики, ни ЦБ.
  А вообще в России компании не любят в принципе что то хеджировать, так как хэдж стоит денег или делают это максимально отморожено, типа через продажу опционов.
  0
- kuzbass_oleg
  Вчера в 12:08
  Юра Пауэрс, а как застраховаться, если денех прорва нужна?
  +1
- Petr S
  Вчера в 13:20
  Юра Пауэрс, мда, вы явно профан в этих делах. Вв всерьез думаете что например у американских банков или компаний есть сейчас страховка от риска роста кредитов до 21% ? вы представляете СКОЛЬКО будет стоить такая страховка? а если риски не сыграют — эти бабки на кого повесить? вы в каких то розовых мирах живете, верните в реальность
  0
  - Юра Пауэрс
    Вчера в 14:12
    Petr S, Как бы чуть знаком с этой тематикой.)) Для примера- чтобы застраховать рост %% ставки от 7.5% ( весна 23 г) до 21%, используя инструменты СПФИ, необходимо было заплатить ок. 0,9% от тела кредита. ГО — 4,5% от тела кредита (на 2 года, на 2й год 2,5%), на ГО начисляется доход, ориентировочно 19% годовых сейчас.)
    0
    - Юра Пауэрс
      Вчера в 14:16
      Юра Пауэрс, Таким образом, для организации, у которой был кредит под ставку ключ+3, условия без страховки сейчас 24% годовых, после страхования — 11,4% годовых и часть средств необходимо отвлечь, но небезвозмездно!, на ГО.
      0
- Лесенкой
  Вчера в 23:58
  Юра Пауэрс,
  почему не застраховали ))
  
  ********************************
  и сравняются с годовыми дивидендами МТС ...
  ********************************
  
  бггг
  
  0
Petr S
Вчера в 13:25
ну придется видимо банкам банкротить «неэффективного собствениика» по заветам наибулиной и самим заниматься выпуском чипов и прочим высокотехнологичным бизнесом — ведь Система в отличии от прочих сырьевых корпораций — единственная кто серьезно занимался этим рискованным бизнесом в условиях нашего безумного колониального ЦБ. за что и поплатится.
ну и банки — вряд ли будут что-то делать, закроют заводы а земли и здания — продадут под ЖК и торговые центры — как делалось это уже не раз и не два и не три. ну а импортозамещение и технологических суверенитет — остентся и далее трескучей болтовней тупейших чинуш, ну а ЦБ ни о чем подобном к слову — и не закикался то :)))))))))))
0